경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
SLB N.V., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 22억 9,800만 달러에서 2023년 46억 4,100만 달러로 증가했으며, 2024년에는 48억 1,500만 달러로 소폭 증가했습니다. 그러나 2025년에는 35억 4,400만 달러로 감소했습니다.
자본 비용은 2021년 11.4%에서 2022년 12.46%로 증가한 후, 2023년에는 12.33%로 소폭 감소했습니다. 2024년에는 12%로 다시 감소했지만, 2025년에는 12.38%로 소폭 상승했습니다. 전반적으로 자본 비용은 11%에서 12.5% 사이의 범위 내에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 328억 9,600만 달러에서 2025년 443억 7,100만 달러로 증가했습니다. 이는 회사가 지속적으로 사업에 투자하고 있음을 시사합니다.
경제적 이익은 변동성이 컸습니다. 2021년에는 -14억 5,100만 달러의 손실을 기록했지만, 2022년에는 -4억 2,800만 달러로 손실이 감소했습니다. 2023년에는 1,700만 달러의 이익을 기록하며 흑자 전환에 성공했지만, 2024년에는 9,000만 달러로 증가했습니다. 그러나 2025년에는 -19억 5,000만 달러로 다시 큰 손실을 기록했습니다. 경제적 이익의 변동성은 세후 순영업이익과 자본 비용의 변화에 영향을 받는 것으로 보입니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년에서 2023년까지 증가 추세를 보이다가 2025년에 감소했습니다.
- 자본 비용
- 비교적 안정적인 수준을 유지했지만, 소폭의 변동이 있었습니다.
- 투자 자본
- 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
- 경제적 이익
- 변동성이 컸으며, 손실과 이익을 반복했습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
SLB N.V., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 SLB에 귀속되는 순이익에 대한 자본 환가의 증가(감소).
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 SLB에 귀속된 순이익에 추가하는 것.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 뚜렷한 증가 추세를 보였습니다.
- 순이익
- 2021년 18억 8,100만 달러에서 2024년 44억 6,100만 달러로 증가했습니다. 이는 상당한 성장을 나타내며, 2024년까지 꾸준히 증가하는 패턴을 보입니다. 그러나 2025년에는 33억 7,400만 달러로 감소하여 성장세가 둔화되었음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT 또한 2021년 22억 9,800만 달러에서 2024년 48억 1,500만 달러로 증가했습니다. 순이익과 유사하게 2024년까지 꾸준한 증가세를 보였으나, 2025년에는 35억 4,400만 달러로 감소했습니다. NOPAT의 감소폭은 순이익의 감소폭보다 상대적으로 작습니다.
전반적으로 2021년부터 2024년까지는 수익성이 크게 개선되었지만, 2025년에는 수익성이 감소하는 경향을 보입니다. 순이익과 NOPAT 모두 2025년에 감소했지만, NOPAT의 감소폭이 상대적으로 작다는 점은 주목할 만합니다. 이러한 추세 변화의 원인에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.
현금 영업세
SLB N.V., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세무비용(복리후생) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
제시된 재무 데이터는 특정 기간 동안 두 가지 주요 항목, 즉 세무비용(복리후생)과 현금 영업세의 변동을 보여줍니다. 분석 결과, 두 항목 모두 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.
- 세무비용(복리후생)
- 2021년 12월 31일 446백만 달러에서 시작하여 2022년에는 779백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 1007백만 달러로 추가적인 증가를 보였으며, 2024년에는 1093백만 달러로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 840백만 달러로 감소하는 경향을 나타냅니다. 전반적으로 2021년부터 2024년까지는 꾸준히 증가했지만, 2025년에는 감소세로 전환되었습니다.
- 현금 영업세
- 2021년 12월 31일 579백만 달러에서 2022년에는 905백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 1070백만 달러로 증가폭이 다소 둔화되었고, 2024년에는 1211백만 달러, 2025년에는 1215백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년부터 2025년까지 지속적인 증가세를 유지하고 있습니다.
두 항목 모두 증가 추세를 보이지만, 세무비용(복리후생)은 2025년에 감소하는 반면, 현금 영업세는 지속적으로 증가하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 차이는 기업의 전반적인 재무 상황과 관련된 추가적인 분석을 요구할 수 있습니다.
투자 자본
SLB N.V., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 SLB 총 주주 자본에 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 유가증권 공제.
최근 몇 년간 재무 데이터는 부채, 주주 자본, 투자 자본에서 뚜렷한 추세를 보여줍니다.
- 총 부채 및 임대
- 보고된 총 부채 및 임대는 2021년 15009백만 달러에서 2022년 12925백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 12775백만 달러, 2024년에는 12816백만 달러로 소폭 변동했습니다. 2025년에는 12541백만 달러로 다시 감소하는 경향을 보입니다. 전반적으로 부채 수준은 감소 추세를 보이고 있습니다.
- 주주 자본
- SLB 주주 자본 합계는 2021년 15004백만 달러에서 2022년 17685백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2023년 20189백만 달러, 2024년 21130백만 달러로 이어졌습니다. 2025년에는 26109백만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 주주 자본은 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 2025년에 가속화되는 모습을 보입니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 32896백만 달러에서 2022년 33931백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 37776백만 달러, 2024년에는 39383백만 달러로 증가폭이 확대되었습니다. 2025년에는 44371백만 달러로 더욱 큰 증가를 나타냅니다. 투자 자본은 전반적으로 꾸준히 증가하고 있으며, 증가 속도가 점차 빨라지고 있습니다.
주주 자본의 꾸준한 증가와 총 부채의 감소는 재무 건전성이 개선되고 있음을 시사합니다. 투자 자본의 지속적인 증가는 미래 성장을 위한 투자가 이루어지고 있음을 나타낼 수 있습니다.
자본 비용
SLB N.V., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
SLB N.V., 경제적 스프레드 비율계산
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -1451백만 달러의 손실을 기록했으며, 2022년에는 -428백만 달러로 손실 규모가 감소했습니다. 2023년에는 -17백만 달러로 손실이 더욱 줄어들었지만, 2024년에는 90백만 달러의 이익을 기록하며 흑자 전환에 성공했습니다. 그러나 2025년에는 -1950백만 달러로 다시 큰 폭의 손실을 기록하며 변동성이 지속되고 있음을 보여줍니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 32896백만 달러에서 2022년 33931백만 달러로 소폭 증가했으며, 2023년에는 37776백만 달러, 2024년에는 39383백만 달러로 증가폭이 확대되었습니다. 2025년에는 44371백만 달러로 더욱 큰 폭의 증가를 보였습니다. 이는 회사가 지속적으로 자본 투자를 확대하고 있음을 시사합니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타내는 지표로, 전반적으로 낮은 수준을 유지했습니다. 2021년 -4.41%에서 2022년 -1.26%로 개선되었으며, 2023년에는 -0.05%로 거의 제로에 가까워졌습니다. 2024년에는 0.23%로 소폭 상승하며 긍정적인 흐름을 보였지만, 2025년에는 -4.39%로 급격히 하락하며 다시 부정적인 영역으로 돌아섰습니다. 경제적 스프레드 비율의 변동성은 경제적 이익의 변동성과 밀접한 관련이 있는 것으로 보입니다.
- 경제적 이익 추세
- 2021년 큰 손실에서 2024년 흑자 전환 후 2025년 다시 큰 손실로 이어지는 변동성 심화.
- 투자 자본 추세
- 꾸준하고 지속적인 증가 추세.
- 경제적 스프레드 비율 추세
- 전반적으로 낮은 수준을 유지하며 경제적 이익 변동에 따라 민감하게 반응.
경제적 이익 마진 비율
SLB N.V., 경제적 이익 마진 비율계산
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 전반적인 수익 추세는 긍정적이지만, 경제적 이익은 변동성을 보이고 있습니다.
- 수익
- 수익은 2021년 229억 2,900만 달러에서 꾸준히 증가하여 2023년에는 331억 3,500만 달러, 2024년에는 362억 8,900만 달러에 도달했습니다. 2025년에는 소폭 감소하여 357억 800만 달러를 기록했습니다. 전반적으로 수익은 뚜렷한 성장세를 보였으나, 2024년에서 2025년 사이의 감소는 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 상당한 변동성을 나타냅니다. 2021년에는 -14억 5,100만 달러의 손실을 기록했으며, 2022년에는 -4억 2,800만 달러, 2023년에는 -1,700만 달러로 손실 규모가 점차 감소했습니다. 2024년에는 9,000만 달러의 이익을 기록하며 흑자 전환에 성공했으나, 2025년에는 -19억 5,000만 달러로 다시 큰 폭의 손실을 기록했습니다. 이러한 변동성은 수익 증가에도 불구하고 수익성을 유지하는 데 어려움이 있음을 시사합니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 수익 대비 경제적 이익의 비율을 나타냅니다. 2021년에는 -6.33%였으며, 2022년에는 -1.52%, 2023년에는 -0.05%로 점차 개선되었습니다. 2024년에는 0.25%로 흑자 전환을 반영하며 긍정적인 변화를 보였으나, 2025년에는 -5.46%로 급격히 악화되었습니다. 경제적 이익 마진 비율의 변동성은 경제적 이익의 변동성과 일치하며, 수익성 관리에 어려움이 있음을 보여줍니다.
결론적으로, 수익은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율의 변동성은 수익성 개선을 위한 추가적인 노력이 필요함을 시사합니다. 특히 2025년의 급격한 손실과 마진 악화는 면밀한 분석과 대응이 요구됩니다.