시장 포트폴리오에 대한 위험 프리미엄
리스크 프리미엄(RP)은 투자자가 투자 불확실성에 대한 보상으로 요구하는 명목 무위험 수익률보다 증가하는 것입니다.
시장 포트폴리오, PRAT 모델
| 평균의 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 재무비율 | ||||||
| 유지율 | 0.65 | 0.67 | 0.68 | 0.39 | 0.52 | |
| 이익률(Profit margin ratio) | 11.00% | 11.15% | 12.59% | 7.36% | 9.28% | |
| 자산의 회전율 | 0.77 | 0.80 | 0.72 | 0.64 | 0.70 | |
| 재무 레버리지 비율 | 2.80 | 2.82 | 2.89 | 3.11 | 3.01 | |
| 평균 | ||||||
| 유지율 | 0.58 | |||||
| 이익률(Profit margin ratio) | 10.28% | |||||
| 자산의 회전율 | 0.72 | |||||
| 재무 레버리지 비율 | 2.93 | |||||
| 견적 | ||||||
| 시장 포트폴리오 배당금 성장률1 | 12.70% | |||||
| 더: 시장 포트폴리오 배당수익률2 | 1.08% | |||||
| 시장 포트폴리오에 대한 예상 수익률 | 13.79% | |||||
| 덜: 무위험 수익률3 | 4.67% | |||||
| 시장 포트폴리오에 대한 위험 프리미엄 | 9.12% | |||||
1 시장 포트폴리오 배당금 성장률 = 유지율 × 이익률(Profit margin ratio) × 자산의 회전율 × 재무 레버리지 비율
= 0.58 × 10.28% × 0.72 × 2.93 = 12.70%
2 시장 포트폴리오 배당수익률 = 내년 시장 포트폴리오 배당금 예상 ÷ 현재 시장 포트폴리오 가격
3 LT Treasury Composite 수익률(무위험 대리 수익률)