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시장 포트폴리오에 대한 위험 프리미엄

리스크 프리미엄(RP)은 투자자가 투자 불확실성에 대한 보상으로 요구하는 명목 무위험 수익률보다 증가하는 것입니다.


시장 포트폴리오, PRAT 모델

Microsoft Excel
평균의 2023 2022 2021 2020 2019
재무 비율
유지율 0.65 0.66 0.68 0.39 0.53
이익률 10.96% 10.92% 12.27% 7.18% 9.32%
자산의 회전율 0.77 0.79 0.71 0.64 0.69
재무 레버리지 비율 2.77 2.81 2.87 3.07 2.97
평균
유지율 0.58
이익률 10.13%
자산의 회전율 0.72
재무 레버리지 비율 2.90
견적
시장 포트폴리오 배당 성장률1 12.27%
더: 시장 포트폴리오 배당수익률2 1.26%
시장 포트폴리오에 대한 예상 수익률 13.54%
덜: 무위험 수익률3 4.81%
시장 포트폴리오에 대한 위험 프리미엄 8.73%

1 시장 포트폴리오 배당 성장률 = 유지율 × 이익률 × 자산의 회전율 × 재무 레버리지 비율
= 0.58 × 10.13% × 0.72 × 2.90 = 12.27%

2 시장 포트폴리오 배당수익률 = 내년에 예상되는 시장 포트폴리오 배당금 ÷ 현재 시장 포트폴리오 가격

3 LT Treasury Composite의 수익률(무위험 수익률 프록시)