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시장 포트폴리오에 대한 위험 프리미엄

위험 프리미엄 (RP)은 투자자가 불확실성에 대한 보상으로 요구하는 공칭 무위험 수익률에 대한 증가입니다.


시장 포트폴리오, PRAT 모델

Microsoft Excel LibreOffice Calc
평균 2020 2019 2018 2017 2016
재무 비율
유지율 0.47 0.56 0.56 0.53 0.51
이익 마진 비율 9.37% 11.04% 10.85% 10.55% 10.09%
자산 회전율 0.62 0.66 0.69 0.66 0.67
재무 레버리지 비율 3.07 2.99 2.91 2.86 2.81
평균
유지율 0.53
이익 마진 비율 10.38%
자산 회전율 0.66
재무 레버리지 비율 2.93
견적
시장 포트폴리오 배당 성장률1 10.58%
더: 시장 포트폴리오 배당 수익2 1.31%
시장 포트폴리오에 대한 기대 수익률 11.89%
적게: 무위험 수익률3 2.10%
시장 포트폴리오에 대한 위험 프리미엄 9.79%

출처: Market Portfolio Risk Premium (www.stock-analysis-on.net)

1 시장 포트폴리오 배당 성장률 = 유지율 × 이익 마진 비율 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
= 0.53 × 10.38% × 0.66 × 2.93 = 10.58%

2 시장 포트폴리오 배당 수익 = 내년에 예상되는 시장 포트폴리오 배당 ÷ 현재 시장 포트폴리오 가격

3 LT 재무부 수익률 (위험없는 수익률 프록시)