경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
CoStar Group Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2022 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2018년 240,403천 달러에서 2019년 333,240천 달러로 증가했습니다. 그러나 2020년에는 250,569천 달러로 감소한 후 2021년 362,411천 달러로 다시 증가했습니다. 2022년에는 321,495천 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 NOPAT은 변동성을 보이며, 2021년에 최고점을 기록했습니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2018년 13.55%에서 2019년 13.62%로 소폭 증가했습니다. 이후 2020년에는 13.31%로 감소했고, 2021년에는 13.11%로 더욱 감소했습니다. 2022년에는 13.27%로 소폭 상승했습니다. 자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 2021년에 가장 낮은 수준을 보였습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 3,312,194천 달러에서 2019년 3,711,336천 달러로 증가했습니다. 2020년에는 6,661,421천 달러로 크게 증가했으며, 2021년에는 7,034,732천 달러로 소폭 증가했습니다. 2022년에는 8,182,919천 달러로 다시 크게 증가했습니다. 투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 특히 2020년과 2022년에 괄목할 만한 성장을 보였습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2018년 -208,365천 달러, 2019년 -172,379천 달러, 2020년 -636,081천 달러, 2021년 -560,073천 달러, 2022년 -764,551천 달러로 매년 음의 값을 나타냈습니다. 경제적 이익은 지속적으로 감소하는 추세를 보이며, 2022년에 가장 큰 손실을 기록했습니다. 경제적 이익의 감소는 투자 자본 증가에도 불구하고 NOPAT이 경제적 이익을 상쇄하지 못했음을 시사합니다.
전반적으로 투자 자본은 꾸준히 증가했지만, 경제적 이익은 지속적으로 감소하고 있습니다. 이는 자본 배분의 효율성이 저하되고 있음을 나타낼 수 있습니다. NOPAT은 변동성을 보이며, 투자 자본 증가를 충분히 뒷받침하지 못하고 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
CoStar Group Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2022 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2022 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2022 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 수익(순수입)의 추세
- 총 수익은 2018년부터 2022년까지 지속적으로 증가하는 경향을 보여주고 있다. 2018년 238,334천 달러에서 2022년 369,453천 달러로 상승하며, 전체 기간 동안 인상적이고 일정한 성장세를 나타내고 있다. 특히 2021년에는 292,564천 달러로 정체 또는 잠시 정체된 듯한 모습이 관찰되었으나, 2022년 다시 상승하여 2022년의 최고치를 기록하였다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 추세
- 세후 순영업이익 역시 비슷한 성장 패턴을 보여주고 있다. 2018년 240,403천 달러에서 2022년 321,495천 달러로 증가하였다. 2019년과 2020년 사이에 상승세를 유지하였으며, 2021년에는 362,411천 달러로 정점에 이르렀다가, 이후 2022년에는 다소 감소한 모습을 볼 수 있다. 이는 회사의 수익성은 지속적으로 개선되었으나, 2022년 일부 수익성 지표의 약간의 하락이 관찰된다.
현금 영업세
CoStar Group Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 소득세 충당금
-
2018년부터 2022년까지 소득세 충당금은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2018년에는 45,681천 달러에서 시작하여 2019년에는 급증하여 75,986천 달러를 기록하였다. 이어서 2020년에는 감소하여 43,852천 달러로 하락하였으나, 2021년에는 다시 상승하여 111,404천 달러를 기록했고, 2022년에는 117,004천 달러로 소폭 증가하였다.
이러한 변동은 세무 관련 예상 손익 조정 또는 정책의 변화, 또는 세금 정책의 변경 가능성과 연관이 있을 수 있으며, 일관되지 않은 증감 양상을 보여 다른 해석에 있어서 더 많은 배경 정보가 필요할 수 있다.
- 현금 영업세
-
2018년부터 2022년까지 현금 영업세 역시 지속적인 증가 추세를 보이고 있다. 2018년의 39,802천 달러에서 시작해 2019년 65,509천 달러로 크게 증가하였으며, 이후 2020년에는 약간 감소하여 60,078천 달러를 기록하였다. 그러나 2021년부터 다시 급증하였으며, 2022년에는 142,190천 달러로 두 배 이상 증가하였다.
이러한 증가는 영업 활동 현금 흐름의 강화를 시사하며, 특히 2021년과 2022년의 급증은 수익성 향상이나 영업 효율성 제고, 또는 특정 영업 전략의 성공에 따른 결과일 가능성도 고려할 수 있다.
투자 자본
CoStar Group Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 판매 가능한 투자에서 빼기.
- 총 부채 및 임대
- 2018년 이후로 총 부채 및 임대액은 상당한 변동을 보여주고 있으며, 2020년에는 급증하는 경향을 나타내고 있다. 특히 2020년 말에는 1,124,692천 달러로서 이전 년도 대비 큰 폭으로 증가하였으며, 이후 2021년과 2022년에는 각각 약 1,113,582천 달러와 1,101,266천 달러 수준을 유지하며 안정적인 수준을 보이고 있다. 이는 기업이 2020년대 들어 금융 구조조정 또는 확장 전략의 일환으로 부채 또는 임대 채무를 증가시킨 것으로 해석될 수 있다. 그러나 이후 증가세는 다소 둔화되어, 부채 규모의 안정 또는 정체를 시사한다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 지속적으로 상승하는 추세를 보여주고 있다. 2018년의 3,021,942천 달러에서 시작하여 2022년에는 6,870,121천 달러로 증가하였다. 이러한 증가는 기업의 수익성 향상, 내부 유보금의 적립 또는 신규 주식 발행 등을 통해 자본이 꾸준히 증대된 것으로 볼 수 있다. 특히 2019년 이후로 성장률이 높아지고 있으며, 2020년과 2021년의 비약적인 증가 역시 주목할 만하다. 이는 기업이 내부 유보금을 축적하거나 자본시장으로부터 자금을 조달하여 재무 건전성을 강화하는 전략을 취하였음을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 점진적으로 증가하는 경향을 보여준다. 2018년의 3,312,194천 달러에서 2022년에는 8,182,919천 달러로 크게 확대되었다. 이는 기업이 운영 및 확장 활동을 위해 투자 자본을 지속적으로 투입하였음을 의미하며, 장기적인 성장 전략의 일환으로 분석될 수 있다. 2020년과 2021년 사이의 증가폭이 특히 크며, 이는 기업이 글로벌 또는 시장 내 입지를 확대하고자 하는 자본투자가 활발히 이루어진 것으로 해석될 수 있다. 이러한 투자 확대는 기업의 성장 기대와 관련이 깊으며, 향후 성과에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있다.
자본 비용
CoStar Group Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채, 순 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채, 순 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채, 순 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채, 순 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채, 순 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
경제적 스프레드 비율
CoStar Group Inc., 경제적 스프레드 비율계산
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2018년부터 2022년까지 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2018년 -208,365천 달러에서 2022년 -764,551천 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 이는 회사가 창출하는 이익이 투자 자본에 비해 상대적으로 감소하고 있음을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년부터 2022년까지 꾸준히 증가했습니다. 2018년 3,312,194천 달러에서 2022년 8,182,919천 달러로 증가했습니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 자본 투자를 지속적으로 늘리고 있음을 나타냅니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2018년 -6.29%에서 2020년 -9.55%로 감소한 후, 2021년 -7.96%, 2022년 -9.34%로 변동성을 보입니다. 전반적으로 음의 값을 유지하며, 경제적 이익의 감소와 투자 자본의 증가로 인해 비율이 악화되는 경향을 나타냅니다. 2022년에는 비율이 다시 악화되어 5년 중 가장 낮은 수준을 기록했습니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본은 증가하는 반면 경제적 이익은 감소하고 있으며, 그 결과 경제적 스프레드 비율이 악화되는 추세가 나타납니다. 이는 회사의 수익성이 투자 규모에 비해 상대적으로 낮아지고 있음을 의미하며, 향후 수익성 개선을 위한 전략 수립이 필요할 수 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
CoStar Group Inc., 경제적 이익 마진 비율계산
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2022 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2018년부터 2022년까지 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2018년 -208,365천 달러에서 2022년 -764,551천 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 2019년에는 소폭 개선되었으나, 이후 지속적으로 악화되었습니다.
- 조정된 매출
- 조정된 매출은 2018년부터 2022년까지 꾸준히 증가했습니다. 2018년 1,199,321천 달러에서 2022년 2,189,457천 달러로 증가했으며, 매년 상당한 성장률을 기록했습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2018년 -17.37%에서 2022년 -34.92%로 지속적으로 악화되었습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 경제적 이익이 더 큰 폭으로 감소했음을 시사합니다. 특히 2020년과 2022년에 마진 비율이 크게 하락했습니다.
매출은 꾸준히 증가했지만, 경제적 이익은 감소하고 경제적 이익 마진 비율은 악화된 점을 고려할 때, 수익성 측면에서 어려움이 존재할 가능성이 있습니다. 매출 증가에도 불구하고 비용 증가 또는 기타 요인으로 인해 이익이 감소했을 수 있습니다. 이러한 추세는 향후 수익성 개선을 위한 전략 수립의 필요성을 제기합니다.