기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
Stryker Corp., EBITDA계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 순이익의 추세와 분석
- 2017년부터 2021년까지 순이익은 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 2017년의 10억 달러에서 2018년에는 급격히 증가하여 35억 달러를 기록하였으며, 이후 2019년과 2020년에는 각각 20억 달러와 16억 달러로 다소 감소하는 모습이 나타난다. 그러나 2021년에는 다시 19억 달러로 회복되었다. 이러한 변동은 일시적인 외부 또는 내부 요인에 영향을 받은 것으로 보인다.
- 세전이익(EBT)의 변화
- 세전이익은 지속적인 증가세를 보이며, 2017년 20억 달러에서 2019년 25억 달러를 상회하는 수준을 유지하였다. 2020년에는 19.5억 달러로 다소 감소하였으나, 2021년에는 22.8억 달러로 회복하였다. 이는 영업활동의 수익성을 유지하면서도 일부 해에는 비용 변동이나 일회성 영향을 받은 것으로 분석된다.
- 이자 및 세전이익(EBIT)의 변화
- EBIT는 2017년 이후 지속적으로 증가하는 모습이며, 2019년 28억 4천만 달러에 정점을 이루었다. 2020년에는 22.7억 달러로 다소 하락했지만, 2021년에는 26.2억 달러로 상승하였다. 이러한 추세는 영업이익이 전반적으로 개선되고 있음을 시사한다.
- EBITDA의 추세와 해석
- 세전이자이자세전이익, 즉 EBITDA는 2017년 29.5억 달러에서 2019년 36억 달러를 기록하여 지속적인 성장을 보여주었으며, 2020년 30.8억 달러로 일시적으로 축소되었다. 그러나 2021년에는 다시 36.1억 달러로 회복하였다. EBITDA의 증가는 영업 활동의 효율성과 자본 비용 절감 등 긍정적인 영업 환경을 반영할 수 있으며, 회사의 수익 창출 능력을 보여준다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
Stryker Corp., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 100,693) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 3,608) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 27.91 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| Abbott Laboratories | 22.12 |
| Elevance Health Inc. | 6.83 |
| Intuitive Surgical Inc. | 48.83 |
| Medtronic PLC | 15.34 |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.14 |
| EV/EBITDA부문 | |
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 15.77 |
| EV/EBITDA산업 | |
| 의료 | 16.65 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
Stryker Corp., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 104,469) | 103,264) | 88,412) | 73,519) | 59,894) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 3,608) | 3,081) | 3,627) | 3,343) | 2,952) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 28.95 | 33.52 | 24.38 | 21.99 | 20.29 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 17.42 | 25.99 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.05 | 7.57 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 44.54 | 59.12 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 24.41 | 17.92 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.39 | 13.39 | — | — | — | |
| EV/EBITDA부문 | ||||||
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 18.06 | 16.63 | — | — | — | |
| EV/EBITDA산업 | ||||||
| 의료 | 14.33 | 18.21 | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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3 2021 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 104,469 ÷ 3,608 = 28.95
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- 기업 가치(EV)의 추세
- 2020년까지 꾸준한 상승세를 보인 이후, 2021년에는 상당한 증가폭이 둔화된 것으로 나타납니다. 2017년과 2018년 사이에는 약 1.7배의 성장률이 관찰되며, 이후 2019년부터 2020년까지는 연평균 약 22-25%의 성장률이 유지되었습니다. 그러나 2021년에는 증가폭이 축소되어, 2020년과 비교하여 소폭 상승하는 수준에 머무르고 있습니다.
- EBITDA의 추이
- EBITDA는 전반적으로 증가하는 경향을 보여 2017년 2,952백만 달러에서 2021년 3,608백만 달러에 이르기까지 성장하였습니다. 특히 2018년과 2019년 사이에는 연평균 8-9% 내외의 성장을 기록하며 꾸준한 수익성 강화를 시사합니다. 그러나 2020년에는 다소 감소하여 3,081백만 달러로 하락하였고, 2021년에는 다시 회복되어 전년 대비 상승한 모습을 보입니다.
- EV/EBITDA 비율의 변화
- 운영상의 밸류에이션 수준을 반영하는 EV/EBITDA 비율은 2017년 20.29에서 2020년 33.52까지 상당히 가파르게 증가하였으며, 이는 회사의 기업 가치가 EBITDA 대비 빠른 속도로 성장했음을 의미합니다. 2021년에는 28.95로 다소 하락하였지만, 여전히 2017년 수준보다 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 투자자들이 회사의 성장 기대와 관련된 프리미엄을 지속적으로 부여하고 있음을 보여줍니다.