경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Stryker Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2021 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2017년 11억 8,700만 달러에서 2018년 20억 9,800만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2019년에는 23억 4,700만 달러로 소폭 증가했지만, 2020년에는 18억 6,700만 달러로 감소했습니다. 2021년에는 다시 20억 1,500만 달러로 회복되는 모습을 보였습니다. 전반적으로 NOPAT은 변동성을 보이며, 2018년부터 2019년까지는 증가 추세를 보였으나, 2020년에 감소하고 2021년에 다시 증가하는 패턴을 나타냅니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2017년 13.35%에서 2020년 13.02%까지 꾸준히 감소하는 추세를 보였습니다. 그러나 2021년에는 13.28%로 소폭 상승했습니다. 전반적으로 자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 큰 변동성은 나타나지 않습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2017년 1만 7,502백만 달러에서 2020년 2만 7,132백만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 2021년에는 2만 6,516백만 달러로 소폭 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 투자 자본의 증가는 사업 확장 또는 자산 투자를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2017년부터 2021년까지 모든 기간 동안 음수 값을 나타냈습니다. 2017년 -11억 5,000만 달러에서 2020년 -16억 6,600만 달러로 감소폭이 확대되었으며, 2021년에는 -15억 700만 달러로 소폭 개선되었지만 여전히 음수 상태입니다. 경제적 이익의 지속적인 음수 값은 투자 자본에 대한 수익률이 자본 비용보다 낮다는 것을 의미합니다.
종합적으로 볼 때, NOPAT은 변동성을 보이며, 투자 자본은 증가 추세를 보였지만, 경제적 이익은 지속적으로 음수 값을 나타내고 있습니다. 이는 자본 비용을 충당할 만큼 충분한 수익을 창출하지 못하고 있음을 시사합니다. 자본 비용의 변화는 상대적으로 미미하며, 투자 자본의 증가에도 불구하고 경제적 이익이 개선되지 않는 점은 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Stryker Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2021 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2021 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 순이익에 세후 이자 비용 추가.
7 2021 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익
- 2017년 이후로 순이익은 상당한 변동성을 보이는 것으로 나타났으며, 특히 2018년에 급증하는 경향이 관찰된다. 2018년에는 약 3,553백만 달러로, 이전 연도에 비해 큰 폭으로 상승하였다. 이후 2019년에는 약 2,083백만 달러로 감소하였으나, 2020년에는 다시 약 1,599백만 달러로 하락하였다. 2021년에는 약 1,994백만 달러로 다소 회복하는 모습을 보이지만, 전년 대비 소폭 상승에 머무른 것으로 나타난다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPT는 전반적으로 강한 성장세를 지속하거나 유지하는 모습이다. 2017년 약 1,187백만 달러에서 2018년 2,098백만 달러로 큰 폭으로 증가했으며, 2019년에는 약 2,347백만 달러로 지속적인 상승이 이어졌다. 2020년에는 1,867백만 달러로 일시적인 감소를 보이나, 이후 2021년에는 약 2,015백만 달러로 다시 회복하는 양상을 나타낸다. 전반적으로 볼 때, 순이익과 비교했을 때 P&L 항목인 NOPAT는 더 안정적인 성장 흐름을 유지하는 것으로 보이며, 회사의 영업 성과가 연도별로 꾸준히 유지되고 있음을 시사한다.
현금 영업세
Stryker Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세비용(급부금) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 소득세비용(급부금)의 추세 분석
- 해당 항목은 2017년 이후 2018년에 급격한 하락을 보인 후, 2019년에 다시 증가하는 모습을 나타내고 있습니다. 2017년의 양수에서 2018년의 음수로 급변한 것은 그 해 회사의 세금관련 비용 또는 혜택의 상당한 변동을 시사합니다. 이후 2019년에는 회복세를 보여 다시 양수로 전환되었으며, 이후 안정적인 수준을 유지하는 경향이 나타납니다. 이러한 변화는 세금 정책, 법인 재무 구조의 변화, 또는 일회성 항목의 영향을 반영할 수 있습니다.
- 현금 영업세의 추세 분석
- 해당 항목은 2017년부터 2021년까지 전반적으로 안정적인 성장세를 보여줍니다. 2017년의 1,076백만 달러 이후 2018년과 2019년에는 소폭 하락했지만, 2020년 다시 소폭 상승하여 2021년에는 최고치를 기록하는 등 점진적인 증가 경향을 보이고 있습니다. 특히 2020년과 2021년에는 각각 354백만 달러에서 583백만 달러로 증가한 것으로 나타나, 회사의 영업활동에서 발생하는 현금 유입이 점진적으로 늘어나고 있음을 시사합니다. 이 패턴은 재무 건전성을 강화하거나 영업 효율성이 개선되었음을 반영할 수 있습니다.
투자 자본
Stryker Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 Stryker 주주 총액에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 유가증권 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2017년부터 2021년까지 총 부채 및 임대 규모는 전체적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2017년 7,518백만 달러에서 2018년과 2019년에 각각 10,167백만 달러와 11,477백만 달러로 증가하였으며, 2020년에는 14,425백만 달러로 급증하였습니다. 그러나 2021년에는 12,901백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보여, 일시적인 조정을 시사할 수 있습니다. 이러한 변동은 부채 및 임대 관련 채무가 회사의 성장과 함께 증가하는 과정에서 일부 조정을 받은 것으로 해석할 수 있습니다.
- 스트라이커 주주 지분 합계
- 주주 지분은 2017년 9,966백만 달러에서 시작하여 지속적으로 증가하는 양상을 보여줍니다. 2018년 11,730백만 달러, 2019년 12,807백만 달러, 2020년 13,084백만 달러로 증가하다가 2021년에는 14,877백만 달러에 이르렀습니다. 이와 같은 꾸준한 증가는 회사의 영업 활동 또는 순이익이 꾸준히 성장하거나, 자사주 매입과 배당 정책 등을 통해 주주 가치를 지속적으로 향상시켰음을 반영할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2017년 17,502백만 달러에서 2018년 20,767백만 달러, 2019년 23,274백만 달러로 증가하는 추세를 보였으며, 2020년에는 27,132백만 달러로 최고치를 기록하였습니다. 다만 2021년에는 26,516백만 달러로 일부 하락하였는데, 이는 자본 투자 또는 영업 성과에 일부 조정이 있었음을 시사할 수 있습니다. 전반적으로 투자 자본은 성장과 함께 확대되어 왔다고 볼 수 있으며, 이는 회사의 확장 전략이 지속되고 있음을 보여줍니다.
자본 비용
Stryker Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
경제적 스프레드 비율
Stryker Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2021 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2017년부터 2021년까지 전반적으로 마이너스를 유지했습니다. 2017년에는 -1150백만 달러로 가장 큰 손실을 기록했으며, 이후 2018년에는 -664백만 달러로 개선되었으나, 2019년에는 -739백만 달러로 다시 악화되었습니다. 2020년에는 -1666백만 달러로 손실이 크게 확대되었고, 2021년에는 -1507백만 달러로 소폭 개선되었지만 여전히 상당한 손실을 나타냈습니다. 손실 규모는 2020년에 정점을 찍은 후 감소하는 추세를 보입니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2017년부터 2021년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2017년 17502백만 달러에서 2020년 27132백만 달러로 크게 증가했으며, 2021년에는 26516백만 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 투자 자본은 지속적으로 확대되어 왔음을 알 수 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2017년부터 2021년까지 마이너스를 유지하며, 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성을 나타냅니다. 2017년 -6.57%에서 2018년 -3.2%로 개선되었으나, 2019년에는 -3.17%로 소폭 악화되었습니다. 2020년에는 -6.14%로 다시 크게 악화되었고, 2021년에는 -5.68%로 소폭 개선되었습니다. 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 추세와 유사하게 움직이며, 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 낮은 수준임을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본은 증가하는 반면 경제적 이익은 지속적으로 마이너스를 유지하고 있으며, 경제적 스프레드 비율 또한 낮은 수준에 머물러 있습니다. 이는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 개선되지 못하고 있음을 의미합니다.
경제적 이익 마진 비율
Stryker Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2021 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순 매출액
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2017년부터 2021년까지 전반적으로 적자를 나타냈습니다. 2017년에는 -1150백만 달러의 손실을 기록했으며, 2018년에는 -664백만 달러로 손실 규모가 감소했습니다. 그러나 2019년에는 -739백만 달러로 다시 증가한 후, 2020년에는 -1666백만 달러로 크게 확대되었습니다. 2021년에는 -1507백만 달러로 손실 규모가 다소 완화되었지만 여전히 상당한 적자를 유지하고 있습니다.
- 순 매출액
- 순 매출액은 2017년부터 2021년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2017년의 12444백만 달러에서 2018년에는 13601백만 달러, 2019년에는 14884백만 달러로 증가했습니다. 2020년에는 14351백만 달러로 소폭 감소했지만, 2021년에는 17108백만 달러로 다시 크게 증가하며 최고치를 기록했습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2017년부터 2021년까지 모두 음수 값을 나타내며, 수익성이 낮은 상태임을 보여줍니다. 2017년에는 -9.24%였으며, 2018년에는 -4.89%로 개선되었지만, 2019년에는 -4.96%로 소폭 악화되었습니다. 2020년에는 -11.61%로 크게 하락한 후, 2021년에는 -8.81%로 다소 개선되었지만 여전히 낮은 수준입니다. 순 매출액의 증가에도 불구하고 경제적 이익 마진 비율이 낮은 것은 비용 증가 또는 가격 경쟁 심화 등의 요인이 작용했을 가능성을 시사합니다.
전반적으로, 매출액은 증가했지만 경제적 이익은 지속적으로 적자를 기록하고 있으며, 경제적 이익 마진 비율 또한 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 결과는 수익성 개선을 위한 노력이 필요함을 나타냅니다.