재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
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대차대조표 기준 발생 비율
Stryker Corp., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | ||||||
| 덜: 현금 및 현금성자산 | ||||||
| 덜: 유가증권 | ||||||
| 운영 자산 | ||||||
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | ||||||
| 덜: 부채의 현재 만기 | ||||||
| 덜: 장기 부채(현재 만기 제외) | ||||||
| 영업부채 | ||||||
| 순영업자산1 | ||||||
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | ||||||
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 건강 관리 장비 및 서비스 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 2021 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= – =
2 2021 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2021 – 순영업자산2020
= – =
3 2021 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
제공된 재무 데이터를 분석한 결과, 순영업자산은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2018년 말 178억 9천만 달러에서 2021년 말에는 243억 3천만 달러로 증가했습니다. 특히 2019년과 2020년에 걸쳐 상당한 증가폭을 나타냈습니다.
“대차대조표 기반 집계 발생액”은 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2018년 말 34억 8천만 달러에서 2019년 말에는 15억 8천만 달러로 감소했습니다. 이후 2020년 말에는 45억 7천만 달러로 크게 증가했지만, 2021년 말에는 28억 6천만 달러로 다시 감소했습니다.
- 주요 관찰 사항:
- 순영업자산의 꾸준한 증가는 회사의 전반적인 성장세를 시사합니다.
- “대차대조표 기반 집계 발생액”의 변동성은 사업 운영의 특성이나 외부 요인에 따른 영향을 반영하는 것으로 보입니다. 2019년의 감소는 특정 자산의 처분 또는 평가 손실과 관련될 수 있으며, 2020년의 증가는 새로운 투자 또는 자산 가치 상승과 관련될 수 있습니다.
“대차대조표 기반 발생 비율”은 순영업자산 대비 “대차대조표 기반 집계 발생액”의 비율을 나타냅니다. 2018년 21.55%에서 2019년 8.47%로 크게 감소한 후, 2020년 21.04%로 다시 상승했지만, 2021년에는 1.18%로 급격히 감소했습니다.
- 추가 분석:
- 발생 비율의 급격한 감소는 순영업자산 증가 속도가 “대차대조표 기반 집계 발생액”의 변동보다 빠르다는 것을 의미합니다. 이는 회사가 자산을 효율적으로 활용하고 있거나, 새로운 자산 투자를 통해 성장하고 있음을 나타낼 수 있습니다.
- 발생 비율의 변동 추이를 면밀히 관찰하고, 관련 사업 운영의 변화와 연관지어 분석하는 것이 중요합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Stryker Corp., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 순이익 | ||||||
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | ||||||
| 덜: 투자 활동에 사용된 순현금 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | ||||||
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 건강 관리 장비 및 서비스 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 2021 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
제시된 재무 데이터는 2018년부터 2021년까지의 기간 동안 특정 회사의 재무적 성과와 자산 규모의 변화를 보여줍니다.
- 순영업자산
- 순영업자산은 2018년 178억 9천만 달러에서 2021년 243억 3천만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2019년에는 194억 7천만 달러로 증가폭이 다소 둔화되었지만, 2020년에는 240억 5천만 달러로 크게 증가했습니다. 2021년에는 증가세가 둔화되어 2020년 대비 소폭 증가하는 데 그쳤습니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액은 2018년 38억 달러에서 2019년 13억 4천 7백만 달러로 크게 감소했습니다. 2020년에는 30억 2천 3백만 달러로 회복세를 보였지만, 2021년에는 -4억 1천만 달러로 전환되어 적자를 기록했습니다. 이는 현금 흐름이 악화되었음을 시사합니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율
- 현금흐름표 기반 발생 비율은 2018년 23.53%에서 2019년 7.21%로 크게 감소했습니다. 2020년에는 13.89%로 다시 상승했지만, 2021년에는 -1.69%로 하락하여 현금 흐름 창출 능력이 저하되었음을 나타냅니다. 발생 비율의 감소는 순영업자산 증가에 비해 현금 흐름 창출 능력이 상대적으로 약화되었음을 의미합니다.
전반적으로, 순영업자산은 꾸준히 증가했지만, 현금 흐름표 기반 집계 발생액과 발생 비율은 변동성을 보이며, 특히 2021년에는 부정적인 추세를 보였습니다. 이러한 현금 흐름의 악화는 자산 증가에 대한 수익성 및 효율성 측면에서 우려를 제기할 수 있습니다.