영업권 및 무형 자산 분석
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영업권 및 무형 자산 공개
Linde plc, 대차 대조표 : 영업권 및 무형 자산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |||||||
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| 친선 | |||||||||||
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| 다른 무형 자산 | |||||||||||
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| 영업권 및 기타 무형 자산 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
전반적으로, 보고된 무형 자산의 구성 요소들은 2021년부터 2025년까지 다양한 추세를 보였습니다.
- 친선
- 친선 자산은 2021년 27038백만 달러에서 2022년 25817백만 달러로 감소한 후, 2023년 26751백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2024년에는 25937백만 달러로 다시 감소했지만, 2025년에는 27927백만 달러로 가장 높은 수준을 기록했습니다. 전반적으로 변동성이 있는 추세를 보입니다.
- 고객 관계
- 고객 관계 자산은 2021년 11859백만 달러에서 2022년 11062백만 달러로 감소한 후, 2023년 11479백만 달러로 소폭 회복되었습니다. 2024년에는 10972백만 달러로 감소했지만, 2025년에는 11957백만 달러로 증가하여 2021년 수준에 근접했습니다.
- 브랜드/상품명
- 브랜드/상품명 자산은 2021년 2685백만 달러에서 2022년 2565백만 달러로 감소한 후, 2023년 2609백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2024년에는 2504백만 달러로 감소했지만, 2025년에는 2690백만 달러로 증가했습니다. 비교적 안정적인 추세를 유지했습니다.
- 다른 무형 자산
- 다른 무형 자산은 2021년 1629백만 달러에서 2023년 1913백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 1934백만 달러로 소폭 증가했으며, 2025년에는 2205백만 달러로 더욱 증가했습니다. 지속적인 성장세를 보였습니다.
- 기타 무형 자산, 비용
- 기타 무형 자산, 비용은 2021년 16173백만 달러에서 2022년 15324백만 달러로 감소한 후, 2023년 16001백만 달러로 소폭 회복되었습니다. 2024년에는 15410백만 달러로 감소했지만, 2025년에는 16852백만 달러로 증가했습니다. 변동성이 있는 추세를 보입니다.
- 누적 상각
- 누적 상각은 2021년 -2371백만 달러에서 2025년 -4981백만 달러로 지속적으로 감소했습니다. 이는 무형 자산의 가치 감소를 나타냅니다. 감소폭은 매년 증가했습니다.
- 기타 무형 자산, 순
- 기타 무형 자산, 순은 2021년 13802백만 달러에서 2022년 12420백만 달러로 감소한 후, 2023년 12399백만 달러로 소폭 회복되었습니다. 2024년에는 11330백만 달러로 감소했지만, 2025년에는 11871백만 달러로 증가했습니다. 누적 상각의 영향으로 감소 추세를 보이다가 2025년에 소폭 회복되었습니다.
- 영업권 및 기타 무형 자산
- 영업권 및 기타 무형 자산은 2021년 40840백만 달러에서 2022년 38237백만 달러로 감소한 후, 2023년 39150백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2024년에는 37267백만 달러로 감소했지만, 2025년에는 39798백만 달러로 증가하여 2021년 수준에 근접했습니다. 전반적으로 변동성이 있는 추세를 보입니다.
재무제표 조정: 대차대조표에서 영업권 제거
Linde plc, 재무제표 조정
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
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| 총자산에 대한 조정 | ||||||
| 총 자산(조정 전) | ||||||
| 덜: 친선 | ||||||
| 총 자산(조정 후) | ||||||
| Linde plc 주주 지분 총액 조정의 건 | ||||||
| Linde plc 주주 자본 총액(조정 전) | ||||||
| 덜: 친선 | ||||||
| 총 Linde plc 주주 지분(조정 후) | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
제공된 재무 데이터에 따르면, 총 자산은 2021년 말 816억 5천만 달러에서 2022년 말 796억 5천8백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 808억 1천1백만 달러로 증가했지만, 2024년 말에는 801억 4천7백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년 말에는 868억 1천7백만 달러로 가장 큰 증가폭을 보였습니다.
조정된 총 자산은 2021년 말 545억 6천7백만 달러에서 2022년 말 538억 4천1백만 달러로 감소했습니다. 2023년 말에는 540억 6천만 달러로 소폭 증가했으며, 2024년 말에는 542억 1천만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년 말에는 588억 9천만 달러로 증가했습니다.
총 주주 지분은 2021년 말 440억 3천5백만 달러에서 2022년 말 400억 2천8백만 달러로 감소했습니다. 2023년 말에는 397억 2천만 달러로 감소 추세가 이어졌고, 2024년 말에는 380억 9천2백만 달러로 감소했습니다. 2025년 말에는 382억 4천5백만 달러로 소폭 증가했습니다.
조정된 주주 자본 총계는 2021년 말 169억 9천7백만 달러에서 2022년 말 142억 1천1백만 달러로 감소했습니다. 2023년 말에는 129억 6천9백만 달러로 감소폭이 확대되었고, 2024년 말에는 121억 5천5백만 달러로 감소했습니다. 2025년 말에는 103억 1천8백만 달러로 감소 추세가 지속되었습니다.
- 총 자산 추세
- 전반적으로 2025년까지 증가하는 추세를 보이지만, 2022년과 2024년에 소폭 감소하는 변동성이 나타납니다.
- 조정된 총 자산 추세
- 총 자산과 유사하게 2025년까지 증가하는 추세를 보이며, 2022년에 소폭 감소했습니다.
- 총 주주 지분 추세
- 2022년부터 2024년까지 지속적으로 감소하는 추세를 보이다가 2025년에 소폭 증가했습니다.
- 조정된 주주 자본 총계 추세
- 2022년부터 2025년까지 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다.
Linde plc, 재무 데이터: 보고된 데이터 vs. 조정된 데이터
조정된 재무 비율: 대차대조표에서 영업권 제거(요약)
Linde plc, 조정 재무 비율
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
제공된 재무 데이터를 분석한 결과, 여러 재무 비율에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 자산 회전율
- 총 자산 회전율은 2021년 0.38에서 2022년 0.42로 증가했으나, 이후 2023년 0.41, 2024년 0.41로 소폭 하락했습니다. 2025년에는 0.39로 추가적인 감소세를 보입니다. 조정된 총 자산 회전율은 2021년 0.56에서 2022년 0.62로 증가한 후, 2023년 0.61, 2024년 0.61로 안정세를 유지하다가 2025년 0.58로 감소했습니다. 이러한 추세는 자산 활용 효율성이 전반적으로 완만하게 감소하고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지
- 재무 레버리지 비율은 2021년 1.85에서 2025년 2.27로 꾸준히 증가했습니다. 조정된 재무 레버리지 비율은 2021년 3.21에서 2025년 5.71로 더욱 가파른 증가세를 보입니다. 이는 부채를 활용한 재무 구조가 점진적으로 강화되고 있음을 나타냅니다. 다만, 높은 레버리지는 재무 위험 증가와도 연결될 수 있으므로 주의가 필요합니다.
- 수익성
- 자기자본이익률(ROE)은 2021년 8.69%에서 2025년 18.04%로 지속적으로 상승했습니다. 자본수익률(ROA) 비율은 2021년 4.69%에서 2025년 7.95%로 증가했습니다. 조정된 자기자본비율은 2021년 22.51%에서 2025년 66.85%로 크게 증가했으며, 조정된 자산수익률(ROA) 비율은 2021년 7.01%에서 2025년 11.71%로 상승했습니다. 이러한 지표들은 전반적인 수익성이 개선되고 있음을 보여줍니다.
종합적으로 볼 때, 자산 활용 효율성은 소폭 감소하는 반면, 재무 레버리지는 증가하고, 수익성은 크게 개선되는 추세를 보입니다. 특히 자기자본이익률과 조정된 자기자본비율의 상승폭이 두드러집니다. 이러한 변화는 기업의 자본 구조와 수익 창출 능력에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
Linde plc, 재무비율: Report vs. Adjusted
총 자산 회전율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 총 자산 회전율 = 영업 ÷ 총 자산
= ÷ =
2 총 자산 회전율(조정) = 영업 ÷ 조정된 총 자산
= ÷ =
- 총 자산
- 총 자산은 2021년 816억 5천만 달러에서 2022년 796억 5천8백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 808억 1천1백만 달러로 소폭 증가했으며, 2024년에는 801억 4천7백만 달러로 다시 감소했습니다. 2025년에는 868억 1천7백만 달러로 가장 큰 증가폭을 보였습니다. 전반적으로 2021년부터 2025년까지 총 자산은 변동성을 보이며, 마지막 해에 가장 큰 증가세를 나타냅니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산은 2021년 545억 6천7백만 달러에서 2022년 538억 4천1백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 540억 6천만 달러로 소폭 증가했으며, 2024년에는 542억 1천만 달러로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 588억 9천만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 조정된 총 자산 역시 2021년부터 2025년까지 변동성을 보이며, 마지막 해에 가장 큰 증가폭을 나타냅니다.
- 총 자산 회전율
- 총 자산 회전율은 2021년 0.38에서 2022년 0.42로 증가했습니다. 2023년에는 0.41로 소폭 감소했으며, 2024년에도 0.41을 유지했습니다. 2025년에는 0.39로 감소했습니다. 전반적으로 총 자산 회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지하며, 2022년에 최고점을 기록하고 2025년에 최저점을 기록했습니다.
- 총 자산 회전율(조정)
- 조정된 총 자산 회전율은 2021년 0.56에서 2022년 0.62로 증가했습니다. 2023년에는 0.61로 소폭 감소했으며, 2024년에도 0.61을 유지했습니다. 2025년에는 0.58로 감소했습니다. 조정된 총 자산 회전율은 총 자산 회전율보다 높은 수준을 유지하며, 2022년에 최고점을 기록하고 2025년에 최저점을 기록했습니다.
전반적으로 자산 규모는 2025년에 가장 큰 증가세를 보였으며, 자산 회전율은 2022년에 최고점을 기록했습니다. 조정된 자산 회전율은 조정되지 않은 자산 회전율보다 높은 수준을 유지하며, 자산 효율성 측면에서 더 나은 지표를 제공하는 것으로 보입니다.
재무 레버리지 비율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ 총 Linde plc 주주 지분
= ÷ =
2 재무 레버리지 비율(조정) = 조정된 총 자산 ÷ 조정된 Linde plc 주주 자본 총계
= ÷ =
제공된 재무 데이터는 2021년부터 2025년까지의 재무적 추세를 보여줍니다. 총 자산은 2021년 816억 5천만 달러에서 2022년 796억 5천8백만 달러로 감소한 후, 2023년 808억 1천1백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 소폭 감소하여 801억 4천7백만 달러를 기록했지만, 2025년에는 868억 1천7백만 달러로 상당한 증가세를 보였습니다.
조정된 총 자산은 2021년 545억 6천7백만 달러에서 2022년 538억 4천1백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 540억 6천만 달러, 2024년 542억 1천만 달러로 소폭 증가하는 추세를 보였으며, 2025년에는 588억 9천만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산의 증가폭은 총 자산의 증가폭보다 작습니다.
총 주주 지분은 2021년 440억 3천5백만 달러에서 2022년 400억 2천8백만 달러, 2023년 397억 2천만 달러, 2024년 380억 9천2백만 달러로 지속적으로 감소했습니다. 2025년에는 382억 4천5백만 달러로 소폭 반등했지만, 전반적으로 감소 추세입니다.
조정된 주주 자본 총계 역시 2021년 169억 9천7백만 달러에서 2022년 142억 1천1백만 달러, 2023년 129억 6천9백만 달러, 2024년 121억 5천5백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 103억 1천8백만 달러로 감소폭이 더욱 확대되었습니다.
재무 레버리지 비율은 2021년 1.85에서 2022년 1.99, 2023년 2.03, 2024년 2.1, 2025년 2.27로 꾸준히 증가했습니다. 이는 부채를 활용한 자산 규모의 증가를 의미합니다.
조정된 재무 레버리지 비율은 2021년 3.21에서 2022년 3.79, 2023년 4.17, 2024년 4.46, 2025년 5.71로 더욱 가파르게 증가했습니다. 이는 조정된 자산 규모를 기준으로 한 부채 비율이 상당히 높아지고 있음을 나타냅니다.
- 주요 관찰 사항
- 총 자산과 조정된 총 자산은 전반적으로 증가하는 추세이지만, 주주 지분과 조정된 주주 자본은 감소하고 있습니다. 이는 부채를 통한 자산 확장이 이루어지고 있음을 시사합니다.
- 레버리지 변화
- 재무 레버리지 비율과 조정된 재무 레버리지 비율의 꾸준한 증가는 재무 위험이 증가하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 특히 조정된 레버리지 비율의 급격한 증가는 주의 깊게 모니터링해야 할 부분입니다.
- 주주 자본 감소
- 주주 자본의 지속적인 감소는 회사의 재무 안정성에 대한 우려를 야기할 수 있습니다. 이는 배당, 자사주 매입, 손실 등으로 인해 발생할 수 있습니다.
자기자본비율 (ROE) (조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 ROE = 100 × 순이익, Linde plc ÷ 총 Linde plc 주주 지분
= 100 × ÷ =
2 자기자본비율(조정) = 100 × 순이익, Linde plc ÷ 조정된 Linde plc 주주 자본 총계
= 100 × ÷ =
최근 몇 년간 주주 지분은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 44035백만 달러에서 2024년 38092백만 달러로 감소했으며, 2025년에는 소폭 증가하여 38245백만 달러를 기록했습니다.
조정된 주주 자본 총계 역시 유사한 감소 추세를 나타냈습니다. 2021년 16997백만 달러에서 2025년 10318백만 달러로 감소했습니다. 감소폭은 2021년에서 2023년 사이에 가장 컸으며, 이후 감소세가 둔화되었습니다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 자기자본이익률은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 8.69%에서 2025년 18.04%로 상승했습니다. 이는 회사가 주주 자본을 활용하여 수익을 창출하는 효율성이 개선되었음을 시사합니다.
- 자기자본비율(조정)
- 조정된 자기자본비율은 2021년 22.51%에서 2025년 66.85%로 크게 증가했습니다. 이는 회사의 재무적 레버리지가 증가했음을 나타내며, 부채를 활용하여 자본을 늘린 결과로 해석될 수 있습니다. 자기자본비율의 급격한 증가는 재무 위험 증가와 함께 자본 구조의 변화를 의미합니다.
전반적으로, 주주 지분과 조정된 주주 자본 총계는 감소하는 반면, 자기자본이익률은 증가하고 자기자본비율은 크게 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 회사가 자본 구조를 조정하고 수익성을 개선하는 데 집중하고 있음을 시사합니다.
자산수익률비율 (ROA) (조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 ROA = 100 × 순이익, Linde plc ÷ 총 자산
= 100 × ÷ =
2 자산수익률(ROE) 비율(조정) = 100 × 순이익, Linde plc ÷ 조정된 총 자산
= 100 × ÷ =
- 총 자산
- 총 자산은 2021년 816억 5천만 달러에서 2022년 796억 5천8백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 808억 1천1백만 달러로 증가했으며, 2024년에는 801억 4천7백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 868억 1천7백만 달러로 가장 큰 증가폭을 보였습니다. 전반적으로 2021년부터 2025년까지 총 자산은 증가 추세를 나타냅니다.
- 조정된 총 자산
- 조정된 총 자산은 2021년 545억 6천7백만 달러에서 2022년 538억 4천1백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 540억 6천만 달러로 소폭 증가했으며, 2024년에는 542억 1천만 달러로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 588억 9천만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 조정된 총 자산 역시 전반적으로 증가 추세를 보이며, 총 자산의 변화와 유사한 패턴을 나타냅니다.
- 자산수익률(ROE) 비율
- 자산수익률(ROE) 비율은 2021년 4.69%에서 2022년 5.21%로 증가했습니다. 2023년에는 7.67%로 크게 상승했으며, 2024년에는 8.19%로 최고치를 기록했습니다. 2025년에는 7.95%로 소폭 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 전반적으로 ROE 비율은 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
- 자산수익률(ROE) 비율(조정)
- 조정된 ROE 비율은 2021년 7.01%에서 2022년 7.7%로 증가했습니다. 2023년에는 11.47%로 크게 상승했으며, 2024년에는 12.11%로 최고치를 기록했습니다. 2025년에는 11.71%로 소폭 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 조정된 ROE 비율은 일반 ROE 비율보다 높은 수치를 보이며, 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 나타냅니다. 조정된 ROE 비율의 증가폭은 일반 ROE 비율보다 더 큽니다.