듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Linde plc, ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2024년까지 관찰된 ROA는 연평균적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 2.83%에서 2024년 8.19%로 상승하였으며, 이는 회사가 자산을 활용하여 수익을 창출하는 능력이 지속적으로 개선되고 있음을 시사한다. 특히, 2021년 이후부터 지속적인 성장세를 나타내며, 효율적인 자산 운영이 강화되고 있음을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전 기간 동안 상대적으로 안정적이며, 2020년 1.86에서 2024년 2.1로 소폭 증가하였다. 이는 회사가 부채 또는 타인 자본에 의존하는 정도가 미묘하게 늘어난 것을 나타낸다. 다만, 큰 변동 없이 일정 수준을 유지하고 있어 재무 구조의 안정성을 어느 정도 확보하고 있는 것으로 분석된다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 5.29%에서 2024년 17.23%로 꾸준히 증가하며, 자기자본에 대한 순이익률이 향상되고 있음을 보여준다. 특히, 2021년 이후부터 급격한 상승세를 보이고 있어, 수익성 개선과 함께 자기자본에 대한 효율적인 수익 창출 능력이 강화되고 있음을 시사한다. 이는 전반적인 재무 성과와 수익성 측면에서 긍정적인 신호로 해석할 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Linde plc, ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 지표는 2020년의 9.18%에서 2021년과 2022년 각각 12.42%, 12.43%로 상승하였으며, 이후 2023년에는 18.87%, 2024년에는 19.89%로 계속해서 증가하는 추세를 보이고 있다. 이는 회사의 순이익이 점차 향상되고 있음을 나타내며, 수익성 개선이 지속되고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 2020년 0.31에서 점진적으로 상승하여 2021년 0.38, 2022년 0.42로 향상된 후, 2023년과 2024년에도 각각 0.41로 안정적으로 유지되고 있다. 이는 자산을 활용한 매출 생성 효율이 전반적으로 개선되었고, 이후 안정적인 수준을 유지하고 있음을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 1.86에서 약간 하락한 이후(1.85), 2022년 1.99로 소폭 상승하였다. 2023년과 2024년에는 각각 2.03과 2.1로 증가하는 추세를 보여, 재무 구조상 부채 활용이 점차 확대되고 있음을 시사한다. 이는 성장 전략 또는 재무 정책 변화에 따른 결과일 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 2020년 5.29%에서 점차 상승하여 2021년 8.69%, 2022년 10.36%로 개선되었으며, 이후 2023년에는 15.61%, 2024년에는 17.23%로 지속적인 성장세를 나타내고 있다. 이는 자기자본에 대한 수익률이 높아지고 있음을 의미하며, 재무 성과의 전반적인 향상을 반영한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Linde plc, ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2022년 이후 약간의 상승을 보여줍니다. 특히 2023년과 2024년에 각각 0.77로 소폭 증가하여, 전반적으로 세금 부담이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 세금 관련 비용이 증가하거나 세금 정책 변화의 가능성을 시사할 수 있습니다.
- 이자부담 비율
- 이자부담 비율은 2020년 0.95에서 2021년에 일시적으로 0.98로 다소 상승했으나, 이후 2022년부터 2024년까지 일정한 수준인 0.95로 유지되고 있습니다. 이는 회사의 이자 비용이 일정하게 유지되거나, 부채 규모의 변동이 크지 않음을 나타낼 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 12.91%에서 2021년 16.9%로 크게 증가하였으며, 이후 지속적으로 개선되어 2022년 17.27%, 2023년 25.6%, 2024년 27.42%에 이르렀습니다. 이러한 상승은 영업이익률이 개선되었음을 의미하며, 수익성 향상 및 효율성 증대로 해석할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 2020년 0.31에서 2021년에 0.38로 증가하는 등 전반적으로 상승 곡선을 그리며, 2022년에는 0.42로 최고치를 기록하였습니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 0.41로 다소 하락하였으나, 여전히 2020년보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 자산 활용도가 향상되었음을 나타냅니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 1.86에서 2021년 1.85로 거의 변동이 없고, 이후 꾸준히 상승하여 2022년 1.99, 2023년 2.03, 2024년 2.1에 도달하였습니다. 이는 부채 비중 또는 재무적 레버리지의 증가를 의미하며, 자본 구조가 점진적으로 부채 중심으로 변화하고 있음을 보여줍니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 5.29%에서 점차 상승하여 2021년 8.69%, 2022년 10.36%를 기록한 후, 2023년 15.61%, 2024년 17.23%에 이르렀습니다. 이와 같은 상승은 자기자본 대비 순이익이 증가하고 있음을 시사하며, 전반적인 수익성 개선과 함께 자본 효율성이 향상되고 있음을 보여줍니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Linde plc, ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 이후로 순이익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2020년 9.18%에서 2021년 12.42%로 약 3.4%포인트 증가했으며, 이후 2022년 12.43%로 소폭 상승 하였다. 2023년은 18.87%로 크게 증가하였고, 2024년에는 19.89%로 더욱 높아졌다. 이러한 변화는 수익성 개선과 더불어 원가 구조 또는 영업이익률의 향상이 원인일 수 있다. 특히 2023년부터 2024년까지의 큰 폭의 상승이 눈에 띄며, 이는 기업이 효율성을 높였거나, 글로벌 원자재 가격 및 경쟁 환경 변화에 대응하여 이익률이 개선된 것으로 해석할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 약 0.31에서 2021년 0.38로 증가하였으며, 이후 2022년 0.42로 지속적으로 상승하였다. 2023년에도 0.41로 유지되면서 전반적으로 안정된 수준을 보이고 있으며, 확장된 기간 동안 비교적 상승세를 유지하였다. 이는 자산이 효율적으로 활용되고 있음을 시사하며, 기업이 자산의 운용에 있어 효율성을 계속적으로 향상시키고 있음을 보여준다. 특히 자산의 활용도가 높아졌음을 의미하며, 자산 규모 대비 매출 또는 영업 활동의 효율성이 개선된 결과로 볼 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 2.83%에서 지속적으로 상승하여 2021년 4.69%, 2022년 5.21%를 기록하였다. 이후 2023년 7.67%로 크게 증가하였으며, 2024년에는 8.19%로 상승폭이 유지되고 있다. 이는 자산이 수익 생성에 효과적으로 기여하고 있음을 나타내며, 전반적인 수익성 개선과 자산 운용의 효율성이 강화된 결과로 해석할 수 있다. 특히 2023년과 2024년의 급증은 수익성 강조 전략이나 비용 절감, 또는 사업 구조의 개선 등 다양한 요인에 기인할 가능성이 있다. 이러한 추세는 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 이익률을 높이고 있는 긍정적인 신호로 받아들여진다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Linde plc, ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 이 비율은 2020년과 2021년에 0.75로 일정하게 유지되었으며, 이후 2022년과 2023년, 2024년까지 0.77로 소폭 상승한 모습을 보이고 있다. 이는 회사의 세금 부담 수준이 연도에 걸쳐 비교적 안정적이나 약간의 증가 추세를 보임을 의미한다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2020년부터 2022년까지 0.95에서 0.98로 점차 상승했으며, 이후 2023년과 2024년에는 다시 0.95로 안정화되고 있다. 이러한 패턴은 이자 비용에 대한 부담이 2022년까지 다소 증가했음을 시사하며, 이후에는 안정적인 수준을 유지하고 있는 것으로 해석할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2020년 12.91%에서 2021년 16.9%로 급증한 후, 2022년 17.27%로 소폭 상승하였다. 특히 2023년에는 25.6%, 2024년에는 27.42%까지 크게 향상되어, 영업이익률이 상당히 강하게 개선된 것을 알 수 있다. 이는 회사의 영업 효율성과 수익성이 향상된 추세를 반영한다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2020년 0.31에서 2021년 0.38로 증가했고, 2022년에는 0.42로 더욱 높아졌다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 0.41로 소폭 하락했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이로써 회사의 자산이 효율적으로 활용되고 있음을 보여준다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 2.83%에서 2021년 4.69%로 증가했고, 2022년에는 5.21%로 조금 더 상승하였다. 2023년에는 7.67%, 2024년에는 8.19%로 크게 향상되어, 자산 대비 수익성이 지속적으로 개선되고 있음을 나타낸다. 이는 전반적인 경영성과가 강하게 자리 잡았음을 의미한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Linde plc, 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 이 비율은 약 0.75~0.77 범위 내에서 비교적 안정적으로 유지되고 있으며, 2022년 이후에는 약간 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 기업의 세금 부담 수준이 일정하게 유지되면서도 일부 변화가 있었음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 0.95~0.98 범위 내에서 변동하며, 2021년과 2022년에 소폭 상승 후 2023년 이후에는 다시 0.95로 안정세를 유지하고 있습니다. 이는 기업의 부채에 따른 이자 비용이 상대적으로 차질 없이 관리되고 있음을 보여줍니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 12.91%에서 지속적으로 증가하여 2023년에는 25.6%, 2024년에는 27.42%에 도달했습니다. 이 성장은 영업이익률이 크게 개선됨을 의미하며, 비용 효율성 향상 및 매출 확대를 통해 수익성 강화가 이루어졌다는 것을 보여줍니다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 이 비율도 2020년 9.18%에서 2023년 18.87%, 2024년 19.89%로 크게 상승하였으며, 총 수익성의 전반적 향상을 보여줍니다. 이는 영업 이익의 증가뿐만 아니라 비용 관리 및 세후 순이익의 증대를 통해 실현된 결과임을 시사합니다.