기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Linde plc, FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2020년부터 2023년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 2020년 7,429백만 달러에서 2023년 9,305백만 달러로 지속적으로 상승하였음을 알 수 있다. 2024년에는 9,423백만 달러로 약간의 증가를 보여, 전체 기간에 걸쳐 긍정적인 영업현금흐름을 유지하고 있다. 이는 회사의 영업 활동이 꾸준히 현금 창출력을 유지하거나 증대시킨 것으로 해석될 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2020년 4,299백만 달러에서 2021년 6,857백만 달러로 큰 폭으로 증가하였으며, 이후 2022년 5,863백만 달러로 다소 하락하는 모습을 보인다. 이후 2023년 5,918백만 달러로 소폭 회복하였고, 2024년에는 5,317백만 달러로 다시 소폭 감소하였다. 전체적으로 보면 2021년에 최고치를 기록한 후, 일부 변동은 있으나 비교적 안정된 범위 내의 현금 흐름 수준을 유지하고 있다고 볼 수 있다. 이는 회사의 자본 배분 전략이나 시장 환경에 따라 수익성과 자금운용 측면에서 일정한 변화가 있었음을 시사한다.
지급된 이자, 세금 순
Linde plc, 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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2 2024 계산
지급된 이자, 자본화된 이자, 세금을 제외한 순 금액 = 지급된 이자, 자본화된 이자의 순 × EITR
= 443 × 23.40% = 104
3 2024 계산
이자를 자본화, 세금 = 이자 자본화 × EITR
= 68 × 23.40% = 16
- 실효 소득세율(EITR)
- 2020년부터 2024년까지 실효 소득세율은 전반적으로 낮아지는 경향을 보입니다. 2020년에는 25%였으며, 이후 약간의 변동이 있지만 하락세를 유지하여 2024년에는 23.4%로 나타났습니다. 이러한 변화는 세무 정책 또는 과세 구조의 변화와 관련이 있을 수 있으며, 세율이 낮아진 것은 순이익에 대한 세금 부담이 감소했음을 시사할 수 있습니다.
- 지급된 이자, 자본화된 이자의 순, 세금의 순
- 이 수치는 2020년 242백만 달러에서 2021년 175백만 달러로 감소하였다가, 2022년에는 다시 126백만 달러로 하락하는 등 하향 추세를 보여줍니다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 349백만 달러, 339백만 달러로 다시 증가하는 모습을 통해 일시적인 감소와 회복 국면이 있으며, 이자의 지급 또는 자본화된 이자 항목이 최근 몇 년간 증대된 것으로 해석할 수 있습니다. 이는 금융 비용의 증가 또는 금융 전략의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- 이자자본화, 순세금(tax marked)
- 이 항목은 지속적으로 증가하는 추세를 보이며, 2020년 29백만 달러에서 2024년에는 52백만 달러에 이르렀습니다. 이는 이자를 자본화하는 비중이 늘어나고 있음을 의미하며, 회사가 내부 자금을 활용하거나 금융 비용를 자본화하여 세금 부담을 최적화하려는 전략을 채택했을 가능성을 시사합니다. 이 증가 추세는 금융 정책 또는 재무 구조의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Linde plc, EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 242,738) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 5,317) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 45.65 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Sherwin-Williams Co. | 40.62 |
| EV/FCFF부문 | |
| 화학 물질 | 44.06 |
| EV/FCFF산업 | |
| 자료 | 39.75 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Linde plc, EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 236,632) | 233,551) | 185,434) | 161,844) | 146,303) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 5,317) | 5,918) | 5,863) | 6,857) | 4,299) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 44.50 | 39.46 | 31.63 | 23.60 | 34.03 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 40.01 | 29.82 | 43.34 | 36.70 | 21.39 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 화학 물질 | 43.08 | 36.22 | 34.12 | 26.76 | 28.47 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 자료 | 38.72 | 40.02 | 34.36 | 20.85 | 30.81 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 236,632 ÷ 5,317 = 44.50
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- 기업 가치 (EV)
- 2020년부터 2024년까지 기업 가치는 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 약 146억 3천만 달러에서 2024년 236억 6천만 달러로 증가하였으며, 이는 기업의 전반적인 성장과 시장 평가의 상승을 시사합니다. 특히 2021년과 2022년 사이에 가파른 상승이 관찰되며, 이후에도 꾸준한 증가세를 유지하고 있습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 잉여 현금 흐름은 2020년 4,299백만 달러에서 2021년 6,857백만 달러로 큰 폭으로 상승하였으나, 이후에는 다소 변동을 보이며 2022년 5,863백만 달러로 감소하였고, 2023년과 2024년에는 각각 5,918백만 달러와 5,317백만 달러로 거의 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사의 영업 활동에서 창출되는 현금 흐름이 전반적으로 안정된 상태임을 나타냅니다.
- EV/FCFF 비율
- 이 비율은 2020년 34.03에서 2021년 23.6으로 하락하여, 기업 가치에 비해 현금 흐름 창출 능력에 대해 시장이 더 긍정적으로 평가한 것으로 보입니다. 이후 2022년에는 다시 31.63으로 상승하였고, 2023년과 2024년에는 각각 39.46과 44.5로 증가하는 추세를 나타내어, 기업 가치 대비 현금 흐름의 비율이 높아지고 있습니다. 이는 기업 가치 평가가 높아지고 있음과 동시에, 시장이 예상하는 성장 또는 투자 기대치가 반영된 결과일 수 있습니다.