Walmart Inc. (NASDAQ:WMT)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 변동성을 보였습니다. 2021년 181억 3천만 달러에서 2022년에는 153억 7천만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 138억 8천만 달러로 추가 감소세를 보였으나, 2024년에는 185억 1천만 달러로 크게 반등했습니다. 이러한 증가 추세는 2025년 220억 3천만 달러, 2026년 272억 9천만 달러로 이어지면서 더욱 강화되었습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1644억 1천만 달러에서 2022년에는 1562억 2천만 달러로 소폭 감소했지만, 2023년에는 1495억 5천만 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 이후 2024년에는 1553억 8천만 달러로 반등했으며, 2025년에는 1612억 7천만 달러, 2026년에는 1746억 7천만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 NOPAT 및 투자 자본의 변화를 반영하여 변동성을 나타냈습니다. 2021년 11.03%에서 2022년에는 9.8%로 감소했고, 2023년에는 9.28%로 최저치를 기록했습니다. 그러나 2024년에는 11.92%로 크게 상승했으며, 2025년에는 13.64%로 증가세를 이어갔습니다. 2026년에는 15.62%로 더욱 높은 수익률을 기록하며, 전반적인 수익성 개선 추세를 보였습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2021년부터 2026년까지 변동성을 보이며 증가하는 추세입니다. 특히 2024년 이후 급격한 성장을 보였습니다.

투자 자본

전반적으로 증가하는 추세이지만, 2022년과 2023년에 소폭 감소하는 기간도 있었습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

NOPAT 및 투자 자본의 변화에 따라 변동성을 보이며, 2023년 최저치를 기록한 후 꾸준히 상승하여 2026년에 최고치를 달성했습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 영업이익률은 변동성을 보였습니다. 2021년 4.26%에서 2023년 3.26%로 감소한 후 2024년 3.88%로 소폭 반등했습니다. 이후 2025년에는 4.37%로 상승했으며, 2026년에는 4.66%로 추가적인 증가세를 나타냈습니다.

자본금회전율은 전반적으로 증가 추세를 보였으나, 최근에는 정체되는 모습을 보입니다. 2021년 3.38에서 2023년 4.05로 꾸준히 증가했지만, 2024년 4.14, 2025년 4.18로 증가폭이 줄어들었고, 2026년에는 4.04로 소폭 감소했습니다.

실효 현금 세율은 2021년 76.71%에서 2022년 71.57%로 감소한 후 2023년 70.29%까지 하락했습니다. 2024년에는 74.34%로 소폭 상승했으며, 2025년 74.62%로 소폭 상승했습니다. 2026년에는 82.84%로 크게 증가했습니다.

투자 자본 수익률은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 11.03%에서 2023년 9.28%로 감소했으나, 2024년 11.92%로 반등한 후 2025년 13.64%로 크게 상승했습니다. 2026년에는 15.62%로 추가적인 상승을 기록했습니다.

영업이익률 (OPM)

초기 감소 후 점진적인 회복 및 증가 추세를 보임.

자본금회전율(TO)

증가 추세가 둔화되고 최근에는 정체되는 경향을 보임.

실효 현금 세율(CTR)

변동성이 있으며, 최근에는 크게 증가함.

투자 자본 수익률 (ROIC)

꾸준한 증가 추세를 나타냄.

최근 몇 년간 세전 순영업이익(NOPBT)은 변동성을 보였습니다. 2021년 236억 3,500만 달러에서 2022년 213억 8,700만 달러로 감소한 후, 2023년에는 197억 4,800만 달러로 추가 감소했습니다. 그러나 2024년에는 249억 900만 달러로 증가세로 전환되었고, 2025년에는 294억 8,500만 달러, 2026년에는 329억 4,300만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

순 매출액은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 5,552억 3,300만 달러에서 2022년 5,677억 6,200만 달러로 소폭 증가했으며, 2023년에는 6,058억 8,100만 달러, 2024년에는 6,426억 3,700만 달러, 2025년에는 6,745억 3,800만 달러, 2026년에는 7,064억 1,300만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

영업이익률(OPM)은 전반적으로 완만한 상승 추세를 보였습니다. 2021년 4.26%에서 2022년 3.77%로 감소한 후, 2023년에는 3.26%로 최저치를 기록했습니다. 이후 2024년에는 3.88%로 반등했으며, 2025년에는 4.37%, 2026년에는 4.66%로 증가했습니다. 영업이익률은 순 매출액 증가율보다 낮은 속도로 증가하여, 수익성 개선이 매출 증가에 비해 상대적으로 더딘 속도로 이루어지고 있음을 시사합니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2024년부터 2026년까지 꾸준히 증가하여 전반적인 수익성 개선을 나타냅니다.

순 매출액

매년 꾸준히 증가하여 시장 점유율 확대 또는 전반적인 시장 성장을 반영할 수 있습니다.

영업이익률 (OPM)

최근 몇 년간 상승 추세를 보이지만, 매출액 증가율에 비해 상대적으로 완만하여 비용 관리 또는 가격 전략에 대한 추가적인 분석이 필요할 수 있습니다.

최근 몇 년간 순 매출액은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1월 31일에 5552억 3천만 달러였던 순 매출액은 2026년 1월 31일에 7064억 1천만 달러로 증가했습니다. 이러한 성장은 2021년과 2022년 사이에 상대적으로 적었지만, 이후 기간에는 가속화되었습니다.

투자 자본은 2021년 1월 31일에 1644억 1천만 달러에서 2023년 1월 31일에 1495억 5천만 달러로 감소했습니다. 그러나 2024년 1월 31일에 1553억 8천만 달러로 증가하기 시작하여 2026년 1월 31일에 1746억 7천만 달러에 도달했습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 3.38에서 2023년 4.05로 꾸준히 증가했습니다. 2024년과 2025년에는 각각 4.14와 4.18로 소폭 증가했지만, 2026년에는 4.04로 감소했습니다. 전반적으로 자본금회전율은 비교적 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 자본을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하고 있음을 시사합니다.

매출액 증가는 투자 자본의 감소 추세와 함께 자본금회전율의 증가에 기여했을 가능성이 높습니다. 투자 자본이 감소했음에도 불구하고 매출액이 증가했기 때문에 자본을 더욱 효율적으로 활용하여 더 많은 매출을 창출한 것으로 해석할 수 있습니다. 하지만 2026년 자본금회전율의 감소는 매출 증가율이 둔화되었거나 투자 자본이 상대적으로 빠르게 증가했음을 의미할 수 있습니다.

최근 몇 년간 현금 영업세는 변동성을 보였습니다. 2021년 5505백만 달러에서 2022년 6080백만 달러로 증가했지만, 2023년에는 5868백만 달러로 감소했습니다. 이후 2024년에는 6392백만 달러로 다시 증가했으며, 2025년에는 상당한 증가를 보여 7482백만 달러를 기록했습니다. 그러나 2026년에는 5652백만 달러로 감소하여 2021년 수준에 근접했습니다.

세전 순영업이익(NOPBT)은 전반적으로 증가 추세를 보였습니다. 2021년 23635백만 달러에서 2022년 21387백만 달러로 감소했지만, 이후 2023년 19748백만 달러, 2024년 24909백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 29485백만 달러로 더욱 큰 폭으로 증가했으며, 2026년에는 32943백만 달러로 최고치를 기록했습니다.

실효 현금 세율(CTR)은 상당한 변동성을 나타냈습니다. 2021년 23.29%에서 2022년 28.43%로 증가한 후, 2023년에는 29.71%로 더욱 상승했습니다. 2024년에는 25.66%로 감소했으며, 2025년에는 25.38%로 소폭 감소했습니다. 주목할 점은 2026년에는 17.16%로 크게 감소하여 최근 몇 년간의 추세와 대조를 이룬다는 것입니다.

현금 영업세

초기 증가 후 감소, 재증가, 그리고 다시 감소하는 패턴을 보였습니다. 2025년에 최고점을 찍었지만, 2026년에 감소했습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

전반적으로 증가 추세를 보였으며, 2026년에 최고치를 기록했습니다.

실효 현금 세율(CTR)

상당한 변동성을 보였으며, 2026년에 현저하게 감소했습니다.