Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

최근 몇 년간 세후 순영업이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 42억 5,400만 달러에서 2024년 70억 3,200만 달러로 증가했으며, 2025년에는 78억 3,400만 달러로 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 2021년에서 2022년 사이의 증가폭이 가장 컸으며, 2022년에서 2023년 사이에는 증가세가 둔화되는 모습을 보였습니다. 2023년에서 2024년 사이에는 다시 증가폭이 확대되었고, 2025년에도 이러한 추세가 이어질 것으로 예상됩니다.

투자 자본은 2020년 290억 4,300만 달러에서 2025년 379억 9,600만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2021년에는 소폭 감소했지만, 이후 지속적으로 증가하는 경향을 보였습니다. 2024년에는 329억 9,300만 달러로 증가한 후, 2025년에는 379억 9,600만 달러로 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 변동성을 보였지만, 전반적으로 높은 수준을 유지했습니다. 2020년 14.65%에서 2022년 20.27%로 증가한 후, 2023년에는 16.31%로 감소했습니다. 그러나 2024년에는 21.31%로 다시 상승했으며, 2025년에는 20.62%로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. ROIC는 세후 순영업이익의 증가와 투자 자본의 증가 추세에 따라 영향을 받는 것으로 보입니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2020년에서 2024년까지 꾸준히 증가했으며, 2025년에도 증가할 것으로 예상됩니다. 2021년에서 2022년 사이의 증가폭이 가장 컸습니다.

투자 자본

2020년에서 2025년까지 꾸준히 증가했습니다. 2021년에 소폭 감소했지만, 이후 지속적으로 증가하는 경향을 보였습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

변동성을 보였지만, 전반적으로 높은 수준을 유지했습니다. 세후 순영업이익과 투자 자본의 변화에 따라 영향을 받았습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 긍정적인 추세가 관찰됩니다. 특히 수익성 및 자본 효율성 지표에서 개선이 나타나고 있습니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2020년 3.37%에서 2022년 3.79%까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 소폭 감소하여 3.28%를 기록했지만, 2024년에는 다시 3.78%로 상승하며 2025년에는 3.92%로 최고치를 경신했습니다. 이는 전반적으로 영업 활동을 통한 수익 창출 능력이 개선되고 있음을 시사합니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2020년 5.62에서 2022년 7.03까지 증가세를 보였습니다. 2023년에는 6.81로 소폭 감소했지만, 2024년에는 7.57로 다시 상승하여 자본을 효율적으로 활용하고 있음을 나타냅니다. 2025년에는 7.1로 다소 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2020년 77.35%에서 2023년 72.96%까지 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년에는 74.46%로 소폭 상승했고, 2025년에는 74.02%를 기록했습니다. 세율 변동은 세금 정책 변화 또는 세무 전략 조정의 영향을 받은 것으로 보입니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 2020년 14.65%에서 2022년 20.27%까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 16.31%로 감소했지만, 2024년에는 21.31%로 다시 크게 상승하며 투자 효율성이 개선되었음을 보여줍니다. 2025년에는 20.62%로 소폭 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

종합적으로 볼 때, 수익성 지표인 영업이익률과 투자 자본 수익률은 전반적으로 개선되는 추세를 보이고 있으며, 자본금회전율 또한 비교적 높은 수준을 유지하고 있습니다. 실효 현금 세율은 변동성이 있지만, 전반적인 재무 건전성은 양호한 것으로 판단됩니다.

최근 몇 년간 세전 순영업이익(NOPBT)은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 55억 달러에서 2021년 68억 7,200만 달러로 증가했으며, 2022년에는 84억 3,600만 달러로 더욱 증가했습니다. 2023년에는 78억 400만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 94억 4,400만 달러로 다시 증가하여 2025년에는 105억 8,400만 달러에 도달했습니다. 이러한 추세는 수익성이 꾸준히 개선되고 있음을 시사합니다.

순 매출액 또한 지속적으로 증가했습니다. 2020년 1,632억 2,000만 달러에서 2021년 1,920억 5,200만 달러로 증가했으며, 2022년에는 2,227억 3,000만 달러, 2023년에는 2,377억 1,000만 달러, 2024년에는 2,496억 2,500만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 2,699억 1,200만 달러에 도달하여 매출 성장이 지속되고 있음을 보여줍니다.

영업이익률(OPM)은 변동성을 보였습니다. 2020년 3.37%에서 2021년 3.58%, 2022년 3.79%로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 3.28%로 감소한 후 2024년에는 3.78%로 다시 상승했습니다. 2025년에는 3.92%로 소폭 증가하여 전반적으로 영업이익률이 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 하지만, 매출액 증가에 비해 영업이익률의 증가는 상대적으로 완만합니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

전반적으로 증가 추세를 보이며, 2025년까지 꾸준히 증가하고 있습니다.

순 매출액

지속적으로 증가하고 있으며, 2025년까지 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다.

영업이익률 (OPM)

변동성이 있지만, 전반적으로 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 매출액 증가에 비해 상대적으로 완만하게 증가하고 있습니다.

최근 몇 년간 순 매출액은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 8월 30일에 1,632억 2천만 달러였던 순 매출액은 2025년 8월 31일에 2,699억 1,200만 달러로 증가했습니다. 특히 2020년에서 2021년 사이의 증가폭이 두드러지며, 이후에도 꾸준한 성장을 이어갔습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2020년 8월 30일에 290억 4,300만 달러였던 투자 자본은 2025년 8월 31일에 379억 9,600만 달러로 증가했습니다. 다만, 2022년에서 2023년 사이에는 소폭 감소하는 모습을 보였습니다.

자본금회전율(TO)은 변동성을 보이며 전반적으로 상승하는 추세를 나타냅니다. 2020년 8월 30일에 5.62였던 자본금회전율은 2021년 8월 29일에 6.74로 상승했으며, 2022년 8월 28일에 7.03으로 최고점을 기록했습니다. 이후 2023년 9월 3일에 6.81로 소폭 하락했지만, 2024년 9월 1일에 7.57로 다시 상승하여 2025년 8월 31일에 7.1로 마무리되었습니다. 이는 투자 자본 대비 매출액 창출 효율성이 전반적으로 개선되고 있음을 시사합니다.

순 매출액 증가 추세

매출액은 꾸준히 증가하여 2020년에서 2025년 사이에 상당한 성장을 보였습니다.

투자 자본 변동

투자 자본은 전반적으로 증가했지만, 2022년에서 2023년 사이에는 일시적인 감소가 있었습니다.

자본금회전율 변화

자본금회전율은 변동성을 보였지만, 전반적으로 상승하여 자본 활용 효율성이 개선되고 있음을 나타냅니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

현금 영업세

현금 영업세는 2020년 12억 4,600만 달러에서 2025년 27억 5,000만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이는 2020년에서 2025년 사이에 약 121%의 증가율을 나타냅니다. 증가 속도는 2021년에서 2022년 사이에 가장 두드러졌으며, 이후 증가율은 다소 둔화되었습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

세전 순영업이익 또한 2020년 55억 달러에서 2025년 105억 8,400만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 이는 약 92%의 증가율에 해당합니다. 2022년에는 84억 3,600만 달러로 최고치를 기록했으나, 2023년에는 78억 400만 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2024년과 2025년에는 다시 증가하는 추세를 보였습니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2020년 22.65%에서 2023년 27.04%까지 증가한 후, 2024년 25.54%, 2025년 25.98%로 다소 감소했습니다. 전반적으로는 2020년과 비교했을 때 세율이 상승하는 경향을 보이며, 25%에서 27% 사이의 범위 내에서 변동하고 있습니다.

전반적으로, 현금 영업세와 세전 순영업이익은 모두 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 실효 현금 세율은 변동성이 있지만, 전반적으로 상승하는 추세를 나타냅니다. 이러한 추세는 회사의 수익성 개선과 효율적인 자금 관리를 시사합니다.