부채 분석
총 부채(운반 금액)
General Mills Inc., 대차 대조표: 부채
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26), 10-K (보고 날짜: 2018-05-27), 10-K (보고 날짜: 2017-05-28), 10-K (보고 날짜: 2016-05-29), 10-K (보고 날짜: 2015-05-31), 10-K (보고 날짜: 2014-05-25).
제공된 데이터는 특정 기간 동안의 부채 관련 재무 항목의 추세를 보여줍니다. 전반적으로, 보고된 기간 동안 총 부채는 상당한 변동성을 보였습니다.
- 장기 부채의 현재 부분
- 2014년 5월 25일 12억 5천만 달러에서 시작하여 2015년 5월 31일에는 10억 400만 달러로 감소했습니다. 이후 2016년 5월 29일에는 11억 300만 달러로 증가했지만, 2017년 5월 28일에는 6억 40만 달러로 크게 감소했습니다. 2018년 5월 27일에는 16억 100만 달러로 급증한 후 2019년 5월 26일에는 13억 9650만 달러로 감소했습니다. 이 항목은 상당한 변동성을 보였습니다.
- 지급 어음
- 2014년 5월 25일 11억 1170만 달러에서 2015년 5월 31일에는 6억 1580만 달러로 감소했습니다. 2016년 5월 29일에는 2억 6980만 달러로 더욱 감소했지만, 2017년 5월 28일에는 12억 3410만 달러로 크게 증가했습니다. 2018년 5월 27일에는 15억 4980만 달러로 증가한 후 2019년 5월 26일에는 14억 6870만 달러로 소폭 감소했습니다. 이 항목 역시 변동성이 컸습니다.
- 장기부채, 유동부분 제외
- 2014년 5월 25일 64억 2350만 달러에서 2015년 5월 31일에는 76억 770만 달러로 증가했습니다. 2016년 5월 29일에는 70억 5770만 달러로 감소한 후 2017년 5월 28일에는 76억 4290만 달러로 다시 증가했습니다. 2018년 5월 27일에는 126억 6870만 달러로 크게 증가했으며, 2019년 5월 26일에는 116억 2480만 달러로 감소했습니다. 이 항목은 전반적으로 증가 추세를 보였지만, 중간에 변동이 있었습니다.
- 총 부채(운반 금액)
- 2014년 5월 25일 87억 8580만 달러에서 2015년 5월 31일에는 92억 2390만 달러로 증가했습니다. 2016년 5월 29일에는 84억 3090만 달러로 감소한 후 2017년 5월 28일에는 94억 8170만 달러로 다시 증가했습니다. 2018년 5월 27일에는 158억 1860만 달러로 크게 증가했으며, 2019년 5월 26일에는 144억 9000만 달러로 감소했습니다. 총 부채는 2018년에 상당한 증가를 보였으며, 이후 2019년에 감소했습니다.
전반적으로, 보고된 기간 동안 부채 구성 요소 간의 관계를 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다. 특히, 장기 부채의 현재 부분과 지급 어음의 변동성은 총 부채에 미치는 영향을 고려해야 합니다. 2018년의 총 부채 급증은 장기 부채, 유동부분 제외 항목의 증가와 관련이 있는 것으로 보입니다.
총부채 (공정가치)
| 2019. 5. 26. | |
|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 지급 어음 | 1,468,700) |
| 현재 부분을 포함한 장기 부채 | 13,272,800) |
| 총부채 (공정가치) | 14,741,500) |
| 재무비율 | |
| 부채, 보유금액 대비 공정가치 비율 | 1.02 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26).
부채에 대한 가중 평균 이자율
부채에 대한 가중 평균 이자율: 3.34%
| 금리 | 부채 금액1 | 금리 × 부채 금액 | 가중 평균 이자율2 |
|---|---|---|---|
| 4.20% | 1,400,000) | 58,800) | |
| 3.15% | 1,000,000) | 31,500) | |
| 3.70% | 850,000) | 31,450) | |
| 4.00% | 800,000) | 32,000) | |
| 3.20% | 750,000) | 24,000) | |
| 4.70% | 650,000) | 30,550) | |
| 3.20% | 600,000) | 19,200) | |
| 2.10% | 560,100) | 11,762) | |
| 1.00% | 560,100) | 5,601) | |
| 4.55% | 500,000) | 22,750) | |
| 2.60% | 500,000) | 13,000) | |
| 5.40% | 500,000) | 27,000) | |
| 4.15% | 500,000) | 20,750) | |
| 3.65% | 500,000) | 18,250) | |
| 2.20% | 500,000) | 11,000) | |
| 1.50% | 448,100) | 6,722) | |
| 0.00% | 336,100) | —) | |
| 2.20% | 224,000) | 4,928) | |
| 6.59% | 104,200) | 6,867) | |
| 3.40% | 1,468,700) | 49,936) | |
| 총 가치 | 12,751,300) | 426,065) | |
| 3.34% | |||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26).
1 US$ 단위 천
2 가중 평균 이자율 = 100 × 426,065 ÷ 12,751,300 = 3.34%
이자 비용 발생
General Mills Inc., 이자 비용 발생
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26), 10-K (보고 날짜: 2018-05-27), 10-K (보고 날짜: 2017-05-28), 10-K (보고 날짜: 2016-05-29), 10-K (보고 날짜: 2015-05-31), 10-K (보고 날짜: 2014-05-25).
최근 몇 년간 이자 관련 비용에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다. 특히 자본화된 이자를 제외한 이자 비용은 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다.
- 이자 비용
- 2014년 3억 2,340만 달러에서 2019년 5억 3,020만 달러로 증가했습니다. 2014년에서 2015년 사이에는 소폭 증가했지만, 이후 2016년과 2017년에는 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2018년에는 3억 8,950만 달러로 증가했으며, 2019년에는 더욱 큰 폭으로 증가하여 5억 3,020만 달러에 도달했습니다. 이러한 증가는 전반적인 부채 수준의 변화 또는 이자율의 상승과 관련이 있을 수 있습니다.
- 자본화된 이자
- 자본화된 이자는 2014년 490만 달러에서 2016년 770만 달러로 증가한 후, 2017년 460만 달러, 2018년 410만 달러, 2019년 280만 달러로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 특정 프로젝트에 대한 자본 지출이 감소했거나, 자본화 기준의 변경을 반영할 수 있습니다.
- 이자 비용, 자본화된 이자의 순
- 이자 비용에서 자본화된 이자를 차감한 순 이자 비용은 2014년 3억 1,850만 달러에서 2019년 5억 2,740만 달러로 증가했습니다. 이 추세는 이자 비용의 전반적인 증가와 자본화된 이자의 감소가 복합적으로 작용한 결과입니다. 2018년과 2019년의 증가폭이 특히 두드러집니다.
전반적으로 이자 비용은 꾸준히 증가하고 있으며, 자본화된 이자는 감소하는 추세입니다. 이러한 변화는 회사의 자금 조달 전략, 투자 활동, 그리고 외부 이자율 환경의 영향을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
이자 커버리지 비율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26), 10-K (보고 날짜: 2018-05-27), 10-K (보고 날짜: 2017-05-28), 10-K (보고 날짜: 2016-05-29), 10-K (보고 날짜: 2015-05-31), 10-K (보고 날짜: 2014-05-25).
2019 계산
1 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음) = EBIT ÷ 이자 비용, 자본화된 이자의 순
= 2,681,400 ÷ 527,400 = 5.08
2 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함) = EBIT ÷ 이자 비용
= 2,681,400 ÷ 530,200 = 5.06
최근 몇 년간 이자 커버리지 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다.
- 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음)
- 2014년 5월 25일 9.62로 시작하여 2015년 5월 31일 6.62로 감소했습니다. 이후 2016년 5월 29일 8.99로 소폭 반등했지만, 2017년 5월 28일 8.80으로 다시 감소했습니다. 2018년 5월 27일에는 6.76으로 하락했으며, 2019년 5월 26일에는 5.08로 최저치를 기록했습니다.
- 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함)
- 2014년 5월 25일 9.47로 시작하여 2015년 5월 31일 6.48로 감소했습니다. 2016년 5월 29일에는 8.77로 증가했지만, 2017년 5월 28일 8.67로 소폭 감소했습니다. 2018년 5월 27일에는 6.69로 하락했으며, 2019년 5월 26일에는 5.06으로 최저치를 기록했습니다. 이 비율 또한 자본화된 이자를 포함한 조정치에도 불구하고 전반적인 감소 추세를 보입니다.
두 가지 이자 커버리지 비율 모두 유사한 패턴을 나타내며, 2014년부터 2019년까지 꾸준히 감소하는 경향을 보입니다. 이는 이자 지급 능력에 대한 잠재적인 우려를 시사할 수 있습니다. 특히 2019년의 비율은 이전 기간에 비해 상당히 낮아졌습니다.