현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

General Mills Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2019. 5. 26.	2018. 5. 27.	2017. 5. 28.	2016. 5. 29.	2015. 5. 31.	2014. 5. 25.
상환 가능한 이익과 비지배 이익에 기인하는 수입을 포함한 순이익	1,786,200)	2,163,000)	1,701,100)	1,736,800)	1,259,400)	1,861,300)
감가상각 및 상각	620,100)	618,800)	603,600)	608,100)	588,300)	585,400)
합작 투자로 인한 세후 수익	(72,000)	(84,700)	(85,000)	(88,400)	(84,300)	(89,600)
합작 투자로부터의 수익 분배	86,700)	113,200)	75,600)	75,100)	72,600)	90,500)
주식 기반 보상	84,900)	77,000)	95,700)	89,800)	106,400)	108,500)
이연 소득세	93,500)	(504,300)	183,900)	120,600)	25,300)	172,500)
행사된 옵션에 대한 세금 혜택	—)	—)	(64,100)	(94,100)	(74,600)	(69,300)
연금 및 기타 퇴직 후 급여 계획 기여금	(28,800)	(31,800)	(45,400)	(47,800)	(49,500)	(49,700)
연금 및 기타 퇴직 후 혜택 플랜 비용	6,100)	4,600)	35,700)	118,100)	91,300)	124,100)
매각(이익) 손실	30,000)	—)	13,500)	(148,200)	—)	(65,500)
구조조정, 손상, 그리고 다른 출구 비용	235,700)	126,000)	117,000)	107,200)	531,100)	(18,800)
미수금	(42,700)	(122,700)	(69,200)	(6,900)	6,800)	(41,000)
재고	53,700)	15,600)	(61,500)	(146,100)	(24,200)	(88,300)
선불 비용 및 기타 유동 자산	(114,300)	(10,700)	16,600)	(100)	(50,500)	10,500)
미지급금	162,400)	575,300)	99,500)	318,700)	145,800)	191,500)
다른 유동 부채	(66,600)	84,600)	(217,400)	92,600)	136,800)	(104,900)
유동자산 및 부채의 변동, 인수 및 매각의 영향을 제외	(7,500)	542,100)	(232,000)	258,200)	214,700)	(32,200)
기타, 그물	(27,900)	(182,900)	(86,300)	(105,600)	(137,900)	(76,200)
영업활동으로 인한 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	1,020,800)	678,000)	612,200)	893,000)	1,283,400)	679,700)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,807,000)	2,841,000)	2,313,300)	2,629,800)	2,542,800)	2,541,000)
토지, 건물 및 장비 구매	(537,600)	(622,700)	(684,400)	(729,300)	(712,400)	(663,500)
인수, 순 현금 취득	—)	(8,035,800)	—)	(84,000)	(822,300)	—)
계열사에 대한 투자, 순	100)	(17,300)	3,300)	63,900)	(102,400)	(54,900)
토지, 건물 및 장비 처분 수익금	14,300)	1,400)	4,200)	4,400)	11,000)	6,600)
매각으로 인한 수익금	26,400)	—)	17,500)	828,500)	—)	121,600)
교환 가능한 어음	—)	—)	13,000)	21,100)	27,900)	29,300)
기타, 그물	(59,700)	(11,000)	(500)	(11,200)	(4,000)	(900)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(556,500)	(8,685,400)	(646,900)	93,400)	(1,602,200)	(561,800)
지급 어음의 변경	(66,300)	327,500)	962,400)	(323,800)	(509,800)	572,900)
장기 채권 발행	339,100)	6,550,000)	1,072,100)	542,500)	2,253,200)	1,673,000)
장기 부채 상환	(1,493,800)	(600,100)	(1,000,000)	(1,000,400)	(1,145,800)	(1,444,800)
행사된 옵션에 대해 발행된 보통주의 수익금	241,400)	99,300)	112,600)	171,900)	163,700)	108,100)
발행된 보통주 수익금	—)	969,900)	—)	—)	—)	—)
행사된 옵션에 대한 세금 혜택	—)	—)	64,100)	94,100)	74,600)	69,300)
자사주를 위한 보통주 매입	(1,100)	(601,600)	(1,651,500)	(606,700)	(1,161,900)	(1,745,300)
배당금 지급	(1,181,700)	(1,139,700)	(1,135,100)	(1,071,700)	(1,017,700)	(983,300)
상환 가능한 이자에 대한 투자	55,700)	—)	—)	—)	—)	17,600)
비지배 및 상환 가능한 지분 보유자에 대한 분배	(38,500)	(51,800)	(61,000)	(84,300)	(25,000)	(77,400)
기타, 그물	(31,200)	(108,000)	(9,100)	(7,200)	(16,100)	(14,200)
재무활동을 통해 제공(사용)된 순현금	(2,176,400)	5,445,500)	(1,645,500)	(2,285,600)	(1,384,800)	(1,824,100)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	(23,100)	31,800)	(18,500)	(8,100)	(88,900)	(29,200)
현금 및 현금성자산의 증가(감소)	51,000)	(367,100)	2,400)	429,500)	(533,100)	125,900)
현금 및 현금성자산, 연초	399,000)	766,100)	763,700)	334,200)	867,300)	741,400)
현금 및 현금성자산, 연말	450,000)	399,000)	766,100)	763,700)	334,200)	867,300)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26), 10-K (보고 날짜: 2018-05-27), 10-K (보고 날짜: 2017-05-28), 10-K (보고 날짜: 2016-05-29), 10-K (보고 날짜: 2015-05-31), 10-K (보고 날짜: 2014-05-25).

순이익 추세: 2014년부터 2018년까지 순이익은 전반적으로 증가하는 경향을 보였으며, 2018년에는 정점을 기록하였다. 특히 2014년과 비교하여 2018년의 순이익은 상당히 높아졌으며, 이후 2019년에는 다소 하락하는 모습을 나타내었다. 이는 기업의 수익성이 최근 5년 동안 상승하는 추세에 있음을 시사한다.
감가상각과 영업활동 현금흐름의 관계: 감가상각 비용은 안정적이고 소폭 상승하는 패턴이며, 영업활동으로 인한 순현금은 매년 상당한 수준을 유지하며 꾸준히 긍정적인 흐름을 보여준다. 이러한 점은 기업이 감가상각 비용을 고려하더라도 영업에서 지속적으로 현금흐름을 창출하는 능력이 있음을 의미한다.
자산 및 투자 활동: 토지, 건물, 장비의 구매 규모는 지속적으로 증가하는 추세이며, 투자 활동으로 제공된 순현금은 2014년부터 2019년까지 변동성은 있으나, 2019년에는 큰 폭으로 감소하였다. 특히 2019년에는 인수 및 투자를 위해 상당한 현금을 사용한 것으로 나타나, 기업이 적극적인 성장 혹은 인수 전략을 추진했음을 짐작할 수 있다.
부채 구조 및 재무활동: 장기 채권 발행이 꾸준히 크기를 확장했으며, 2014년 대비 2019년에는 발행 규모가 크게 증가하였다. 반면, 부채 상환 역시 일정하게 이루어지고 있으나, 2019년에는 대규모 부채 상환이 진행되었다. 자사주 매입과 배당금 지급은 일정 수준을 유지하며 주주환원 정책이 지속되고 있음을 보여준다.
주주환원 정책과 현금 운용: 자사주 매입 규모는 2014년과 비교하여 2019년에는 훨씬 확대되었으며, 배당금 지급 역시 꾸준히 증가했다. 또한, 자사주 매입과 배당금은 기업이 주주 가치 향상에 지속적인 노력을 기울이고 있음을 보여준다. 2019년에는 배당금과 자사주 매입이 동시에 증가한 점이 두드러진다.
환율 변동의 영향: 환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향은 매년 일부 변동성을 보였으며, 2019년에는 환율 변화의 영향으로 일부 현금액이 차감되거나 증가하는 패턴이 있었다. 이는 기업이 글로벌 운영에 노출되어 있음을 반영한다.
현금 및 현금성자산의 변화: 2014년 이래로 전체 현금 및 현금성자산은 대체로 안정적이나, 일부 연도에는 급격한 상승 또는 하락이 관찰된다. 특히 2015년에는 현금이 크게 감소하였으며, 2018년에는 다시 반등하였다. 이는 기업의 유동성 상황이 연도별로 다소 변동성을 띠고 있음을 보여준다.

General Mills Inc. (NYSE:GIS)

현금 흐름표