자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
General Mills Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 5. 26. | 2018. 5. 27. | 2017. 5. 28. | 2016. 5. 29. | 2015. 5. 31. | 2014. 5. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| ROIC경쟁자4 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26), 10-K (보고 날짜: 2018-05-27), 10-K (보고 날짜: 2017-05-28), 10-K (보고 날짜: 2016-05-29), 10-K (보고 날짜: 2015-05-31), 10-K (보고 날짜: 2014-05-25).
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3 2019 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 추세
- 2014년부터 2018년까지 세후 순영업이익은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하였으나, 2015년과 2018년에는 다소 하락하는 경향을 보였다. 2019년 들어 세후 순영업이익이 다시 증가하여, 2014년과 비교했을 때 증가세를 나타내고 있다. 이러한 흐름은 회사의 영업 수익성 측면에서 일시적 변동을 겪었음에도 불구하고, 2019년에는 회복하는 모습을 보여주고 있다.
- 투자 자본의 변동 동향
- 투자 자본은 대체로 증가하는 경향이 관찰된다. 2014년에는 약 19조 3626억 달러였던 것이 2018년 27조 6080억 달러로 증가하였으며, 2019년에는 약 27조 3853억 달러로 약간 하락하는 모습을 보였다. 이와 같은 증감은 기업이 투자한 자본 규모의 변화와 관련이 있으며, 장기적으로는 자본 규모가 확장되는 추세를 보여준다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)의 동향
- ROIC는 2014년 11.46%에서 2015년에는 8.4%로 하락하였으며, 2016년 다시 11.03%로 회복하였다. 이후 2017년에는 10.95%로 다소 낮아졌고, 2018년에는 6.96%로 큰 폭으로 하락하였다. 2019년에는 다시 8.3%로 회복하는 모습을 보여주었으며, 통계적으로 변동이 크고 불안정한 경향이 감지된다. 이는 투자 효율성 또는 자본 활용 능력에 일시적 혹은 구조적 변화가 있었음을 시사한다.
ROIC의 분해
General Mills Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019. 5. 26. | = | × | × | ||||
| 2018. 5. 27. | = | × | × | ||||
| 2017. 5. 28. | = | × | × | ||||
| 2016. 5. 29. | = | × | × | ||||
| 2015. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2014. 5. 25. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26), 10-K (보고 날짜: 2018-05-27), 10-K (보고 날짜: 2017-05-28), 10-K (보고 날짜: 2016-05-29), 10-K (보고 날짜: 2015-05-31), 10-K (보고 날짜: 2014-05-25).
- 영업이익률 (OPM)
- 2014년 이후 지속적인 변동을 보이나 전반적으로 안정된 범위 내에서 유지되고 있다. 2014년 최고치인 16.98% 이후 약간의 하락을 거쳐 2018년에는 16.49%로 다시 소폭 내려갔다가, 이후 2019년에는 15.76%로 약간 감소하였다. 이는 운영 효율성 측면에서 일정 수준의 수익성을 유지하는 데 성공했음을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 2014년부터 2016년까지 0.92로 일정했으며, 이후 2017년에는 0.82로 다소 하락하였다. 2018년과 2019년에는 각각 0.57과 0.62로서 크게 낮아졌으며, 이는 자산의 효율적인 활용이 저하된 것으로 판단된다. 특히 2018년의 낮은 수치는 자산이 덜 효과적으로 운영되고 있음을 나타낼 수 있다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 지표는 전체 기간 동안 상당히 높은 수준을 유지하고 있지만, 순환적 변동성을 보여준다. 2014년에서 2015년 사이의 비율은 72.99%에서 70.51%로 소폭 낮아졌으며, 이후 2017년에는 78.2%로 증가하였다. 2019년에는 85.56%로 급격히 상승하여 세금 부담이 증가했음을 반영한다. 높은 현금 세율은 세후 수익성을 압박하는 요소로 작용할 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 이 수치는 2014년 11.46%로 비교적 높은 수준을 기록했으며, 이후 2015년에는 8.4%로 크게 하락하였다. 2016년과 2017년에는 11.03%, 10.95%로 회복세를 보였으나, 2018년과 2019년에는 각각 6.96%와 8.3%로 낮아졌다. 이는 투자자본 대비 수익률이 하락하는 추세를 나타내며, 자본 투자 효율성에 일관된 개선이 필요함을 시사한다.
영업이익률 (OPM)
General Mills Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 5. 26. | 2018. 5. 27. | 2017. 5. 28. | 2016. 5. 29. | 2015. 5. 31. | 2014. 5. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 순 매출액 | |||||||
| 수익성 비율 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| OPM경쟁자4 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26), 10-K (보고 날짜: 2018-05-27), 10-K (보고 날짜: 2017-05-28), 10-K (보고 날짜: 2016-05-29), 10-K (보고 날짜: 2015-05-31), 10-K (보고 날짜: 2014-05-25).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2019 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 순 매출액
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)의 추세
- 2014년 이후로 세전 순영업이익은 대체로 상당한 수준을 유지하면서 다소 변동을 보이고 있다. 2014년 정점 이후 2015년에는 큰 폭으로 감소하였으나, 이후 다시 2016년과 2017년 동안 회복세를 보여 2014년 수준에 근접하였다. 이후 2018년과 2019년에는 약간의 감소세를 보이긴 했으나, 전체적으로 안정적인 수익성을 나타내고 있다.
- 순 매출액의 변화
- 순 매출액은 2014년에서 2016년까지 지속적인 감소세를 보여 2016년에는 가장 낮은 수준에 도달하였다. 이후 2017년부터 2019년까지 다소 회복되면서 2019년에는 2014년보다 증가한 수치를 기록하였다. 이는 상품 매출 또는 시장 확대와 같은 수익성 향상 전략의 일환으로 해석될 수 있다.
- 영업이익률 (OPM)의 변동
- 영업이익률은 2014년에 16.98%로 정점을 이루었으며, 2015년에는 급격히 13.01%로 하락하였다. 이후 2016년부터 2017년까지 점차 상승하는 추세를 보이며 2017년에는 17.02%로 오히려 2014년과 유사한 수준을 회복하였다. 그러나 2018년과 2019년에는 각각 16.49%와 15.76%로 하락하면서 다소 변동성을 보이고 있는데, 이는 수익성의 압박 또는 비용 구조의 변화 등을 반영할 수 있다.
자본금회전율(TO)
General Mills Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 5. 26. | 2018. 5. 27. | 2017. 5. 28. | 2016. 5. 29. | 2015. 5. 31. | 2014. 5. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 순 매출액 | |||||||
| 투자 자본1 | |||||||
| 효율성 비율 | |||||||
| TO2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| TO경쟁자3 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26), 10-K (보고 날짜: 2018-05-27), 10-K (보고 날짜: 2017-05-28), 10-K (보고 날짜: 2016-05-29), 10-K (보고 날짜: 2015-05-31), 10-K (보고 날짜: 2014-05-25).
- 순 매출액의 추세와 변화
- 연도별로 분석할 때, 2014년 이후로 회사의 순 매출액은 전반적으로 감소하는 경향을 보여줍니다. 2014년 최고 수준을 기록한 후 2015년에 약간 하락했고, 이후 2016년과 2017년에 더 큰 폭으로 감소하였으며, 2018년과 2019년에는 다시 소폭 회복하는 모습을 나타내고 있습니다. 이러한 패턴은 시장 경쟁이나 제품 포트폴리오 변화, 또는 외부 경제 환경의 영향을 반영할 가능성이 있으며, 매출 하락 이후의 일부 회복은 고객 수요 또는 영업 전략의 변화에 따른 결과일 수 있습니다.
- 투자 자본의 변화
- 투자 자본은 2014년부터 2019년까지 전반적으로 높은 수준을 유지하거나 다소 증가하는 양상을 보입니다. 2015년 이후 2016년과 2017년 사이에는 감소하는 경향이 나타났으나, 2018년과 2019년에는 다시 크게 증가하였으며, 특히 2018년의 투자가 눈에 띄게 늘어난 것으로 보입니다. 이는 회사가 장기적 성장과 확장을 목적으로 적극적인 투자를 진행하거나, 시설 개선, 신규 사업 또는 인수합병 등을 통해 투자 규모를 확대했음을 시사할 수 있습니다.
- 자본금회전율(TO)의 변화
- 자본금회전율은 여러 해 동안 변화가 크지는 않으나, 전반적으로는 하락하는 경향이 관찰됩니다. 2014년과 2015년에는 0.92로 동일했고, 2016년에 약간 하락했으며, 이후 2017년에는 0.82로 낮아졌습니다. 이후 2018년과 2019년에 0.57과 0.62로 낮은 수준을 유지하면서 수치가 낮아졌습니다. 이는 투자 자본이 증가하였음에도 불구하고 매출액은 감소하거나 정체되어 효율성이 낮아졌을 가능성을 시사합니다. 즉, 투자가 매출 증가로 충분히 연결되지 않거나, 자본의 활용 효율이 떨어졌음을 의미할 수도 있습니다.
실효 현금 세율(CTR)
General Mills Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 5. 26. | 2018. 5. 27. | 2017. 5. 28. | 2016. 5. 29. | 2015. 5. 31. | 2014. 5. 25. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 더: 현금 영업세2 | |||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | |||||||
| 세율 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| CTR경쟁자3 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-05-26), 10-K (보고 날짜: 2018-05-27), 10-K (보고 날짜: 2017-05-28), 10-K (보고 날짜: 2016-05-29), 10-K (보고 날짜: 2015-05-31), 10-K (보고 날짜: 2014-05-25).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2019 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2014년부터 2018년까지 현금 영업세는 일관되게 변동하는 모습을 보였으며, 2014년 821,360천 달러에서 2018년 674,791천 달러로 약간 감소하는 추세를 나타냈습니다. 2019년에는 급증하여 383,900천 달러로 회복 또는 증가하는 모습이 관찰됩니다. 이러한 변동은 경영상의 일시적 변화 또는 시장 환경의 영향을 반영할 수 있으며, 특히 2019년의 상승은 기업의 현금 창출 능력의 개선을 시사할 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 해당 지표는 전체 기간 동안 상당한 수준을 유지하며 안정적으로 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 2014년 3,040,685천 달러에서 2016년 2,774,648천 달러로 약간 하락한 후, 2017년과 2018년에 각각 2,658,829천 달러와 2,595,303천 달러로 소폭 하락했으나, 2019년에는 다시 2,658,207천 달러로 증가하는 모습을 보여줍니다. 전반적으로 수익성은 비교적 안정적이며, 수익 구조 또는 비용 관리 전략이 일정 수준을 유지하는 데 기여했을 가능성이 있습니다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 지표는 2014년 27.01%에서 2015년 29.49%로 상승한 후, 2016년에는 26.88%로 약간 감소하며 변동성을 보였으나, 2017년 21.8%로 하락이 이어졌습니다. 이후 2018년에는 다시 26%로 상승하였으며, 2019년에는 크게 낮아져 14.44%로 낮은 수준을 유지하게 되었습니다. 이러한 변화는 세금 관련 정책, 세무 전략 또는 실효 세율 계산 방식의 변화 등 다양한 요인으로 해석될 수 있으며, 특히 2019년의 큰 폭 하락은 세금 부담의 감소 또는 세무 환경의 변화에 의한 것일 수 있습니다.