회사에 대한 잉여 현금 흐름의 현재 가치 (FCFF)
할인 현금 흐름(DCF) 평가 기술에서 주식의 가치는 현금 흐름의 일부 척도의 현재 가치를 기반으로 추정됩니다. 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 일반적으로 직접 비용 및 자본 공급업체에 대한 지불 전의 현금 흐름으로 설명됩니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 Johnson & Johnson 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아들인다:
내재주가(가치평가요약)
Johnson & Johnson, 회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF) 예측
수백만 달러(주당 데이터 제외)
| 년 | 값 | FCFFt 또는 최종 값 (TVt) | 계산 | 현재 값 |
|---|---|---|---|---|
| 01 | FCFF0 | |||
| 1 | FCFF1 | = × (1 + ) | ||
| 2 | FCFF2 | = × (1 + ) | ||
| 3 | FCFF3 | = × (1 + ) | ||
| 4 | FCFF4 | = × (1 + ) | ||
| 5 | FCFF5 | = × (1 + ) | ||
| 5 | 터미널 값 (TV5) | = × (1 + ) ÷ ( – ) | ||
| Johnson & Johnson 자본의 내재가치 | ||||
| 덜: 차입금 (공정 가치) | ||||
| 보통주의 내재가치Johnson & Johnson | ||||
| 보통주의 내재가치(주당Johnson & Johnson | ||||
| 현재 주가 | ||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
1 자세히 보기 »
면책 조항!
평가는 표준 가정을 기반으로 합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요소가 존재할 수 있으며 여기서는 생략됩니다. 이 경우 실제 주가는 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 투자 의사 결정 과정에서 추정된 내재 주식 가치를 사용하려면 위험을 감수해야 합니다.
가중 평균 자본 비용 (WACC)
Johnson & Johnson, 자본 비용
| 값1 | 무게 | 필요한 수익률2 | 계산 | |
|---|---|---|---|---|
| 지분(공정 가치) | ||||
| 차입금 (공정 가치) | = × (1 – ) |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
1 US$ (백만)
지분(공정 가치) = 발행 보통주 주식 수 × 현재 주가
= × $
= $
차입금 (공정 가치). 자세히 보기 »
2 필요한 자기자본수익률은 CAPM을 사용하여 추정됩니다. 자세히 보기 »
필요한 부채 수익률. 자세히 보기 »
필요한 부채 수익률은 세후입니다.
추정(평균) 실효 소득세율
= ( + + + + ) ÷ 5
=
WACC =
FCFF 성장률 (g)
PRAT 모델에 의해 내재된 FCFF 성장률(g)
Johnson & Johnson, PRAT 모델
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-29).
1 자세히 보기 »
2023 계산
2 이자 비용, 자본화 된 부분의 순, 세후 = 이자 비용, 자본화 된 부분의 순 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=
3 EBIT(1 – EITR)
= 순이익 – 중단된 영업으로 인한 순이익, 세수 순이익 + 이자 비용, 자본화 된 부분의 순, 세후
= – +
=
4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 이자 비용(세후)과 배당금] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [ – ] ÷
=
5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 총 자본
= 100 × ÷
=
6 g = RR × ROIC
= ×
=
단일 단계 모델에 의해 암시된 FCFF 성장률(g)
g = 100 × (총 자본, 공정 가치0 × WACC – FCFF0) ÷ (총 자본, 공정 가치0 + FCFF0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=
어디:
총 자본, 공정 가치0 = Johnson & Johnson부채 및 자본의 유동공정가치 (US$ (백만))
FCFF0 = 작년 Johnson & Johnson 잉여 현금 흐름 (US$ (백만))
WACC = Johnson & Johnson 자본의 가중 평균 비용
FCFF 성장률 (g) 예측
Johnson & Johnson, H-모델
| 년 | 값 | gt |
|---|---|---|
| 1 | g1 | |
| 2 | g2 | |
| 3 | g3 | |
| 4 | g4 | |
| 5 이후 | g5 |
어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 는 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5
계산
g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=
g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=
g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=