Stock Analysis on Net
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Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Johnson & Johnson, ROE의 분해

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ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 29. 19.68% = 7.81% × 2.52
2023. 12. 31. 51.11% = 20.98% × 2.44
2022. 12. 31. 23.36% = 9.57% × 2.44
2021. 12. 31. 28.20% = 11.47% × 2.46
2020. 12. 31. 23.25% = 8.41% × 2.76

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소하는 가장 큰 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Johnson & Johnson, ROE의 분해

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ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 29. 19.68% = 15.84% × 0.49 × 2.52
2023. 12. 31. 51.11% = 41.28% × 0.51 × 2.44
2022. 12. 31. 23.36% = 18.90% × 0.51 × 2.44
2021. 12. 31. 28.20% = 22.26% × 0.52 × 2.46
2020. 12. 31. 23.25% = 17.82% × 0.47 × 2.76

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 동안 주주자본비율(ROE)이 감소하는 주요 원인은 순이익률로 측정되는 수익성이 감소하기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Johnson & Johnson, ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 29. 19.68% = 0.84 × 0.96 × 19.64% × 0.49 × 2.52
2023. 12. 31. 51.11% = 0.95 × 0.98 × 44.22% × 0.51 × 2.44
2022. 12. 31. 23.36% = 0.83 × 0.99 × 23.17% × 0.51 × 2.44
2021. 12. 31. 28.20% = 0.92 × 0.99 × 24.48% × 0.52 × 2.46
2020. 12. 31. 23.25% = 0.89 × 0.99 × 20.22% × 0.47 × 2.76

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소하는 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정하는 영업이익률ROE(EBIT margin ratio)이 감소하기 때문입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Johnson & Johnson, ROA의 분해

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ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2024. 12. 29. 7.81% = 15.84% × 0.49
2023. 12. 31. 20.98% = 41.28% × 0.51
2022. 12. 31. 9.57% = 18.90% × 0.51
2021. 12. 31. 11.47% = 22.26% × 0.52
2020. 12. 31. 8.41% = 17.82% × 0.47

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 자산수익률(ROA)이 감소하는 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Johnson & Johnson, ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2024. 12. 29. 7.81% = 0.84 × 0.96 × 19.64% × 0.49
2023. 12. 31. 20.98% = 0.95 × 0.98 × 44.22% × 0.51
2022. 12. 31. 9.57% = 0.83 × 0.99 × 23.17% × 0.51
2021. 12. 31. 11.47% = 0.92 × 0.99 × 24.48% × 0.52
2020. 12. 31. 8.41% = 0.89 × 0.99 × 20.22% × 0.47

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 자산수익률(ROA)이 감소하는 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Johnson & Johnson, 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2024. 12. 29. 15.84% = 0.84 × 0.96 × 19.64%
2023. 12. 31. 41.28% = 0.95 × 0.98 × 44.22%
2022. 12. 31. 18.90% = 0.83 × 0.99 × 23.17%
2021. 12. 31. 22.26% = 0.92 × 0.99 × 24.48%
2020. 12. 31. 17.82% = 0.89 × 0.99 × 20.22%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 순이익률 감소의 가장 큰 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.