Medtronic PLC (NYSE:MDT)

최근 6년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

세후 순영업이익은 2020년 44억 800만 달러에서 2021년 40억 4900만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년에는 48억 8800만 달러로 크게 증가했지만, 2023년에는 다시 41억 5100만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 37억 3600만 달러로 추가 감소세를 보였으나, 2025년에는 49억 8000만 달러로 예상되어 증가할 것으로 전망됩니다. 전반적으로 변동성이 큰 추세를 보입니다.

자본 비용

자본 비용은 2020년 10.88%에서 2021년 11.2%로 소폭 증가했습니다. 이후 2022년에는 11.01%로 감소했고, 2023년에는 11.12%로 다시 증가했습니다. 2024년에는 10.91%로 소폭 감소했으며, 2025년에는 10.77%로 추가 감소할 것으로 예상됩니다. 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 미세한 변동이 존재합니다.

투자 자본

투자 자본은 2020년 7만 1146백만 달러에서 2021년 7만 2405백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 6만 9629백만 달러로 감소한 후, 2023년에는 7만 505백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 6만 8670백만 달러로 감소했으며, 2025년에는 7만 365백만 달러로 예상되어 증가할 것으로 전망됩니다. 전반적으로 완만한 변동을 보입니다.

경제적 이익

경제적 이익은 지속적으로 마이너스를 기록하고 있습니다. 2020년 -33억 3200만 달러에서 2021년 -40억 6300만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 -27억 7800만 달러로 개선되었지만, 2023년에는 -36억 8800만 달러로 다시 악화되었습니다. 2024년에는 -37억 5900만 달러로 최저치를 기록했으며, 2025년에는 -26억 100만 달러로 예상되어 개선될 것으로 전망됩니다. 경제적 이익은 세후 순영업이익과 투자 자본의 관계에 따라 결정되며, 지속적인 마이너스 값은 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 부족함을 시사합니다.

전반적으로 세후 순영업이익과 경제적 이익은 변동성이 크며, 경제적 이익은 지속적으로 마이너스를 기록하고 있습니다. 자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 투자 자본은 완만한 변동을 보입니다. 2025년에는 세후 순영업이익과 경제적 이익이 개선될 것으로 예상되지만, 지속적인 추세 변화에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.

순이익 분석

2020년부터 2025년까지의 순이익 추세를 살펴보면, 전반적으로 변동성을 보이면서도 일정한 성장 흐름이 관찰됩니다. 2020년에는 약 4,789백만 달러의 순이익을 기록하였으며, 이후 2021년에는 다소 하락하여 3,606백만 달러를 기록하였으나, 2022년에는 다시 상승하여 5,039백만 달러에 달하는 등 단계적인 증감을 보여줍니다. 특히, 2025년의 순이익은 약 4,662백만 달러로, 최고치를 기록하였으며, 이는 2021년 대비 회복과 성장의 신호를 나타냅니다.

세후 순영업이익 (NOPAT) 분석

세후 순영업이익 역시 전반적인 증가세를 나타내며, 2020년 4,408백만 달러에서 2022년 4,888백만 달러로 상승하는 모습을 보입니다. 그러나 2023년에는 다소 하락하여 4,151백만 달러를 기록했고, 이후 2024년에는 3,736백만 달러로 낮아졌습니다. 2025년에는 다시 4,980백만 달러로 회복하는 모습이 관찰되어, 이익 구조에 변화가 있었거나 일시적인 요인에 따른 변동이 있었을 가능성이 있습니다. 전반적으로는 2020년 이후 안정적인 성장과 일부 일시적 조정을 보이고 있으며, 2025년에 다시 높은 수준의 수익성을 회복한 것을 알 수 있습니다.

소득세 충당금(급부금)

2020년부터 2023년까지 소득세 충당금(급부금)은 급격히 증가하는 추세를 보였으며, 특히 2021년과 2022년 사이에 큰 폭으로 늘어났음을 알 수 있다. 2020년에는 약 -751백만 달러로 부정적인 값이었으나, 2021년 이후에는 긍정적인 값으로 전환되고 있으며, 2023년까지 연평균적인 증가세를 보여왔다. 2024년과 예상되는 2025년에는 각각 1133백만 달러와 936백만 달러로 나타나, 2023년 이후에는 약간 감소하는 모습을 보이지만 대한민국 동안 규모는 상당히 높은 수준을 유지하고 있다. 이러한 변화는 해당 기간 동안 기업의 세무 정책 또는 세무 관련 충당금 정립 전략에 변화가 있었음을 시사할 수 있으며, 세무 환경의 변화 또는 예상되는 세금 부담액의 증감이 반영된 것으로 해석할 수 있다.

현금 영업세

2020년부터 2025년까지 현금 영업세는 지속적으로 증가하는 양상을 보이고 있다. 2020년에는 761백만 달러였으나, 2021년과 2022년, 2023년에 걸쳐 각각 925백만 달러, 1186백만 달러, 1979백만 달러로 꾸준히 성장하였다. 특히 2023년에는 상당히 높은 수준을 기록하며, 전년 대비 큰 폭의 증가를 나타냈다. 이후 2024년에는 다소 감소하는 모습이 나타나며, 1820백만 달러로 조정되었고, 2025년에는 1436백만 달러로 하락하는 추세를 유지하고 있다. 이러한 패턴은 회사의 영업활동 또는 유입된 현금의 흐름이 전반적으로 강한 성장세를 보이다가, 2024년 이후에는 일부 수축하거나 정상화되고 있음을 보여준다. 전반적으로, 회사의 영업현금 흐름이 강력하며, 재무적 안정성을 유지하는 데 중요한 역할을 하고 있음을 시사한다.

총 부채 및 임대

2020년부터 2023년까지 총 부채 및 임대 규모는 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2024년과 2025년에는 추가적으로 상승하는 추세가 관찰됩니다. 특히 2022년에는 일시적인 감소를 기록하였으나, 이후 다시 증가세로 회복되어 2025년에는 최대치를 기록하였습니다. 이는 회사가 금융 부채 또는 임대부채를 통해 자본 조달 활동을 지속적으로 확대하거나, 운영상의 필요에 따라 부채 규모를 늘려온 것으로 해석할 수 있습니다.

주주 자본

2020년부터 2023년까지 주주 자본은 점진적으로 상승하는 모습을 보였으며, 2024년에 일시적으로 감소하였음에도 불구하고 2025년에는 다시 감소하는 방향을 보여주고 있습니다. 이러한 변화는 배당금 지급, 자사주 매입 또는 영업이익의 변동 등 다양한 내부 요인에 영향을 받을 수 있으며, 종합적으로는 자본의 안정성이나 금융 정책의 변화로 인한 것으로 해석될 수 있습니다.

투자 자본

투자 자본은 전체적으로 안정된 수준을 유지하거나 약간의 변동을 나타내며, 2020년부터 2025년까지 일정한 범위 내에서 유지되고 있습니다. 2022년에는 다소 감소하는 경향을 보였으나, 이후 다시 회복하여 2025년에는 거의 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 전체 자본 구조와 운영 규모의 안정성을 암시하며, 재무적 안정성을 유지하는 데 기여하는 요소로 볼 수 있습니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2020년에는 -3332백만 달러의 손실을 기록했으며, 2021년에는 -4063백만 달러로 손실이 확대되었습니다. 이후 2022년에는 손실이 -2778백만 달러로 감소했지만, 2023년에는 다시 -3688백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 -3759백만 달러로 소폭 증가한 후, 2025년에는 -2601백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.

투자 자본은 전반적으로 안정적인 추세를 유지했습니다. 2020년 71146백만 달러에서 2021년 72405백만 달러로 소폭 증가했으며, 2022년에는 69629백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 70505백만 달러로 다시 증가했고, 2024년에는 68670백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 70365백만 달러로 증가하는 경향을 나타냈습니다. 전반적으로 투자 자본의 변동폭은 경제적 이익에 비해 상대적으로 작았습니다.

경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 이 비율은 2020년 -4.68%에서 2021년 -5.61%로 감소했으며, 2022년에는 -3.99%로 개선되었습니다. 그러나 2023년에는 -5.23%로 다시 감소했고, 2024년에는 -5.47%로 최저치를 기록했습니다. 2025년에는 -3.7%로 개선되는 모습을 보였습니다. 경제적 스프레드 비율의 변동은 경제적 이익의 변동과 대체로 일치하는 경향을 보입니다.

경제적 이익 추세

손실이 발생하고 있으며, 손실 규모가 변동하는 추세입니다. 2025년에는 손실 규모가 감소할 것으로 예상됩니다.

투자 자본 추세

전반적으로 안정적인 추세를 유지하고 있지만, 소폭의 변동이 있습니다.

경제적 스프레드 비율 추세

변동성이 있으며, 경제적 이익의 변동과 연관되어 있습니다. 2025년에는 비율이 개선될 것으로 예상됩니다.

최근 6개 연도에 걸친 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

경제적 이익

경제적 이익은 2020년 -3332백만 달러에서 2021년 -4063백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년에는 -2778백만 달러로 개선되었으나, 2023년에는 다시 -3688백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 -3759백만 달러를 기록하며 감소세가 지속되었고, 2025년에는 -2601백만 달러로 소폭 개선될 것으로 예상됩니다. 전반적으로 경제적 이익은 변동성을 보이며, 2021년 이후 2025년까지의 추세는 다소 불안정합니다.

조정된 순 매출

조정된 순 매출은 2020년 28901백만 달러에서 2021년 30182백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 31717백만 달러로 추가적인 성장을 보였으나, 2023년에는 31233백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2024년에는 32412백만 달러로 다시 증가했으며, 2025년에는 33530백만 달러로 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 조정된 순 매출은 전반적으로 증가 추세를 보이고 있습니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 2020년 -11.53%에서 2021년 -13.46%로 악화되었습니다. 2022년에는 -8.76%로 개선되었으나, 2023년에는 -11.81%로 다시 악화되었습니다. 2024년에는 -11.6%를 기록하며 소폭 개선되었고, 2025년에는 -7.76%로 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성과 함께 변동하며, 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 2025년에는 가장 높은 마진 비율을 보일 것으로 예상되지만, 여전히 마이너스 값을 유지합니다.

조정된 순 매출은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 변동성이 크고 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 비용 증가 또는 기타 요인으로 인해 수익성이 저하되고 있음을 시사합니다. 경제적 이익 마진 비율의 추세는 이러한 상황을 뒷받침합니다. 2025년에는 경제적 이익과 마진 비율이 개선될 것으로 예상되지만, 지속적인 모니터링이 필요합니다.