경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Medtronic PLC, 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 4. 25. | 2024. 4. 26. | 2023. 4. 28. | 2022. 4. 29. | 2021. 4. 30. | 2020. 4. 24. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2022년까지는 일정 수준의 변동성을 보이면서도 전반적으로 견고한 수익성을 유지하였으며, 2022년에는 가장 높은 값을 기록하였다. 2023년에는 NOPAT이 감소하는 추세를 보여 약 4,151백만 달러로 하락하였으며, 이후 2024년에는 다시 감소하여 3,736백만 달러를 기록하였다. 그러나 2025년에는 다시 크게 증가하여 4,980백만 달러로 이전보다 강한 회복을 나타냈다. 이러한 추세는 수익성의 일시적 변동이 있으나 전반적으로는 일정 범위 내에서 유지되고 있음을 시사한다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2020년부터 2025년까지 거의 일정하며, 약 10.76%에서 11.19% 사이를 유지하였다. 이는 회사가 지속적으로 높은 수준의 자본 비용을 감수하면서도, 운영 성과와의 균형을 유지하려는 경향을 보여준다. 자본 비용의 변화는 크지 않지만, 가파른 상승 또는 하락 없이 안정적인 수준을 유지하였다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 71146백만 달러에서 2022년 69629백만 달러로 다소 감소하였으나, 이후 2023년과 2024년에는 각각 70,505백만 달러, 68,670백만 달러로 소폭 감소하는 양상을 보였다. 2025년에는 다시 70,365백만 달러로 회복하는 모습을 보여, 전반적으로 큰 변화 없이 허용 범위 내에서 변동하였다. 이러한 패턴은 투자 규모가 크게 늘거나 줄지 않으면서 운영환경의 변화에 견조하게 대응하는 모습으로 해석할 수 있다.
- 경제적 이익
- 2020년부터 2022년까지는 지속적으로 적자를 기록하였으며, 2020년에는 -3,324백만 달러로 가장 낮았던 것을 정점으로, 2022년에는 -2,770백만 달러의 적자로 개선되었다. 이후 2023년부터 다시 적자가 심화되었으며, 2024년에는 -3,751백만 달러로 늘어났다. 그러나 2025년에는 적자가 크게 감소하여 -2,593백만 달러로 개선되었으며, 이는 일부 수익성 개선 또는 비용 절감 방안이 작용했음을 시사한다. 이 패턴은 손익 성과가 지속적으로 도전받고 있음을 보여주며, 적자 흐름이 안정화 또는 개선되는 것을 모색하는 과정임을 나타낸다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Medtronic PLC, NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 충당금 및 대변 손실의 증가(감소) 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 구조조정준비금 증가(감소) 추가.
5 Medtronic에 귀속되는 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
6 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2025 계산
이자 비용·순의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용, 순 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 Medtronic에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
9 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
10 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익 분석
- 2020년부터 2025년까지의 순이익 추세를 살펴보면, 전반적으로 변동성을 보이면서도 일정한 성장 흐름이 관찰됩니다. 2020년에는 약 4,789백만 달러의 순이익을 기록하였으며, 이후 2021년에는 다소 하락하여 3,606백만 달러를 기록하였으나, 2022년에는 다시 상승하여 5,039백만 달러에 달하는 등 단계적인 증감을 보여줍니다. 특히, 2025년의 순이익은 약 4,662백만 달러로, 최고치를 기록하였으며, 이는 2021년 대비 회복과 성장의 신호를 나타냅니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 분석
- 세후 순영업이익 역시 전반적인 증가세를 나타내며, 2020년 4,408백만 달러에서 2022년 4,888백만 달러로 상승하는 모습을 보입니다. 그러나 2023년에는 다소 하락하여 4,151백만 달러를 기록했고, 이후 2024년에는 3,736백만 달러로 낮아졌습니다. 2025년에는 다시 4,980백만 달러로 회복하는 모습이 관찰되어, 이익 구조에 변화가 있었거나 일시적인 요인에 따른 변동이 있었을 가능성이 있습니다. 전반적으로는 2020년 이후 안정적인 성장과 일부 일시적 조정을 보이고 있으며, 2025년에 다시 높은 수준의 수익성을 회복한 것을 알 수 있습니다.
현금 영업세
Medtronic PLC, 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 4. 25. | 2024. 4. 26. | 2023. 4. 28. | 2022. 4. 29. | 2021. 4. 30. | 2020. 4. 24. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금(급부금) | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용, 순 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
- 소득세 충당금(급부금)
- 2020년부터 2023년까지 소득세 충당금(급부금)은 급격히 증가하는 추세를 보였으며, 특히 2021년과 2022년 사이에 큰 폭으로 늘어났음을 알 수 있다. 2020년에는 약 -751백만 달러로 부정적인 값이었으나, 2021년 이후에는 긍정적인 값으로 전환되고 있으며, 2023년까지 연평균적인 증가세를 보여왔다. 2024년과 예상되는 2025년에는 각각 1133백만 달러와 936백만 달러로 나타나, 2023년 이후에는 약간 감소하는 모습을 보이지만 대한민국 동안 규모는 상당히 높은 수준을 유지하고 있다. 이러한 변화는 해당 기간 동안 기업의 세무 정책 또는 세무 관련 충당금 정립 전략에 변화가 있었음을 시사할 수 있으며, 세무 환경의 변화 또는 예상되는 세금 부담액의 증감이 반영된 것으로 해석할 수 있다.
- 현금 영업세
- 2020년부터 2025년까지 현금 영업세는 지속적으로 증가하는 양상을 보이고 있다. 2020년에는 761백만 달러였으나, 2021년과 2022년, 2023년에 걸쳐 각각 925백만 달러, 1186백만 달러, 1979백만 달러로 꾸준히 성장하였다. 특히 2023년에는 상당히 높은 수준을 기록하며, 전년 대비 큰 폭의 증가를 나타냈다. 이후 2024년에는 다소 감소하는 모습이 나타나며, 1820백만 달러로 조정되었고, 2025년에는 1436백만 달러로 하락하는 추세를 유지하고 있다. 이러한 패턴은 회사의 영업활동 또는 유입된 현금의 흐름이 전반적으로 강한 성장세를 보이다가, 2024년 이후에는 일부 수축하거나 정상화되고 있음을 보여준다. 전반적으로, 회사의 영업현금 흐름이 강력하며, 재무적 안정성을 유지하는 데 중요한 역할을 하고 있음을 시사한다.
투자 자본
Medtronic PLC, 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 구조조정준비금 추가.
6 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 진행 중인 공사 빼기.
9 판매가능채증권의 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2023년까지 총 부채 및 임대 규모는 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2024년과 2025년에는 추가적으로 상승하는 추세가 관찰됩니다. 특히 2022년에는 일시적인 감소를 기록하였으나, 이후 다시 증가세로 회복되어 2025년에는 최대치를 기록하였습니다. 이는 회사가 금융 부채 또는 임대부채를 통해 자본 조달 활동을 지속적으로 확대하거나, 운영상의 필요에 따라 부채 규모를 늘려온 것으로 해석할 수 있습니다.
- 주주 자본
- 2020년부터 2023년까지 주주 자본은 점진적으로 상승하는 모습을 보였으며, 2024년에 일시적으로 감소하였음에도 불구하고 2025년에는 다시 감소하는 방향을 보여주고 있습니다. 이러한 변화는 배당금 지급, 자사주 매입 또는 영업이익의 변동 등 다양한 내부 요인에 영향을 받을 수 있으며, 종합적으로는 자본의 안정성이나 금융 정책의 변화로 인한 것으로 해석될 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 전체적으로 안정된 수준을 유지하거나 약간의 변동을 나타내며, 2020년부터 2025년까지 일정한 범위 내에서 유지되고 있습니다. 2022년에는 다소 감소하는 경향을 보였으나, 이후 다시 회복하여 2025년에는 거의 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 전체 자본 구조와 운영 규모의 안정성을 암시하며, 재무적 안정성을 유지하는 데 기여하는 요소로 볼 수 있습니다.
자본 비용
Medtronic PLC, 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-04-26).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-04-28).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-04-29).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-04-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
경제적 스프레드 비율
Medtronic PLC, 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 4. 25. | 2024. 4. 26. | 2023. 4. 28. | 2022. 4. 29. | 2021. 4. 30. | 2020. 4. 24. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년부터 2023년까지의 기간 동안, 경제적 이익은 꾸준히 적자를 기록하고 있으며, 그 규모가 상당히 크다는 점이 두드러집니다. 특히 2021년에는 -4,055백만 달러로 가장 심각한 손실을 기록하였으며, 2022년에는 손실 규모가 일부 감소하여 -2,770백만 달러로 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나 이후에는 다시 손실이 늘어나 2023년에는 -3,680백만 달러를 기록했습니다. 2024년과 2025년에는 손실이 각각 -3,751백만 달러와 -2,593백만 달러로 줄어들면서 일부 개선된 모습을 나타내고 있으나, 여전히 당기 손실 상태를 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 기업이 지속적인 손실을 겪고 있음을 보여주며, 손실 규모의 변동성도 관찰됩니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 전반적으로 안정적인 동향을 보이고 있습니다. 2020년 71,146백만 달러였던 투자가 2021년 약간 증가하여 72,405백만 달러를 기록한 후, 2022년에는 69,629백만 달러로 감소하였다가 2023년에는 다시 70,505백만 달러로 상승하는 양상을 나타냅니다. 이후 2024년과 2025년에는 각각 68,670백만 달러와 70,365백만 달러로 약간의 변동성을 보이나, 전체적으로는 투자 규모가 지속적인 범위 내에 머물러 있어 안정적인 추이를 유지하고 있습니다. 이는 투자 활동이 유지되고 있음을 시사하며, 자본 규모의 변화는 크지 않은 것으로 해석됩니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 전체적으로 적자를 기록하는 상황에서 약간의 변동성을 보여주고 있습니다. 2020년 -4.67%, 2021년 -5.6%로서 손실률이 높았으나, 이후 2022년에는 -3.98%로 감소하여 손실률이 다소 개선되는 모습을 보였습니다. 2023년에는 다시 -5.22%로 증가하였고, 2024년에는 -5.46%로 높아졌으나, 2025년에는 약 3.69%로 상당히 개선된 수치를 기록하였으며, 이는 손실률이 크게 낮아졌음을 의미합니다. 전반적으로, 비율은 심각한 손실 상태에서 일부 개선 또는 악화가 반복되고 있으나, 2025년 기준에서는 손실률이 상당히 낮아진 모습이 관찰됩니다. 이러한 변화는 기업의 재무 성과가 시간에 따라 다소 안정되는 경향을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
Medtronic PLC, 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 4. 25. | 2024. 4. 26. | 2023. 4. 28. | 2022. 4. 29. | 2021. 4. 30. | 2020. 4. 24. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 순 매출액 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순 매출 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 전반적인 수익성 변화
- 조정된 순 매출은 전체 기간 동안 안정적인 성장세를 보여왔으며, 2020년 이후 꾸준히 증가하는 양상을 보이고 있다. 특히, 2024년과 2025년에 걸쳐 각각 32,412백만 달러와 33,530백만 달러로 상승하며, 매출 규모의 확대를 시사하고 있다.
- 경제적 이익 및 손실의 변동
-
경제적 이익은 최초의 2020년과 2021년에는 큰 손실을 기록하였으며, 각각 -3,324백만 달러와 -4,055백만 달러로 나타나, 이 기간 동안의 영업 또는 재무 활동 문제가 반영된 것으로 보인다. 이후 2022년과 2023년에는 손실 폭이 다소 줄어든 모습을 보이나 여전히 적자 상태를 유지하고 있으며, 2024년과 2025년에는 손실이 각각 -3,751백만 달러와 -2,593백만 달러로 감소하는 추세를 보이고 있다.
이와 같은 손실의 변화는 매출이 증가하는 기간에도 불구하고 비용 구조 또는 기타 요인들이 손익에 지속적인 영향을 미치고 있음을 보여준다.
- 이익률 분석
-
경제적 이익 마진 비율은 전반적으로 적자를 나타내며, 2021년의 -13.43%를 정점으로 가장 낮았던 것으로 보인다. 이후, 2022년과 2023년에는 각각 -8.73%와 -11.78%로 개선되었으며, 훨씬 낮은 손실률을 기록하고 있다. 2024년과 2025년에는 손실률이 각각 -11.57%와 -7.73%로 다시 축소되면서, 손익 간의 차이가 점차 줄어드는 양상을 확인할 수 있다.
이익률의 점진적 개선은 영업 또는 재무 효율성의 일부 긍정적 변화와 연관될 수 있으며, 손실 축소에 따른 수익성 향상이 기대된다.
- 종합적 관찰
- 회사는 매출 증가와 함께 손실 규모를 축소하는 방향으로 전개되고 있으며, 이로 인해 손익 구조에서 점진적인 개선이 나타나고 있다. 이러한 패턴은 회사가 비용 구조 개선 또는 효율성 향상에 노력을 기울인 결과로 평가할 수 있으며, 앞으로 이러한 동향이 지속될 경우 수익성 확보에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.