듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 Medtronic PLC 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Medtronic PLC, ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 4. 25. | = | × | |||
| 2024. 4. 26. | = | × | |||
| 2023. 4. 28. | = | × | |||
| 2022. 4. 29. | = | × | |||
| 2021. 4. 30. | = | × | |||
| 2020. 4. 24. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년에서 2022년까지는 비교적 안정된 수준을 유지하며 약 5% 내외의 수익성을 보여주었습니다. 2021년에는 다소 하락하는 모습을 보였으나, 이후 2022년에는 다시 증가하여 전반적인 수익성 향상이 관찰됩니다. 2023년 이후에는 약 4%대에서 유지되고 있으며, 2025년에는 약간의 상승세를 보이고 있어 회사가 자산을 효율적으로 활용하는 경향을 유지하고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년부터 2025년까지 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 1.79에서 시작하여 2025년 1.91에 이르기까지 증가하였으며, 이는 회사가 부채를 이용한 재무구조를 점진적으로 확대하거나 재무 위험도가 높아지고 있음을 의미할 수 있습니다. 이러한 변화는 수익성이나 성장 기대와 연관된 재무 전략의 변동을 반영할 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 이후 2021년에는 약 7%로 낮아졌으나, 2022년에는 9.59%로 반등하는 모습을 보여줍니다. 이후 2023년과 2024년에는 다시 낮아지는 경향이 나타났으나, 2025년에는 9.71%로 회복하며 2022년 수준으로 상승하였습니다. 이와 같은 변동은 회사의 순이익률이나 자기자본이익률의 영향에 따라 ROE가 영향을 받고 있음을 보여줍니다. 전반적으로 볼 때, ROE는 회복과 안정성을 동시에 보여주는 모습을 띄고 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Medtronic PLC, ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 4. 25. | = | × | × | ||||
| 2024. 4. 26. | = | × | × | ||||
| 2023. 4. 28. | = | × | × | ||||
| 2022. 4. 29. | = | × | × | ||||
| 2021. 4. 30. | = | × | × | ||||
| 2020. 4. 24. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2024년까지의 순이익률은 전반적으로 변동성을 보이고 있으나, 전체적으로는 약간의 하락세를 시사합니다. 2020년에는 16.56%를 기록하며 높은 수준을 유지하였으나, 이후 2021년에는 11.97%로 하락하였다가 2022년에 15.9%로 회복하는 모습을 보입니다. 2023년과 2024년에는 각각 12.03%, 11.36%로 낮아졌으며, 2025년에는 다시 상승하여 13.9%를 기록하며 회복세를 보여줍니다. 이러한 변동은 수익성의 일시적 변화 또는 시장 환경의 변동성을 반영할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 2020년부터 2025년까지의 자산회전율은 꾸준한 증가 추세를 보여줍니다. 0.32에서 시작하여 2022년에는 0.35로 상승하였으며, 이후 2023년과 2024년 각각 0.34와 0.36으로 유지되다가 2025년에는 0.37로 더욱 상승하였습니다. 이는 자산을 통해 수익을 창출하는 효율성이 점진적으로 향상되고 있음을 시사하며, 자산 활용도가 증대되고 있는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 2020년과 2021년 각각 1.79와 1.81로 안정적이었으며, 2022년에는 약간 감소하여 1.73을 기록하였지만, 이후 2023년과 2024년에는 다시 1.77과 1.79로 상승하는 모습을 보입니다. 2025년에는 1.91로 정점에 도달하며, 이는 부채를 활용하여 기업의 자본수익률을 높이려는 재무 전략이 점차 강화되고 있음을 나타내는 지표일 수 있습니다.
- 자기자본이익률 (ROE)
- ROE 역시 변동성을 나타내지만, 2020년 9.44%에서 시작하여 2021년에는 7.01%로 하락하였고, 2022년에는 9.59%로 회복하는 모습을 보입니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 7.3%와 7.32%로 낮아졌으나, 2025년에는 다시 9.71%로 상승하여 이전보다 높은 수익성을 기록하고 있습니다. 이러한 추세는 기업의 순이익 창출 능력이 변동하였으나, 최종적으로는 높은 수준으로 회복하는 흐름을 보입니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Medtronic PLC, ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 4. 25. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2024. 4. 26. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 4. 28. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 4. 29. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 4. 30. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 4. 24. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
- 세금 부담 비율
- 전반적으로 2020년부터 2023년까지는 세금 부담 비율이 감소하는 추세를 보였으며, 2023년 이후에는 다시 상승하는 모습을 나타내고 있습니다. 2020년 1.19에서 2023년 0.7로 낮아지고, 이후 2024년과 2025년에 각각 0.76과 0.83으로 증가하는 경향이 관찰됩니다. 이러한 변화는 세금 비용과 관련된 전략이나 재무 구조의 변화에 따른 영향을 반영할 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 0.79에서 2022년 0.91까지 상승했으며, 이후 2023년 0.89로 약간 감소하였다가 2024년과 2025년에 다시 0.87과 0.88로 안정적인 수준을 유지하는 모습입니다. 이는 기업이 부채 비용을 감당하는 능력 또는 부채 수준이 일정하게 유지되고 있음을 시사하며, 재무 건전성 측면에서 큰 변화는 없는 것으로 판단됩니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2020년 17.74%에서 2022년 19.08%로 개선된 후, 2023년에는 19.13%로 정체 또는 약간의 증가를 보였습니다. 이후 2024년 17.08%로 다소 하락했고, 2025년에는 18.87%로 회복하는 모습을 보입니다. 전반적으로 영업이익률은 일정 수준에서 유지되거나 향상되며, 영업 효율성의 지속적인 강화 또는 경쟁력 있는 시장 지위가 유지되고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 2020년 0.32에서 2021년 동일한 수준을 유지하다가 2022년 0.35로 상승하였으며, 이후 매년 소폭씩 증가하여 2025년에는 0.37에 달하고 있습니다. 이는 자산이 점차 효율적으로 활용되어 매출에 더 기여하고 있음을 보여줍니다. 자산의 운영 효율성이 점진적으로 개선되고 있다고 해석할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 1.79에서 2022년 1.73으로 잠시 하락했으나, 2023년 이후 다시 1.77, 1.79, 1.91로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2025년에는 1.91로 상승하면서, 재무 구조가 더 부채 중심으로 바뀌거나 레버리지 효과를 적극적으로 활용하는 방향으로 변화했을 가능성을 시사합니다. 이는 재무 위험과 수익성 간의 균형을 조절하는 전략의 일환일 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 9.44%에서 2021년 7.01%로 급감하였으나, 2022년 다시 9.59%로 반등하는 등 변동성을 보입니다. 이후 2023년 7.3%로 낮아졌고, 2024년과 2025년에는 각각 7.32%와 9.71%로 회복하는 양상을 나타냅니다. 이러한 흐름은 자기자본에 대한 수익률이 일정 주기 내에 회복 또는 일부 변동성을 겪고 있음을 보여줍니다. 전반적으로 자기자본 활용도가 지속적으로 개선되고 있다고 볼 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Medtronic PLC, ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 4. 25. | = | × | |||
| 2024. 4. 26. | = | × | |||
| 2023. 4. 28. | = | × | |||
| 2022. 4. 29. | = | × | |||
| 2021. 4. 30. | = | × | |||
| 2020. 4. 24. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2022년까지는 순이익률이 각각 16.56%, 11.97%, 그리고 15.9%로 변화하며 일정 수준을 유지하는 모습을 보였습니다. 2023년에는 다소 하락하여 12.03%를 기록했고, 이후 2024년에는 11.36%로 낮아졌으며, 2025년 예상치는 13.9%로 회복하는 모습을 나타내고 있습니다. 전반적으로 순이익률은 일시적인 변동성을 보여주었으나, 2025년에는 이전보다 개선될 가능성이 시사됩니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년과 2021년에는 각각 0.32로 동일했으며, 2022년에는 0.35로 상승했고, 이후 2023년과 2024년에는 각각 0.34, 0.36으로 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2025년에는 0.37로 예상되어 지속적인 개선이 기대됩니다. 이는 회사가 자산을 활용하는 효율성이 점진적으로 향상되고 있음을 시사합니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 5.28%에서 2021년 3.87%로 하락하는 모습을 보인 후, 2022년에는 5.54%로 반등하는 양상을 보였습니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 4.13%, 4.09%로 다시 소폭 하락했고, 2025년에는 5.09%로 예상되어 다시 상승할 전망입니다. 이 전체적인 추세는 회사가 자산을 통해 수익을 창출하는 효율성에 일시적인 조정이 있었음을 보여주며, 장기적으로는 회복세를 기대할 수 있는 흐름을 나타내고 있습니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Medtronic PLC, ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 4. 25. | = | × | × | × | |||||
| 2024. 4. 26. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 4. 28. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 4. 29. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 4. 30. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 4. 24. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2023년까지 세금 부담 비율은 점차적으로 감소하는 추세를 보였으며, 2023년 이후 다소 상승하는 경향이 나타나고 있다. 이는 기업이 세금 부담에 대한 정책이나 세제 환경의 변화에 따라 변동을 겪고 있음을 시사한다. 2024년에는 약간의 증가가 관찰되었으며, 2025년에도 비슷한 수준을 유지하거나 약간 상승하는 모습이다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 전체 기간 동안 비교적 안정된 수준을 유지하고 있으며, 0.79에서 0.91까지 다소 변동이 있으나 일정한 범위 내에서 유지되고 있다. 이는 기업의 이자 비용이 전반적으로 안정적으로 관리되고 있음을 의미하며, 금융 비용의 변화가 재무 구조에 큰 영향을 미치지 않고 있음을 보여준다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진 비율은 2020년에도 높은 수준(17.74%)를 기록했으며, 2021년에 다소 하락했지만 이후 다시 19% 이상의 높은 수준으로 회복하였다. 특히 2022년에는 19.08%로 정점을 찍었으며, 이후 2023년과 2024년에 일부 하락하는 모습이 관찰되었으나, 여전히 18% 이상을 유지하고 있어 전반적으로 안정된 수익성을 보여주고 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 점진적으로 상승하는 경향이 있으며, 2020년 0.32에서 2025년 0.37에 이르기까지 지속적으로 증가하였다. 이는 자산의 효율적 활용이 향상되고 있음을 의미하며, 자산 대비 매출이 점차적으로 증대되고 있음을 보여준다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 전 기간 동안 변동성을 보이면서도 전반적으로 4%~5%的 범위 내에서 유지되고 있다. 2020년 5.28%에서 2021년에는 급격히 하락하였으나 이후 다시 회복하는 모습을 보였으며, 2022년에 최고치인 5.54%를 기록하였다. 이후 2023년과 2024년에는 다소 하락하였으나, 2025년에는 다시 5.09%로 회복되어 안정적인 수익성을 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Medtronic PLC, 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 4. 25. | = | × | × | ||||
| 2024. 4. 26. | = | × | × | ||||
| 2023. 4. 28. | = | × | × | ||||
| 2022. 4. 29. | = | × | × | ||||
| 2021. 4. 30. | = | × | × | ||||
| 2020. 4. 24. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-04-25), 10-K (보고 날짜: 2024-04-26), 10-K (보고 날짜: 2023-04-28), 10-K (보고 날짜: 2022-04-29), 10-K (보고 날짜: 2021-04-30), 10-K (보고 날짜: 2020-04-24).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 전반적으로 낮아진 추세를 보였으며, 2023년까지는 약 1.19에서 0.7으로 크게 감소한 모습입니다. 이는 법인세 부과 부담이 감소하거나 세무 정책의 변화 또는 효율적인 세무 전략의 영향일 수 있습니다. 이후 2024년과 2025년에는 약간의 증가(0.76, 0.83)를 보여, 세금 부담이 다시 어느 정도 회복된 것으로 해석될 수 있습니다. 전반적으로, 세금 부담 비율은 경기 또는 기업 재무 전략의 변화에 따라 유동적인 패턴을 보이고 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자 부담 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2020년 0.79에서 2022년 0.91까지 증가한 후, 이후에는 소폭 하락하거나 유사한 수준(0.89-0.88)을 유지하고 있습니다. 이는 기업이 금융 비용을 적절히 관리하고 있으며, 부채 규모 또는 이자 비용이 크게 변동하지 않은 것으로 볼 수 있습니다. 다만, 2022년의 일시적인 증가가 재무구조의 변화 또는 자본 조달 방식의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 17.74%에서 2022년 19.08%까지 증가하며 수익성 향상의 흐름을 보였습니다. 이후 2023년 19.13%로 정체된 후, 2024년에는 17.08%로 다소 하락하는 모습을 보여, 수익성 변동이 존재함을 알 수 있습니다. 이러한 패턴은 제품 또는 서비스의 판매 수익성, 원가 구조 또는 시장 환경의 변동에 따라 영향을 받은 것으로 고려됩니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2020년 16.56%에서 2021년 11.97%로 크게 하락했으나, 2022년에는 15.9%로 회복하는 모습을 보였습니다. 이후 2023년에는 12.03%로 하락하였으며, 2024년에는 11.36%로 낮아졌다가 2025년에는 다시 13.9%로 상승하는 추세입니다. 전반적으로 순이익률은 일부 연도에 변동성이 있으며, 수익성의 일시적인 하락과 회복을 반복하는 모습을 보여줍니다. 이는 시장 환경, 원가 구조, 판매 실적 또는 비용 전략의 변화에 따른 영향을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.