경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Intuitive Surgical Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 170만 천 달러를 기록했으나, 2022년에는 118만 7,823천 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 159만 6,933천 달러로 증가했으며, 2024년에는 224만 2,154천 달러, 2025년에는 297만 6,548천 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
자본 비용은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2021년부터 2023년까지 25.43% 또는 25.44%의 변동이 있었지만, 2025년에는 다시 25.43%로 돌아왔습니다. 이러한 안정성은 자본 조달 전략의 일관성을 시사합니다.
투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 451만 7,800천 달러에서 2025년에는 1,137만 4,500천 달러로 증가했습니다. 이는 사업 확장 및 성장을 위한 투자가 증가했음을 나타냅니다.
경제적 이익은 NOPAT과 투자 자본의 상호 작용에 따라 변동했습니다. 2021년에는 55만 987천 달러의 경제적 이익을 기록했지만, 2022년과 2023년에는 각각 -18만 4,336천 달러와 -22만 4,382천 달러의 손실을 보였습니다. 2024년에는 25만 8,320천 달러로 회복되었고, 2025년에는 83만 8,41천 달러로 크게 증가했습니다. 경제적 이익의 증가는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 향상되었음을 의미합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년에서 2025년 사이에 변동성이 컸지만, 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다.
- 자본 비용
- 분석 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다.
- 투자 자본
- 지속적으로 증가하여 사업 확장 및 성장을 위한 투자가 증가했음을 나타냅니다.
- 경제적 이익
- 초기 손실을 보였지만, 이후 회복되어 2025년에는 상당한 이익을 기록했습니다. 이는 투자 효율성 개선을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Intuitive Surgical Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 수당의 증감.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 Intuitive Surgical, Inc.에 기인한 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 Intuitive Surgical, Inc.에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 뚜렷한 증가 추세를 보였습니다.
- 순이익
- 2021년 17억 460만 달러에서 2022년 13억 2230만 달러로 감소한 후, 2023년 17억 9800만 달러로 회복되었습니다. 이후 2024년에는 23억 2260만 달러, 2025년에는 28억 5600만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 전반적으로 5년간 순이익은 상당한 성장을 이루었습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT 또한 순이익과 유사한 추세를 나타냈습니다. 2021년 17억 180만 달러에서 2022년 11억 8780만 달러로 감소했지만, 2023년 15억 9690만 달러로 반등했습니다. 2024년에는 22억 4210만 달러, 2025년에는 29억 7650만 달러로 증가하여 5년간 괄목할 만한 성장을 보였습니다. NOPAT의 증가는 핵심 사업 운영을 통해 창출되는 이익이 증가하고 있음을 시사합니다.
순이익과 NOPAT의 추세를 종합적으로 고려할 때, 2022년에 일시적인 감소가 있었지만, 전반적으로 수익성이 꾸준히 개선되고 있음을 알 수 있습니다. 특히 2023년부터 2025년까지의 성장세는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
현금 영업세
Intuitive Surgical Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세 비용과 현금 영업세의 변동 추세를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 패턴이 관찰됩니다.
- 소득세 비용
- 소득세 비용은 2021년 1억 6,220만 달러에서 2022년 2억 6,240만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2023년에는 1억 4,160만 달러로 감소한 후 2024년 3억 3,630만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 4억 3,480만 달러로 추가적인 증가가 예상됩니다. 전반적으로 소득세 비용은 상당한 변동성을 보이며, 2021년과 2023년 사이에는 감소 추세를 보였지만, 이후 다시 증가하는 경향을 나타냅니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2021년 2억 2,665만 7천 달러에서 2022년 4억 4,829만 1천 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 4억 2,302만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 4억 7,297만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 4억 1,741만 4천 달러로 감소할 것으로 예상됩니다. 현금 영업세는 전반적으로 증가 추세를 보이지만, 2022년에서 2023년, 그리고 2024년에서 2025년 사이에 감소하는 패턴을 보입니다.
두 항목 모두에서 변동성이 관찰되는데, 이는 회사의 수익성, 세금 정책 변화, 또는 기타 외부 요인에 영향을 받았을 가능성을 시사합니다. 소득세 비용의 증가는 일반적으로 수익 증가와 관련될 수 있지만, 세금 관련 규정의 변화 또한 영향을 미칠 수 있습니다. 현금 영업세의 변동은 매출액, 비용 구조, 그리고 현금 흐름 관리 전략의 변화를 반영할 수 있습니다.
투자 자본
Intuitive Surgical Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 총 Intuitive Surgical, Inc. 주주 지분에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 construction-in-process 빼기.
8 판매가능증권(Available for Sale Marketable Securities)의 차감.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 87,000백만 달러에서 2025년 말 170,900백만 달러로 증가했습니다. 특히 2024년과 2025년에 증가폭이 두드러졌습니다.
총 주주 지분은 변동성을 보였습니다. 2021년 말 11,901,100백만 달러에서 2022년 말 11,041,900백만 달러로 감소한 후, 2023년 말 13,307,600백만 달러, 2024년 말 16,433,700백만 달러, 2025년 말 17,824,000백만 달러로 증가했습니다. 전반적으로 2021년부터 2025년까지 주주 지분은 증가하는 추세를 보입니다.
투자 자본은 지속적으로 증가했습니다. 2021년 말 4,517,800백만 달러에서 2025년 말 11,374,500백만 달러로 증가했습니다. 증가율은 비교적 꾸준했으며, 특히 2023년과 2025년에 증가폭이 컸습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년에서 2025년 사이에 상당한 증가를 보였습니다. 이는 자금 조달 전략의 변화 또는 사업 확장을 반영할 수 있습니다.
- 총 주주 지분
- 초기 감소 후 회복세를 보이며 꾸준히 증가했습니다. 이는 수익성 개선, 자본 유치 또는 주식 발행의 결과일 수 있습니다.
- 투자 자본
- 지속적인 증가는 사업 운영 및 성장에 대한 투자가 증가하고 있음을 시사합니다.
자본 비용
Intuitive Surgical Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Intuitive Surgical Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 550,987천 달러의 이익을 기록했지만, 2022년과 2023년에는 각각 -184,336천 달러와 -224,382천 달러의 손실을 기록했습니다. 2024년에는 258,320천 달러로 다시 이익을 회복했으며, 2025년에는 83,841천 달러의 이익을 예상하고 있습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년의 4,517,800천 달러에서 2025년에는 11,374,500천 달러로 증가했습니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 지속적으로 자본을 투자하고 있음을 시사합니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타내는 지표입니다. 2021년에는 12.2%를 기록했지만, 2022년에는 -3.42%, 2023년에는 -3.13%로 감소했습니다. 이는 투자 자본 대비 이익 창출 능력이 저하되었음을 의미합니다. 2024년에는 3.31%로 반등했지만, 2025년에는 0.74%로 다시 감소할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 경제적 스프레드 비율은 변동성이 크며, 투자 자본 증가율이 이익 증가율보다 높다는 경향을 보입니다.
전반적으로, 회사는 투자 자본을 꾸준히 늘리고 있지만, 경제적 이익은 변동성이 크고 경제적 스프레드 비율은 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 투자 효율성 개선이 필요함을 시사합니다. 향후 회사는 투자 자본 대비 이익 창출 능력을 향상시키기 위한 전략을 모색해야 할 것입니다.
경제적 이익 마진 비율
Intuitive Surgical Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 2021년에는 5억 5천만 달러의 경제적 이익을 보고했습니다. 그러나 2022년과 2023년에는 각각 -1억 8천 4백만 달러, -2억 2천 4백만 달러로 감소하여 손실을 기록했습니다. 2024년에는 2억 5천 8백만 달러로 다시 흑자 전환되었으며, 2025년에는 8억 3천 8백만 달러로 크게 증가했습니다.
- 조정된 수익
- 조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 57억 4천 1백만 달러에서 2022년 62억 4천 6백만 달러, 2023년 71억 7천 7백만 달러, 2024년 83억 8천 3백만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 101억 3천 9백만 달러로 더욱 큰 폭의 성장을 보였습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 변동성이 큽니다. 2021년에는 9.6%였으나, 2022년에는 -2.95%, 2023년에는 -3.13%로 감소하여 마이너스 값을 기록했습니다. 2024년에는 3.08%로 다시 양수 전환되었고, 2025년에는 0.83%로 소폭 감소했습니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동에 따라 크게 영향을 받는 것으로 보입니다.
전반적으로 조정된 수익은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 변동성이 크며, 특히 2022년과 2023년에 손실을 기록했습니다. 2024년부터 경제적 이익이 회복되고 있으며, 2025년에는 상당한 성장을 보였습니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 추세와 연관되어 변동하는 경향을 보입니다.