경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Abbott Laboratories, 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성과 자본 효율성을 중심으로 분석한 결과는 다음과 같다.
- 영업 수익성의 변동 추이
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2021년 7,014백만 달러에서 2023년 5,289백만 달러까지 감소하며 하락세를 보였으나, 이후 반등하여 2025년에는 7,106백만 달러를 기록하며 분석 기간 중 최고 수준으로 회복되었다.
- 자본 비용 및 투자 자본의 추세
- 자본 비용은 2021년 13.1%에서 2024년 13.57%까지 점진적으로 상승하다가 2025년 13.49%로 소폭 하락하며 비교적 일정한 수준을 유지하였다. 투자 자본은 2021년 62,076백만 달러에서 2023년 59,651백만 달러까지 감소한 후, 다시 증가하여 2025년에는 62,400백만 달러 규모에 도달하였다.
- 경제적 이익의 분석
- 분석 대상 기간 전체에서 경제적 이익이 지속적으로 음수를 기록하고 있다. 특히 세후 순영업이익이 급감했던 2023년과 2024년에는 각각 -2,697백만 달러와 -2,610백만 달러로 적자 폭이 심화되었으며, 2025년에는 -1,311백만 달러로 개선되었으나 여전히 자본 비용을 충당하지 못하는 상태이다.
종합적으로, 세후 순영업이익이 최근 회복세를 보이며 경제적 이익의 적자 폭이 줄어들고 있으나, 투입된 자본 대비 수익률이 자본 비용을 하회함에 따라 실질적인 기업 가치 창출이 이루어지지 않는 패턴이 지속되고 있다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Abbott Laboratories, NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 구조조정 계획의 증가(감소) 추가, 누적 잔액.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 순이익에 세후 이자 비용 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순이익
- 2021년에서 2022년 사이에는 소폭 감소세를 보였으며, 2023년에는 감소폭이 확대되었습니다. 그러나 2024년에는 급격한 증가세를 나타내며 이전 수준을 크게 상회했습니다. 2025년에는 다시 감소하는 경향을 보였지만, 여전히 2021년과 2022년의 수준보다는 높은 수치를 유지했습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT 또한 순이익과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에서 2022년 사이에는 소폭 감소했고, 2023년에는 감소폭이 커졌습니다. 2024년에는 순이익과 마찬가지로 상당한 증가를 보였으며, 2025년에는 감소했지만 2021년과 2022년보다 높은 수준을 유지했습니다. NOPAT의 증가는 운영 효율성 개선 또는 핵심 사업에서의 수익성 향상을 시사할 수 있습니다.
전반적으로 순이익과 NOPAT은 2023년까지 감소하는 추세를 보이다가 2024년에 급격히 반등하는 특징을 보였습니다. 2025년에는 다시 감소하는 경향을 보이지만, 장기적인 관점에서 보면 2021년 초기 수준을 상회하는 수익성을 나타내고 있습니다. 이러한 변동성은 외부 경제 환경 변화, 사업 전략 조정, 또는 일회성 요인에 기인할 수 있습니다.
현금 영업세
Abbott Laboratories, 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 수입에 대한 세금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 수입에 대한 세금은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 11억 4천만 달러를 기록했으며, 2022년에는 13억 7천 3백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 9억 4천 1백만 달러로 감소한 후 2024년에는 -63억 8천 9백만 달러로 급격히 감소했습니다. 2025년에는 19억 4천 2백만 달러로 크게 반등했습니다.
- 수입에 대한 세금
- 2021년에서 2022년까지 증가 추세를 보이다가 2023년과 2024년에 감소했습니다. 2024년의 음수 값은 세금 공제 또는 이월된 세금 손실과 같은 요인으로 인해 발생했을 수 있습니다. 2025년에는 다시 양수 값으로 돌아섰습니다.
현금 영업세는 상대적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2021년에는 17억 5천 9백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 21억 1천 8백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 14억 6천 3백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 16억 2천 6백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 15억 5천만 달러로 소폭 감소했습니다.
- 현금 영업세
- 전반적으로 2021년부터 2025년까지 14억 6천 3백만 달러에서 21억 1천 8백만 달러 사이의 범위 내에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년과 2025년에는 감소 추세를 보였지만, 그 외 기간에는 증가하거나 안정적인 수준을 유지했습니다.
두 항목 간의 관계를 고려할 때, 수입에 대한 세금의 변동성은 현금 영업세의 상대적 안정성과 대조됩니다. 이는 세금 정책의 변화, 회계 조정, 또는 사업 운영의 특수한 상황과 관련이 있을 수 있습니다.
투자 자본
Abbott Laboratories, 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 구조조정 계획 추가, 미지급 잔액.
5 Abbott 주주의 총 투자금에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
8 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 규모는 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 12월 31일 19251백만 달러에서 2025년 12월 31일 14136백만 달러로 감소했습니다. 감소폭은 2021년에서 2022년 사이가 가장 컸으며, 이후 감소세는 다소 완만해졌습니다.
총 주주 투자 규모는 꾸준히 증가하고 있습니다. 2021년 12월 31일 35802백만 달러에서 2025년 12월 31일 52130백만 달러로 증가했습니다. 증가율은 매년 꾸준히 나타났으며, 특히 2023년에서 2024년 사이의 증가폭이 두드러집니다.
투자 자본은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2021년 12월 31일 62076백만 달러에서 2023년 12월 31일 59651백만 달러로 감소했다가, 2024년 12월 31일 60086백만 달러, 2025년 12월 31일 62400백만 달러로 다시 증가하는 패턴을 보입니다. 전반적으로 큰 변동성은 나타나지 않았습니다.
- 총 부채 및 임대
- 전반적인 감소 추세. 2021년에서 2022년 사이 감소폭이 가장 큼.
- 총 주주 투자
- 꾸준한 증가 추세. 2023년에서 2024년 사이 증가폭이 두드러짐.
- 투자 자본
- 상대적으로 안정적인 수준 유지. 2023년 감소 후 2024년, 2025년 증가.
자본 비용
Abbott Laboratories, 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Abbott Laboratories, 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분석 기간 동안의 투자 자본 규모와 경제적 가치 창출 능력을 검토한 결과, 자본 규모는 안정적으로 유지된 반면 수익성 지표는 일정한 변동성을 보였습니다.
- 투자 자본의 변동 추이
- 투자 자본은 2021년 62,076백만 달러에서 2023년 59,651백만 달러까지 소폭 감소하였으나, 이후 다시 증가세를 보이며 2025년에는 62,400백만 달러를 기록하였습니다. 이는 분석 기간 전반에 걸쳐 투입 자본의 규모가 큰 변동 없이 일정 수준으로 유지되었음을 의미합니다.
- 경제적 이익 및 스프레드 비율의 추세
- 경제적 이익은 2021년 -1,119백만 달러에서 2023년 -2,697백만 달러까지 적자 폭이 확대되며 최저점을 기록하였습니다. 이에 따라 경제적 스프레드 비율 역시 2021년 -1.8%에서 2023년 -4.52%까지 하락하며 자본 효율성이 크게 저하되는 양상을 보였습니다.
- 최근의 회복 경향
- 2023년을 기점으로 지표의 개선세가 나타나고 있습니다. 경제적 이익은 2025년 -1,311백만 달러로 적자 규모가 축소되었으며, 경제적 스프레드 비율 또한 2025년 -2.1%로 상승하며 가치 창출 능력이 점진적으로 회복되는 추세에 있습니다.
종합적으로 분석하면, 대상 기간 전체에서 경제적 이익과 스프레드 비율이 지속적으로 음수를 기록하고 있어 투입된 자본 비용을 상회하는 수익을 창출하지 못한 것으로 판단됩니다. 다만, 2023년 이후부터는 자본 효율성이 다시 개선되는 흐름을 보이고 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Abbott Laboratories, 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순 매출액
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
순 매출액과 경제적 이익 및 관련 마진 비율의 추세를 분석한 결과, 전반적으로 매출의 회복세와 경제적 손실의 감소 경향이 관찰된다.
- 매출 추이
- 순 매출액은 2021년 430억 7,500만 달러에서 2022년 436억 5,300만 달러로 소폭 증가하였으나, 2023년에는 401억 900만 달러로 감소하며 일시적인 하락세를 보였다. 이후 2024년 419억 5,000만 달러, 2025년 443억 2,800만 달러로 지속적으로 성장하며 분석 기간 내 최고 수준의 매출을 기록하였다.
- 경제적 이익 변동
- 경제적 이익은 전 기간에 걸쳐 음수를 기록하여 자본 비용을 충당하는 수준의 이익 창출이 이루어지지 않은 것으로 나타난다. 2021년 -11억 1,900만 달러였던 경제적 이익은 2023년 -26억 9,700만 달러까지 확대되며 손실 폭이 정점에 달했다. 그러나 2024년 -26억 1,000만 달러, 2025년 -13억 1,100만 달러로 전환되며 손실 규모가 점진적으로 축소되는 양상을 보인다.
- 경제적 이익 마진 비율 분석
- 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동 추이와 동일한 흐름을 보인다. 2021년 -2.6%에서 2023년 -6.72%까지 하락하며 효율성이 크게 악화되었으나, 2024년 -6.22%를 거쳐 2025년에는 -2.96%로 회복되었다. 이는 매출 증가와 더불어 자본 효율성이 초기 수준으로 복귀하고 있음을 시사한다.
종합적으로 2023년에 매출 감소와 경제적 손실 확대가 동시에 발생하며 경영 효율성이 최저점에 도달하였으나, 이후 매출 성장과 손실 폭 감소가 함께 나타나며 재무적 성과가 점진적으로 개선되는 추세에 있다.