경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 UnitedHealth Group Inc. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
경제적 이익
UnitedHealth Group Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
2020년부터 2024년까지의 재무 데이터를 분석한 결과, 회사는 전반적으로 수익성과 자본 효율성 측면에서 일부 변화를 보여주고 있다. 세후 순영업이익(NOPAT)은 2020년 18,059백만 달러에서 2021년 소폭 상승하여 18,910백만 달러를 기록했고, 이후 2022년 22,615백만 달러로 크게 증가하였다. 2023년에는 26,672백만 달러로 정점을 찍었으며, 2024년에는 다소 감소하여 18,940백만 달러 수준을 유지하였다. 이는 수익이 일정 기간 동안 상승세를 보이다가, 2024년에는 하락하는 추세를 나타내고 있음을 의미한다.
자본 비용은 2020년 9.86%에서 2021년 10.17%, 2022년 10.18%로 증가했으며, 2023년과 2024년에는 각각 10.12%와 9.95%로 소폭 하락하였다. 전반적으로는 2021년과 2022년에 자본 비용이 최고점에 달했지만, 이후 다소 안정화 또는 감소하는 모습이 관찰된다. 이러한 변화는 자본 조달 비용의 변동을 반영하는 것으로 보인다.
투자 자본은 지속해서 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 130,513백만 달러에서 2021년 139,922백만 달러, 2022년 165,347백만 달러로 꾸준히 늘었으며, 2023년에는 182,841백만 달러, 2024년에는 198,557백만 달러에 도달하였다. 이는 회사가 규모 확장 또는 자본 투입을 지속적으로 확대하고 있음을 의미한다.
경제적 이익은 2020년 5,194백만 달러에서 2021년 4,683백만 달러로 감소하였다가, 2022년 5,779백만 달러로 회복하고 더 증가세를 보여 2023년에는 8,167백만 달러에 이르렀다. 그러나 2024년에는 마이너스 821백만 달러로 급락하며 부정적 이익으로 전환됨을 알 수 있다. 이는 효율적인 자본 운용에 대한 우려를 야기할 수 있으며, 수익성과 관련된 비효율 또는 외부 변수들의 영향이 고려되어야 함을 시사한다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
UnitedHealth Group Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 채권충당금 증가(감소) 추가의 건.
3 불로소득의 증가(감소) 추가.
4 UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
- 순이익(과세 후 순이익)
- 2020년부터 2023년까지 순이익은 지속적인 증가 추세를 보여 왔으며, 2022년에 최고치를 기록한 후 2024년에는 다소 감소하는 모습을 보였다. 구체적으로, 2020년 15,403백만 달러에서 2023년 22,381백만 달러로 증가했으나, 2024년에는 14,405백만 달러로 하락하였다. 이러한 패턴은 회사가 전년 대비 실적을 안정적으로 향상시키다가도, 최근에는 일부 요인에 의해 순이익이 감소하는 흐름을 나타내고 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2023년까지 NOPAT 역시 꾸준히 증가하였다. 2020년 18,059백만 달러에서 2023년 26,672백만 달러에 달했으며, 이는 영업이익 향상과 비용 효율성 개선의 결과일 수 있다. 그러나 2024년에는 18,940백만 달러로 다시 하락하였는데, 이는 영업 성과 또는 비용 구조에 일시적 또는 구조적 변화가 있었음을 시사한다. 전반적으로 지난 4년간 강한 성장세를 보인 후 최근에는 조정이 이루어진 것으로 평가된다.
현금 영업세
UnitedHealth Group Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 소득세 충당금
- 2020년 대비 2021년에 다소 감소한 후, 2022년에는 상당한 상승세를 보였으며, 2023년에도 지속적으로 증가하는 추세를 나타냈다. 2024년에는 일부 감소하는 모습을 보여 초기 대비 큰 변화는 없지만 변동성이 존재한다. 이러한 패턴은 세무 관련 충당금이 과세 정책 혹은 예상 세액의 변동에 따라 조정되었음을 시사할 수 있다.
- 현금 영업세
- 2020년부터 2022년까지는 지속적인 증가세를 보였으며, 특히 2022년에 큰 폭의 증가가 관찰된다. 이후 2023년에도 거의 유지되거나 소폭 상승하는 모습을 보여 재무 활동 또는 영업 환경이 강한 수익 창출 또는 영업 규모 확장을 반영하는 것으로 보인다. 2024년에는 약간의 감소를 기록하였으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 영업 현금 흐름이 안정적이거나 개선된 상태를 시사한다.
투자 자본
UnitedHealth Group Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 불로소득 추가.
5 UnitedHealth Group에 귀속되는 주주의 지분에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2024년까지 총 부채 및 임대의 수준은 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있습니다. 2020년 479億 달러에서 2024년 817億 달러로 증가했으며, 매년 일정한 상승률을 유지하고 있는 것으로 나타납니다. 이는 회사가 부채 또는 임대 관련 의무를 확대하는 전략을 펼치거나, 자산 확보를 위한 부채 활용이 증가했음을 시사할 수 있습니다.
- 주주 지분
- 2020년부터 2024년까지 주주 지분 역시 꾸준히 증가하는 양상을 보이고 있습니다. 2020년 654억 달러에서 2024년 926억 달러로 상승하였으며, 이는 기업의 순자산 가치가 지속적으로 향상되고 있음을 나타냅니다. 이러한 성장세는 회사의 수익성 증대 또는 재무적 안정성 개선에 기인할 수 있으며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2020년 1305억 달러에서 2024년 1985억 달러로 증가하는 모습이 관찰됩니다. 연평균 성장률은 비교적 안정적으로 유지되고 있으며, 이는 기업이 장기적인 성장을 위해 자본 투자를 확대하는 전략을 채택하고 있음을 반영할 수 있습니다. 투자 자본의 증가는 회사의 확장 계획 또는 신규 사업 영역으로의 투자를 시사할 수 있습니다.
자본 비용
UnitedHealth Group Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 상업 어음, 장기 부채 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 상업 어음, 장기 부채 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 상업 어음, 장기 부채 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 상업 어음, 장기 부채 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 상업 어음, 장기 부채 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
UnitedHealth Group Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년부터 2023년까지 경제적 이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2023년에는 사상 최고치를 기록하였다. 특히 2023년에는 8,167백만 달러로 전년 대비 유의미하게 상승하였다. 그러나 2024년에는 경제적 이익이 급감하여 -821백만 달러로 적자로 전환된 모습을 보여, 큰 변동성을 드러내고 있다. 이러한 감소는 회사의 수익성 또는 외부 환경의 급격한 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 연속적인 증가 추세를 나타내고 있으며, 2020년의 130,513백만 달러에서 2024년에는 198,557백만 달러에 이르기까지 지속적으로 확대되었다. 이는 회사가 지속적으로 투자 활동을 늘려 자산 기반을 확장하는 전략을 추진하고 있음을 시사한다. 투자 자본의 증가는 기업의 성장 계획 또는 확장 전략을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
- 경제적 스프레드 비율
- 이 비율은 2020년 3.98%, 2021년 3.35%, 2022년 3.50%, 2023년 4.47%로 점진적으로 상승하였다. 이는 기업이 투자 자본에 대한 경제적 이익률을 높이는데 성공했음을 보여준다. 그러나 2024년에는 -0.41%로 급락하며 마이너스 수익성을 나타내고 있다. 이러한 급격한 변화는 기업의 운영 또는 수익성에 심각한 부정적 영향을 미치고 있으며, 외부 또는 내부 요인에 따른 손익 구조의 변화가 원인으로 분석될 수 있다.
경제적 이익 마진 비율
UnitedHealth Group Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익, 고객 | ||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출, 고객 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출, 고객
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익 추세
- 2020년부터 2023년까지 경제적 이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2020년 5,194백만 달러에서 2023년 8,167백만 달러로 상승하였습니다. 그러나 2024년에는 크게 하락하여 -821백만 달러로 적자로 전환된 모습을 확인할 수 있습니다. 이는 해당 연도에 특별한 일회성 손실 또는 구조적 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.
- 조정된 매출, 고객 수 추이
- 조정된 매출 규모는 2020년 255,859백만 달러에서 2023년 367,813백만 달러로 지속적인 상승을 보였으며, 2024년에는 395,038백만 달러로 더 증가하는 추세를 보여주고 있습니다. 이러한 매출 성장은 고객 기반 확장 또는 평균 매출당 수익 증가 등 다양한 요인에 의해서 촉진된 것으로 해석됩니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2020년 2.03%, 2021년 1.64%, 2022년 1.79%, 2023년 2.22%로 비교적 낮은 수준의 수익률을 유지하며 소폭의 변동성을 보여줍니다. 이는 매출 증가에 비해 수익성은 제한적이었음을 의미하며, 2023년에는 약간의 개선된 수익성으로 나타났습니다. 그러나 2024년에는 -0.21%로 급격히 하락하면서 수익성 악화를 보여주고 있으며, 이는 비용 구조의 변화 또는 기타 재무적 부담 요인에 기인할 수 있습니다.
- 전반적 분석
- 전반적으로, 매출은 꾸준히 성장하는 가운데 경제적 이익은 2023년까지 증가세를 유지하였으나, 2024년에는 손실로 전환되어 수익성에 악영향을 미치고 있음을 알 수 있습니다. 이와 같은 변화는 재무 건전성 및 장기 성장 전략에 대한 재평가를 필요로 할 수 있으며, 비용 구조 또는 기타 운영상의 문제 해결이 요구될 수 있습니다.