경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
UnitedHealth Group Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 180억 5900만 달러에서 2023년 266억 7200만 달러로 증가했습니다. 그러나 2024년에는 189억 4000만 달러로 감소했습니다.
자본 비용은 2020년 11.14%에서 2022년 11.52%까지 소폭 상승한 후 2023년 11.44%로 소폭 감소했습니다. 2024년에는 11.23%로 추가 감소했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가했습니다. 2020년 1305억 1300만 달러에서 2024년 1985억 5700만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 지속적인 사업 확장 또는 자산 축적을 나타낼 수 있습니다.
경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2020년 35억 2600만 달러에서 2021년 28억 900만 달러로 감소한 후 2023년 57억 5500만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2024년에는 -33억 6100만 달러로 전환되어 손실을 나타냈습니다. 경제적 이익의 감소는 NOPAT 감소와 투자 자본 증가의 조합에 기인할 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년에서 2023년까지 증가 추세를 보이다가 2024년에 감소했습니다.
- 자본 비용
- 2020년에서 2022년까지 소폭 상승 후 2023년과 2024년에 감소했습니다.
- 투자 자본
- 2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가했습니다.
- 경제적 이익
- 변동성이 컸으며, 2024년에는 손실로 전환되었습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
UnitedHealth Group Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 채권충당금 증가(감소) 추가의 건.
3 불로소득의 증가(감소) 추가.
4 UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 UnitedHealth Group 보통주주에게 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
- 순이익(과세 후 순이익)
- 2020년부터 2023년까지 순이익은 지속적인 증가 추세를 보여 왔으며, 2022년에 최고치를 기록한 후 2024년에는 다소 감소하는 모습을 보였다. 구체적으로, 2020년 15,403백만 달러에서 2023년 22,381백만 달러로 증가했으나, 2024년에는 14,405백만 달러로 하락하였다. 이러한 패턴은 회사가 전년 대비 실적을 안정적으로 향상시키다가도, 최근에는 일부 요인에 의해 순이익이 감소하는 흐름을 나타내고 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2023년까지 NOPAT 역시 꾸준히 증가하였다. 2020년 18,059백만 달러에서 2023년 26,672백만 달러에 달했으며, 이는 영업이익 향상과 비용 효율성 개선의 결과일 수 있다. 그러나 2024년에는 18,940백만 달러로 다시 하락하였는데, 이는 영업 성과 또는 비용 구조에 일시적 또는 구조적 변화가 있었음을 시사한다. 전반적으로 지난 4년간 강한 성장세를 보인 후 최근에는 조정이 이루어진 것으로 평가된다.
현금 영업세
UnitedHealth Group Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 소득세 충당금
- 2020년 대비 2021년에 다소 감소한 후, 2022년에는 상당한 상승세를 보였으며, 2023년에도 지속적으로 증가하는 추세를 나타냈다. 2024년에는 일부 감소하는 모습을 보여 초기 대비 큰 변화는 없지만 변동성이 존재한다. 이러한 패턴은 세무 관련 충당금이 과세 정책 혹은 예상 세액의 변동에 따라 조정되었음을 시사할 수 있다.
- 현금 영업세
- 2020년부터 2022년까지는 지속적인 증가세를 보였으며, 특히 2022년에 큰 폭의 증가가 관찰된다. 이후 2023년에도 거의 유지되거나 소폭 상승하는 모습을 보여 재무 활동 또는 영업 환경이 강한 수익 창출 또는 영업 규모 확장을 반영하는 것으로 보인다. 2024년에는 약간의 감소를 기록하였으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 영업 현금 흐름이 안정적이거나 개선된 상태를 시사한다.
투자 자본
UnitedHealth Group Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 불로소득 추가.
5 UnitedHealth Group에 귀속되는 주주의 지분에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2024년까지 총 부채 및 임대의 수준은 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있습니다. 2020년 479億 달러에서 2024년 817億 달러로 증가했으며, 매년 일정한 상승률을 유지하고 있는 것으로 나타납니다. 이는 회사가 부채 또는 임대 관련 의무를 확대하는 전략을 펼치거나, 자산 확보를 위한 부채 활용이 증가했음을 시사할 수 있습니다.
- 주주 지분
- 2020년부터 2024년까지 주주 지분 역시 꾸준히 증가하는 양상을 보이고 있습니다. 2020년 654억 달러에서 2024년 926억 달러로 상승하였으며, 이는 기업의 순자산 가치가 지속적으로 향상되고 있음을 나타냅니다. 이러한 성장세는 회사의 수익성 증대 또는 재무적 안정성 개선에 기인할 수 있으며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2020년 1305억 달러에서 2024년 1985억 달러로 증가하는 모습이 관찰됩니다. 연평균 성장률은 비교적 안정적으로 유지되고 있으며, 이는 기업이 장기적인 성장을 위해 자본 투자를 확대하는 전략을 채택하고 있음을 반영할 수 있습니다. 투자 자본의 증가는 회사의 확장 계획 또는 신규 사업 영역으로의 투자를 시사할 수 있습니다.
자본 비용
UnitedHealth Group Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 상업 어음, 장기 부채 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 상업 어음, 장기 부채 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 상업 어음, 장기 부채 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 상업 어음, 장기 부채 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 상업 어음, 장기 부채 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
UnitedHealth Group Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 35억 2,600만 달러에서 2021년 28억 900만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년에는 35억 7,500만 달러로 회복되었고, 2023년에는 57억 5,500만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2024년에는 -33억 6,100만 달러로 급격히 감소하며 상당한 손실을 기록했습니다. 전반적으로 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 1,305억 1,300만 달러에서 2024년 1,985억 5,700만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이러한 증가는 지속적인 투자 활동을 반영하는 것으로 보입니다. 증가율은 2020년에서 2021년 사이에 7.2%였으며, 2021년에서 2022년 사이에는 18.1%로 증가했습니다. 2022년에서 2023년 사이에는 10.5% 증가했고, 2023년에서 2024년 사이에는 8.6% 증가했습니다. 전반적으로 투자 자본은 안정적인 성장세를 보였습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2020년 2.7%에서 2021년 2.01%로 감소했습니다. 2022년에는 소폭 상승하여 2.16%를 기록했고, 2023년에는 3.15%로 크게 증가했습니다. 그러나 2024년에는 -1.69%로 급격히 감소하며 음수 값을 나타냈습니다. 경제적 스프레드 비율의 변동성은 경제적 이익의 변동성과 관련이 있는 것으로 보입니다. 특히 2024년의 급격한 감소는 경제적 손실과 관련이 있을 수 있습니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본은 꾸준히 증가했지만, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2023년에는 경제적 이익이 크게 증가했지만, 2024년에는 급격히 감소했습니다. 경제적 스프레드 비율 또한 경제적 이익의 변동성을 반영하며, 2024년에는 음수 값을 기록했습니다. 이러한 추세는 수익성 및 자본 효율성 측면에서 주의 깊게 모니터링해야 할 필요성을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
UnitedHealth Group Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익, 고객 | ||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출, 고객 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출, 고객
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 35억 2,600만 달러에서 2021년 28억 900만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년에는 35억 7,500만 달러로 회복세를 보였고, 2023년에는 57억 5,500만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2024년에는 -33억 6,100만 달러로 급격히 감소하며 손실을 기록했습니다. 전반적으로 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다.
- 조정된 매출, 고객
- 조정된 매출은 2020년 2,558억 5,900만 달러에서 2021년 2,850억 200만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2022년 3,226억 3,600만 달러, 2023년 3,678억 1,300만 달러로 이어졌습니다. 2024년에는 3,950억 3,800만 달러로 소폭 증가하여 꾸준한 성장세를 유지했습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2020년 1.38%에서 2021년 0.99%로 감소했습니다. 2022년에는 1.11%로 소폭 상승했지만, 2023년에는 1.56%로 크게 증가했습니다. 그러나 2024년에는 -0.85%로 급격히 감소하여 수익성이 악화되었음을 나타냅니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성과 함께 상당한 변화를 보였습니다.
매출은 꾸준히 증가했지만, 경제적 이익은 변동성이 컸으며, 특히 2024년에 큰 손실을 기록했습니다. 경제적 이익 마진 비율의 감소는 수익성 악화를 시사합니다. 매출 증가에도 불구하고 수익성을 유지하는 데 어려움을 겪고 있는 것으로 보입니다.