경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Elevance Health Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 7193백만 달러를 기록한 후 2022년에는 6841백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 6415백만 달러로 추가 감소세를 보였지만, 2024년에는 7015백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 6650백만 달러로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
자본 비용은 전반적으로 안정적인 추세를 보였지만, 약간의 변동이 있었습니다. 2021년 9.46%에서 2022년과 2023년에는 각각 9.75%와 9.76%로 소폭 상승했습니다. 이후 2024년에는 9.21%로 감소했으며, 2025년에는 8.9%로 추가 감소할 것으로 예상됩니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 63876백만 달러에서 2022년 66804백만 달러, 2023년 69669백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 78241백만 달러로 큰 폭으로 증가했으며, 2025년에는 80815백만 달러로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.
경제적 이익은 뚜렷한 감소 추세를 보였습니다. 2021년 1147백만 달러에서 2022년 325백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 -385백만 달러로 마이너스를 기록했으며, 2024년에는 -190백만 달러, 2025년에는 -544백만 달러로 더욱 감소할 것으로 예상됩니다. 경제적 이익의 지속적인 감소는 투자 자본 증가에도 불구하고 수익성이 악화되고 있음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년에서 2024년까지 변동성을 보이다가 2025년에는 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
- 자본 비용
- 전반적으로 안정적인 추세를 보이지만, 2022년과 2023년에 소폭 상승했습니다. 2024년과 2025년에는 감소할 것으로 예상됩니다.
- 투자 자본
- 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
- 경제적 이익
- 뚜렷한 감소 추세를 보이며, 2023년부터는 마이너스를 기록하고 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Elevance Health Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 주주의 순이익에 대한 지분등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 주주의 순이익에 세후 이자비용 추가.
최근 몇 년간 주주의 순이익은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 6104백만 달러에서 2025년 5662백만 달러로 감소했습니다. 감소폭은 2021년에서 2022년 사이가 79백만 달러로 가장 적고, 2024년에서 2025년 사이가 318백만 달러로 가장 큽니다.
- 주주의 순이익 추세
- 2021년 6104백만 달러
- 2022년 6025백만 달러 (전년 대비 감소)
- 2023년 5987백만 달러 (전년 대비 감소)
- 2024년 5980백만 달러 (전년 대비 감소 미미)
- 2025년 5662백만 달러 (전년 대비 감소)
세후 순영업이익(NOPAT)은 변동성을 보입니다. 2021년 7193백만 달러에서 2022년 6841백만 달러, 2023년 6415백만 달러로 감소한 후 2024년 7015백만 달러로 증가했습니다. 하지만 2025년에는 다시 6650백만 달러로 감소했습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
- 2021년 7193백만 달러
- 2022년 6841백만 달러 (전년 대비 감소)
- 2023년 6415백만 달러 (전년 대비 감소)
- 2024년 7015백만 달러 (전년 대비 증가)
- 2025년 6650백만 달러 (전년 대비 감소)
주주의 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 감소 추세를 보이고 있지만, NOPAT은 더 큰 변동성을 나타냅니다. NOPAT의 2024년 증가는 주주의 순이익 감소를 상쇄하지 못했으며, 2025년에는 다시 감소하여 전반적인 수익성 저하에 기여했을 가능성이 있습니다. 두 지표 모두 2025년에 감소한 점은 향후 수익성에 대한 추가적인 분석이 필요함을 시사합니다.
현금 영업세
Elevance Health Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
제공된 재무 데이터에 따르면, 소득세 비용과 현금 영업세 모두 2021년부터 2025년까지 변동성을 보였습니다.
- 소득세 비용
- 2021년 18억 3천만 달러에서 2022년 17억 5천만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 소폭 감소하여 17억 2천 4백만 달러를 기록했습니다. 2024년에는 19억 3천 3백만 달러로 증가했지만, 2025년에는 10억 4천 9백만 달러로 크게 감소했습니다. 전반적으로 소득세 비용은 상당한 변동성을 보이며, 특히 2024년에서 2025년 사이에 큰 감소폭을 나타냈습니다.
- 현금 영업세
- 2021년 18억 2천 3백만 달러에서 2022년 19억 3천 1백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 26억 3천 7백만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 25억 5천만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 16억 2천 7백만 달러로 감소했습니다. 현금 영업세는 전반적으로 증가 추세를 보였으나, 2024년 이후 감소세로 전환되었습니다.
두 항목 모두 2023년까지 증가세를 보이다가 2024년과 2025년에 감소하는 공통적인 패턴을 보입니다. 소득세 비용의 감소폭이 현금 영업세의 감소폭보다 더 큰 것으로 보입니다. 이러한 추세는 세금 정책의 변화, 영업 활동의 변화, 또는 회계 처리 방식의 변경 등 다양한 요인에 의해 영향을 받았을 수 있습니다.
투자 자본
Elevance Health Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
제공된 재무 데이터는 2021년부터 2025년까지의 재무적 지표 변화를 보여줍니다. 전반적으로, 보고된 기간 동안 투자 자본과 주주 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보인 반면, 총 부채 및 임대 또한 증가했지만 증가율은 상대적으로 낮습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년 24,028백만 달러에서 2025년 32,706백만 달러로 증가했습니다. 증가폭은 8,678백만 달러이며, 연평균 성장률은 약 14.8%입니다. 2023년에서 2024년 사이의 증가폭이 가장 큽니다(6,074백만 달러).
- 주주 자본
- 2021년 36,060백만 달러에서 2025년 43,882백만 달러로 증가했습니다. 증가폭은 7,822백만 달러이며, 연평균 성장률은 약 9.6%입니다. 주주 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
- 투자 자본
- 2021년 63,876백만 달러에서 2025년 80,815백만 달러로 증가했습니다. 증가폭은 16,939백만 달러이며, 연평균 성장률은 약 11.7%입니다. 투자 자본은 전반적으로 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 2023년에서 2024년 사이의 증가폭이 두드러집니다(18,572백만 달러).
투자 자본의 증가율이 총 부채 및 임대의 증가율보다 높다는 점은 자금 조달 방식에 있어서 주주 자본 및 내부 유보금 활용의 비중이 상대적으로 높음을 시사합니다. 주주 자본의 꾸준한 증가는 기업의 재무 건전성을 강화하는 데 기여할 수 있습니다. 하지만 총 부채 및 임대의 지속적인 증가는 재무 위험을 증가시킬 수 있으므로, 부채 관리 전략에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
전반적으로, 데이터는 기업이 성장하고 있으며, 자본 구조가 변화하고 있음을 나타냅니다. 이러한 변화가 장기적인 재무 성과에 미치는 영향은 추가적인 분석을 통해 평가해야 합니다.
자본 비용
Elevance Health Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Elevance Health Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 11억 4,700만 달러를 기록했지만, 2022년에는 3억 2,500만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 적자 전환되어 -3억 8,500만 달러를 기록했고, 2024년에는 -1억 9,000만 달러, 2025년에는 -5억 4,400만 달러로 적자 폭이 확대되는 추세를 보였습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2021년 6만 3,876백만 달러에서 2022년 6만 6,804백만 달러, 2023년 6만 9,669백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년 7만 8,241백만 달러, 2025년 8만 815백만 달러로 이어졌습니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 보여줍니다. 2021년 1.8%에서 2022년 0.49%로 감소했으며, 2023년에는 -0.55%로 부정적인 값을 기록했습니다. 2024년에는 -0.24%로 소폭 개선되었지만, 2025년에는 -0.67%로 다시 감소하여 전반적으로 하락하는 추세를 보였습니다.
- 경제적 이익 추세
- 초기 이익 감소 후 적자 전환 및 적자 폭 확대
- 투자 자본 추세
- 꾸준한 증가 추세
- 경제적 스프레드 비율 추세
- 전반적인 하락 추세, 부정적 값 기록
경제적 이익 마진 비율
Elevance Health Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 영업수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 11억 4,700만 달러에서 2022년 3억 2,500만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 -3억 8,500만 달러로 적자를 기록했으며, 2024년에는 -1억 9,000만 달러, 2025년에는 -5억 4,400만 달러로 적자 폭이 확대되는 추세를 보입니다.
- 영업수익
- 영업수익은 꾸준히 증가하는 추세입니다. 2021년 1369억 4,300만 달러에서 2022년 1556억 6,000만 달러, 2023년 1702억 900만 달러, 2024년 1752억 400만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 1975억 8,400만 달러로 더욱 큰 폭의 성장을 보일 것으로 예상됩니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 0.84%에서 2022년 0.21%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 -0.23%로 마이너스를 기록했으며, 2024년 -0.11%, 2025년 -0.28%로 지속적인 감소세를 나타냅니다. 이는 영업수익의 증가에도 불구하고 경제적 이익이 감소하면서 나타나는 현상입니다.
전반적으로 영업수익은 증가하고 있지만, 경제적 이익은 감소하고 있으며, 특히 경제적 이익 마진 비율의 감소는 수익성 악화를 시사합니다. 영업수익 증가에도 불구하고 이익이 감소하는 추세는 비용 증가, 투자 확대, 또는 기타 요인에 기인할 수 있습니다. 이러한 추세는 향후 지속적인 분석을 통해 원인을 파악하고 대응 전략을 수립해야 할 필요성을 보여줍니다.