경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
경제적 이익
Elevance Health Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= 7,015 – 10.82% × 78,241 = -1,449
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 47억 3900만 달러에서 2021년 71억 9300만 달러로 크게 증가했지만, 2022년에는 68억 4100만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 64억 1500만 달러로 다시 감소한 후, 2024년에는 70억 1500만 달러로 증가하며 최고치를 기록했습니다.
자본 비용은 2020년 10.61%에서 2022년 11.54%까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년에도 11.54%를 유지했지만, 2024년에는 10.82%로 감소했습니다. 이러한 자본 비용의 변동은 투자 결정 및 전반적인 재무 전략에 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.
투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 5만 6634백만 달러에서 2024년 7만 8241백만 달러로 증가했습니다. 이는 사업 확장, 자산 투자 또는 인수 합병 등의 활동을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
경제적 이익은 전반적으로 부정적인 값을 나타냈으며, 변동성이 컸습니다. 2020년에는 -12억 7200만 달러, 2021년에는 -4800만 달러, 2022년에는 -8억 6600만 달러, 2023년에는 -16억 2300만 달러, 2024년에는 -14억 4900만 달러를 기록했습니다. 경제적 이익의 지속적인 마이너스 값은 투자 자본에 대한 수익률이 자본 비용보다 낮다는 것을 의미하며, 장기적인 가치 창출에 대한 우려를 제기할 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년에서 2024년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였지만, 중간에 감소하는 시기도 있었습니다.
- 자본 비용
- 2020년에서 2022년까지 증가한 후 2024년에 감소했습니다.
- 투자 자본
- 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다.
- 경제적 이익
- 지속적으로 부정적인 값을 나타냈으며, 변동성이 컸습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Elevance Health Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 주주의 순이익에 대한 지분등가물의 증가(감소) 추가.
4 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= 811 × 3.96% = 32
5 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= 1,217 × 21.00% = 256
6 주주의 순이익에 세후 이자비용 추가.
- 주주의 순이익
- 2020년부터 2024년까지 관찰된 기간 동안 주주의 순이익은 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 두 해(2021년과 2022년) 사이에 약간의 변동이 나타났음을 알 수 있다. 2020년에는 약 45억 7천만 달러였던 순이익은 2021년에 약 61억 4천만 달러로 크게 증가한 이후, 2022년에는 60억 2천 5백만 달러로 소폭 감소하였다. 이후 2023년과 2024년에도 큰 변동 없이 각각 약 59억 8천만 달러의 수준을 유지하고 있다. 이는 수익성의 변동성이 크지 않으며, 안정적인 순이익 흐름을 보여주는 특징으로 해석될 수 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 전반적으로 증가 추세를 나타내며, 2020년 약 4,739백만 달러에서 2021년에 약 7,193백만 달러로 큰 폭의 상승을 기록하였다. 이후 2022년에는 약 6,841백만 달러로 감소하였으나, 반등하여 2023년에는 약 6,415백만 달러, 2024년에는 약 7,015백만 달러로 다시 증가하는 양상을 보이고 있다. 이러한 패턴은 영업 효율성과 수익성이 일부 변동하는 가운데도 전반적인 성장세 또는 안정성을 유지하는 것으로 판단할 수 있다. 특히, 2024년에는 가장 높은 수치를 기록하며 최근의 성과 향상 또는 수익성 강화를 시사한다.
- 전반적인 관찰
- 양 지표 모두 비교적 안정적이며, 특히 세후 순영업이익은 연평균 성장 또는 회복 추세를 보이고 있다. 주주의 순이익은 일정 수준을 유지하는 가운데, 세후 순영업이익의 증가는 비용 구조 개선 또는 영업 효율성 향상의 가능성을 시사한다. 그러나 일부 연도 간에 수익성의 변동이 명확하게 나타나므로, 시장 환경 혹은 내부 운영 요소의 영향을 받았을 가능성도 고려할 수 있다. 전반적으로 회사는 안정적이면서도 점진적인 개선 흐름을 유지하고 있는 것으로 평가된다.
현금 영업세
Elevance Health Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 수익 및 비용 구조의 변화
- 2020년부터 2024년까지 관찰된 소득세 비용은 일정한 변동성을 보이나, 전체적으로는 1,666백만 달러에서 1,933백만 달러 범위 내에서 움직이고 있다. 특히 2021년과 2024년에 각각 증가하는 경향이 뚜렷하며, 2021년에 소득세 비용이 최고치를 기록하였다. 이러한 증가는 법인세 부과 기준 또는 세율 변화, 또는 수익 구조 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 현금 영업세의 변동 추이
- 현금 영업세는 2020년부터 2024년까지 전반적으로 증감하는 모습을 나타낸다. 2020년 2,363백만 달러에서 2021년에는 1,823백만 달러로 급격히 하락했으나 이후 점차 회복세를 보여 2023년에는 2,637백만 달러를 기록하였다. 2024년에도 유지 또는 약간 감소하는 양상을 보이며, 이는 영업 현금흐름의 변동성을 반영하는 것으로 해석할 수 있다.
- 전체적인 재무 흐름의 패턴
- 앞서 언급된 항목들이 보여주는 추세는, 회사가 일정 기간 동안 수익성과 세금 책임을 유지하기 위해 노력하는 동시에, 영업 현금 흐름은 일시적 변동을 겪고 있음을 시사한다. 특히, 영업 현금세는 코로나19 이후 회복하는 듯한 양상을 보여주며, 이는 영업 활동이 비교적 안정적인 수준임을 나타낼 수 있다. 반면, 소득세의 변화는 재무 전략이나 세제 정책의 영향을 받을 가능성을 암시한다.
- 전반적 결론
- 총괄하여, 데이터 내에 나타난 연도별 추세는 재무 성과와 세금 관련 비용이 일정한 범위 내에서 변동하는 가운데, 영업 현금 흐름이 다소 불규칙적이며, 회복 또는 성장하는 모습을 보여준다. 이는 회사가 여러 경제적, 법적, 정책적 변수 속에서도 안정적 운영을 계속하고 있음을 시사한다.
투자 자본
Elevance Health Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2024년까지 전체 부채 및 임대료 부채가 점진적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2024년에는 약 32,043백만 달러로 2020년과 비교하여 상당한 상승을 나타내고 있다. 이러한 증가는 회사의 채무 규모가 확대되고 있음을 시사하며, 자본 조달 또는 운영상의 확장 등을 반영할 수 있다.
- 주주 자본
- 주주 자본 또한 2020년부터 꾸준히 증가하여 2024년에는 41,315백만 달러에 달한다. 이는 회사의 자본적 안정성과 내부 축적이 지속되고 있음을 보여주는 긍정적인 신호로 해석될 수 있다. 또한, 부채와 대비하여 자본의 증가 폭이 일정 수준 유지되고 있어 자본구조의 안정성을 어느 정도 확보하고 있음을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 지속적인 증가 추세를 보이고 있는데, 2020년의 56,634백만 달러에서 2024년에는 78,241백만 달러로 늘어나고 있다. 이는 회사가 전략적 투자 또는 확장 기회를 위해 자본 투입을 확대하는 방향으로 움직이고 있음을 보여준다. 투자 자본의 증가는 회사의 성장 기대와 관련된 활동이 활발히 이루어지고 있음을 시사한다.
자본 비용
Elevance Health Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 88,781) | 88,781) | ÷ | 118,417) | = | 0.75 | 0.75 | × | 13.27% | = | 9.95% | ||
| 빚3 | 28,825) | 28,825) | ÷ | 118,417) | = | 0.24 | 0.24 | × | 4.39% × (1 – 21.00%) | = | 0.84% | ||
| 운용리스 책임4 | 811) | 811) | ÷ | 118,417) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.96% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 118,417) | 1.00 | 10.82% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 118,517) | 118,517) | ÷ | 143,160) | = | 0.83 | 0.83 | × | 13.27% | = | 10.99% | ||
| 빚3 | 23,794) | 23,794) | ÷ | 143,160) | = | 0.17 | 0.17 | × | 4.05% × (1 – 21.00%) | = | 0.53% | ||
| 운용리스 책임4 | 849) | 849) | ÷ | 143,160) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.66% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 143,160) | 1.00 | 11.54% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 115,673) | 115,673) | ÷ | 139,194) | = | 0.83 | 0.83 | × | 13.27% | = | 11.03% | ||
| 빚3 | 22,589) | 22,589) | ÷ | 139,194) | = | 0.16 | 0.16 | × | 3.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.49% | ||
| 운용리스 책임4 | 932) | 932) | ÷ | 139,194) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.98% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 139,194) | 1.00 | 11.54% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 110,657) | 110,657) | ÷ | 138,066) | = | 0.80 | 0.80 | × | 13.27% | = | 10.64% | ||
| 빚3 | 26,412) | 26,412) | ÷ | 138,066) | = | 0.19 | 0.19 | × | 3.51% × (1 – 21.00%) | = | 0.53% | ||
| 운용리스 책임4 | 997) | 997) | ÷ | 138,066) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.69% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 138,066) | 1.00 | 11.18% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 72,573) | 72,573) | ÷ | 97,799) | = | 0.74 | 0.74 | × | 13.27% | = | 9.85% | ||
| 빚3 | 24,269) | 24,269) | ÷ | 97,799) | = | 0.25 | 0.25 | × | 3.77% × (1 – 21.00%) | = | 0.74% | ||
| 운용리스 책임4 | 957) | 957) | ÷ | 97,799) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.21% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 97,799) | 1.00 | 10.61% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Elevance Health Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | (1,449) | (1,623) | (866) | 48) | (1,272) | |
| 투자 자본2 | 78,241) | 69,669) | 66,804) | 63,876) | 56,634) | |
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | -1.85% | -2.33% | -1.30% | 0.08% | -2.25% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -2.31% | -2.62% | -0.40% | 0.05% | -3.21% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 10.09% | 3.64% | 3.36% | 18.97% | 6.96% | |
| Medtronic PLC | -5.49% | -5.25% | -4.01% | -5.63% | -4.70% | |
| UnitedHealth Group Inc. | -0.36% | 4.53% | 3.56% | 3.41% | 4.04% | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × -1,449 ÷ 78,241 = -1.85%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
제공된 재무 데이터는 2020년부터 2024년까지의 경제적 이익, 투자 자본, 그리고 경제적 스프레드 비율의 변화를 보여줍니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년에 -12억 7,200만 달러의 손실을 기록하며 시작했습니다. 2021년에는 4,800만 달러의 이익으로 전환되었으나, 2022년에는 -8억 6,600만 달러의 손실로 다시 감소했습니다. 2023년에는 손실이 -16억 2,300만 달러로 확대되었고, 2024년에는 -14억 4,900만 달러의 손실을 기록하며, 전반적으로 변동성이 큰 추세를 보입니다. 2021년의 일시적인 이익을 제외하면, 대부분의 기간 동안 손실이 발생했습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 5만 6,634백만 달러에서 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년에는 6만 3,876백만 달러, 2022년에는 6만 6,804백만 달러, 2023년에는 6만 9,669백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 7만 8,241백만 달러로 가장 큰 증가폭을 보였습니다. 이는 지속적인 투자가 이루어지고 있음을 시사합니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2020년에 -2.25%를 기록했습니다. 2021년에는 0.08%로 소폭 상승했지만, 2022년에는 -1.3%로 다시 감소했습니다. 2023년에는 -2.33%로 더욱 감소했고, 2024년에는 -1.85%를 기록했습니다. 전반적으로 낮은 수준을 유지하며, 특히 2023년에 가장 낮은 수치를 보였습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 효율성이 상대적으로 낮음을 나타냅니다.
투자 자본은 지속적으로 증가하는 반면, 경제적 이익은 변동성이 크고 대부분의 기간 동안 손실을 기록하고 있습니다. 경제적 스프레드 비율의 지속적인 하락은 이러한 추세를 뒷받침하며, 투자 효율성 개선의 필요성을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
Elevance Health Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | (1,449) | (1,623) | (866) | 48) | (1,272) | |
| 영업수익 | 175,204) | 170,209) | 155,660) | 136,943) | 120,808) | |
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | -0.83% | -0.95% | -0.56% | 0.04% | -1.05% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | -3.31% | -3.89% | -0.56% | 0.08% | -5.61% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 9.39% | 3.64% | 2.90% | 14.93% | 7.14% | |
| Medtronic PLC | -11.64% | -11.85% | -8.80% | -13.51% | -11.57% | |
| UnitedHealth Group Inc. | -0.18% | 2.25% | 1.82% | 1.67% | 2.06% | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 영업수익
= 100 × -1,449 ÷ 175,204 = -0.83%
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년에 상당한 손실을 기록한 후 2021년에 잠시 흑자 전환되었으나, 이후 다시 손실을 기록하며 변동성을 보였습니다. 2022년에는 손실 규모가 다소 감소했으나, 2023년에는 다시 확대되었고, 2024년에도 손실이 지속되었습니다. 전반적으로 경제적 이익은 불안정한 추세를 나타내고 있습니다.
- 영업수익
- 영업수익은 2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 상당한 증가율을 기록했으며, 이후에도 지속적인 성장을 이루었습니다. 이러한 성장은 전반적인 사업 확장을 반영하는 것으로 보입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2020년에 마이너스 값을 기록하며 낮은 수익성을 나타냈습니다. 2021년에는 소폭 개선되었으나, 이후 다시 하락하여 2022년과 2023년에는 마이너스 값을 유지했습니다. 2024년에도 마진 비율은 낮은 수준에 머물러 있어, 수익성 개선에 어려움을 겪고 있는 것으로 판단됩니다. 영업수익의 증가에도 불구하고 경제적 이익 마진 비율이 낮은 것은 비용 증가 또는 기타 요인에 기인할 수 있습니다.
종합적으로 볼 때, 영업수익은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 변동성이 크고 낮은 마진율을 유지하고 있습니다. 이는 수익성 개선을 위한 노력이 필요함을 시사합니다.