Sherwin-Williams Co., FCFF계산

US$ 단위 천

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
순수입	2,568,500)	2,681,400)	2,388,800)	2,020,100)	1,864,400)
순 비현금 청구 금액	1,090,500)	535,700)	508,900)	612,300)	678,900)
운전자본 계정의 변경	(207,400)	(63,900)	624,200)	(712,500)	(298,700)
순영업현금	3,451,600)	3,153,200)	3,521,900)	1,919,900)	2,244,600)
지급된 이자, 세금 순¹	348,357)	316,161)	319,872)	291,314)	280,865)
자본화된 이자, 세금 순²	35,451)	46,309)	23,578)	—)	—)
자본 지출	(797,600)	(1,070,000)	(888,400)	(644,500)	(372,000)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	3,037,808)	2,445,671)	2,976,950)	1,566,714)	2,153,465)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 현금 흐름 관련 지표에서 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

순영업현금: 2021년 224만 4,600천 달러에서 2022년 191만 9,900천 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 352만 1,900천 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 315만 3,200천 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 다시 345만 1,600천 달러로 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 변동성이 크지만, 2021년과 비교했을 때 2025년의 수치는 상당히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF): FCFF는 순영업현금과 유사한 패턴을 보입니다. 2021년 215만 3,465천 달러에서 2022년 156만 6,714천 달러로 감소한 후, 2023년에는 297만 6,950천 달러로 급증했습니다. 2024년에는 244만 5,671천 달러로 감소했지만, 2025년에는 303만 7,808천 달러로 다시 증가했습니다. 순영업현금과 마찬가지로, 2025년의 FCFF는 2021년 수치보다 높습니다.

두 지표 모두 2022년에 감소세를 보이다가 2023년에 상당한 회복을 이루었습니다. 2024년에는 소폭 감소했지만, 2025년에는 다시 증가하는 경향을 나타냅니다. 이러한 변동성은 사업 환경의 변화, 운영 효율성, 투자 활동 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 전반적으로 잉여 현금 흐름이 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이는 회사의 재무적 유연성을 강화하는 데 기여할 수 있습니다.

Sherwin-Williams Co., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위 천

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	23.10%	22.30%	23.20%	21.50%	17.10%
지급된 이자, 세금 순
세전 이자 지급	453,000)	406,900)	416,500)	371,100)	338,800)
덜: 이자 지급, 세금²	104,643)	90,739)	96,628)	79,787)	57,935)
지급된 이자, 세금 순	348,357)	316,161)	319,872)	291,314)	280,865)
이자 비용은 자본화, 순 세액
자본화된 이자, 세전	46,100)	59,600)	30,700)	—)	—)
덜: 자본화된 이자, 세금³	10,649)	13,291)	7,122)	—)	—)
자본화된 이자, 세금 순	35,451)	46,309)	23,578)	—)	—)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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² 2025 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 453,000 × 23.10% = 104,643

³ 2025 계산
자본화된 이자, 세금 = 자본화된 이자 × EITR
= 46,100 × 23.10% = 10,649

최근 몇 년간 실효 소득세율은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 17.1%에서 시작하여 2022년에는 21.5%로 상승했고, 2023년에는 23.2%까지 증가했습니다. 2024년에는 소폭 감소하여 22.3%를 기록했지만, 2025년에는 다시 23.1%로 상승하며 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.

지급된 이자, 세금 순액은 꾸준히 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2021년 280,865천 달러에서 2022년 291,314천 달러로 소폭 증가했으며, 2023년에는 319,872천 달러로 크게 증가했습니다. 2024년에는 316,161천 달러로 소폭 감소했지만, 2025년에는 348,357천 달러로 다시 증가하며 최고치를 기록했습니다. 전반적으로 이자 지급액은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.

자본화된 이자, 세금 순액은 2021년과 2022년에는 데이터가 존재하지 않았습니다. 2023년에는 23,578천 달러로 처음 기록되었고, 2024년에는 46,309천 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 35,451천 달러로 감소했지만, 여전히 2023년보다 높은 수준을 유지했습니다. 자본화된 이자액은 비교적 짧은 기간 동안 급격한 증가와 감소를 보였습니다.

실효 소득세율(EITR): 세율은 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 2023년 최고치를 기록한 후 소폭 변동했습니다.
지급된 이자, 세금 순: 지속적인 증가 추세를 보이며, 2025년에 최고치를 기록했습니다.
자본화된 이자, 세금 순: 데이터가 제한적이지만, 2023년부터 기록되기 시작하여 2024년에 급증한 후 2025년에 감소했습니다.

Sherwin-Williams Co., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천)
기업 가치 (EV)	88,586,447)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	3,037,808)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	29.16
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
Linde plc	43.92
EV/FCFF부문
화학 물질	38.71
EV/FCFF산업
자료	42.66

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Sherwin-Williams Co., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천)
기업 가치 (EV)¹	99,466,234)	97,849,775)	88,778,727)	67,907,905)	79,026,380)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	3,037,808)	2,445,671)	2,976,950)	1,566,714)	2,153,465)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	32.74	40.01	29.82	43.34	36.70
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Linde plc	46.28	44.50	39.46	31.63	23.60
EV/FCFF부문
화학 물질	41.49	43.08	36.22	34.12	26.76
EV/FCFF산업
자료	45.93	38.72	40.02	34.36	20.85

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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² 자세히 보기 »

³ 2025 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 99,466,234 ÷ 3,037,808 = 32.74

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

최근 몇 년간 기업 가치와 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 변동성을 보였습니다.

기업 가치 (EV): 2021년 말 790억 2,638만 달러에서 2022년 말에는 679억 790만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 887억 7,872만 달러로 증가했으며, 2024년 말에는 978억 4,977만 달러로 추가 상승했습니다. 2025년 말에는 994억 6,623만 달러로 소폭 증가했습니다. 전반적으로 기업 가치는 2022년 감소 후 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF): 2021년 말 21억 5,346만 달러에서 2022년 말에는 15억 6,671만 달러로 감소했습니다. 2023년 말에는 29억 7,695만 달러로 크게 증가했으며, 2024년 말에는 24억 4,567만 달러로 감소했습니다. 2025년 말에는 30억 3,780만 달러로 다시 증가했습니다. FCFF는 상당한 변동성을 보이며, 2023년과 2025년에 높은 수치를 기록했습니다.
EV/FCFF: EV/FCFF 비율은 기업 가치와 FCFF의 관계를 나타냅니다. 2021년에는 36.7이었으며, 2022년에는 43.34로 증가했습니다. 2023년에는 29.82로 크게 감소했으며, 2024년에는 40.01로 다시 증가했습니다. 2025년에는 32.74로 감소했습니다. EV/FCFF 비율은 FCFF의 변동성과 기업 가치의 변화에 따라 영향을 받는 것으로 보입니다. 2023년 FCFF의 급증으로 인해 비율이 감소했고, 2024년 FCFF의 감소로 인해 비율이 증가했습니다.

전반적으로 기업 가치는 증가 추세를 보이고 있지만, FCFF는 변동성이 큽니다. EV/FCFF 비율은 이러한 두 요소의 상호 작용을 반영하며, 투자자들은 이러한 추세를 면밀히 주시해야 합니다.

Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

지급된 이자, 세금 순

FCFF 대비 기업 가치 비율전류

FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인