Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE)

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` tags. No other tags. No block-level elements inside `

`. Analyze annual financial data for Lumentum Holdings Inc. from a CSV. Summarize trends like an internal report. Detailed and comprehensive. Do not mention the company name or refer to the table itself. Focus on patterns, changes, and insights. CSV data containing intangible assets, goodwill, amortization, etc., from 2020 to 2025 (projected or actual). * *Goodwill (친선):* 368,900 (2020-2022) $\rightarrow$ 695,100 (2023) $\rightarrow$ 1,055,800 (2024) $\rightarrow$ 1,060,900 (2025). Significant increase starting in 2023. * *Developed Technology (획득한 개발된 기술):* 371,500 $\rightarrow$ 390,300 $\rightarrow$ 390,300 $\rightarrow$ 630,900 $\rightarrow$ 818,100 $\rightarrow$ 822,400. Steady increase, jumping significantly in 2023. * *Customer Relationships (고객 관계):* 149,300 $\rightarrow$ 145,000 $\rightarrow$ 145,000 $\rightarrow$ 289,700 $\rightarrow$ 419,800 $\rightarrow$ 419,800. Similar trend to developed technology. * *In-process R&D (진행 중인 연구 및 개발):* Low and fluctuating. * *Total Intangible Assets (무형 자산, 총자산):* 555,500 $\rightarrow$ 560,000 $\rightarrow$ 535,300 $\rightarrow$ 961,500 $\rightarrow$ 1,270,400 $\rightarrow$ 1,267,700. * *Accumulated Amortization (누적 상각):* -238,700 $\rightarrow$ -318,800 $\rightarrow$ -379,600 $\rightarrow$ -502,300 $\rightarrow$ -652,900 $\rightarrow$ -802,600. Consistent increase (more amortization over time). * *Net Intangible Assets (무형 자산, 순 자산):* 316,800 $\rightarrow$ 241,200 $\rightarrow$ 155,700 $\rightarrow$ 459,200 $\rightarrow$ 617,500 $\rightarrow$ 465,100. Dip until 2022, spike in 2023/2024, drop in 2025 due to amortization. * *Goodwill and Other Intangibles (영업권 및 기타 무형 자산):* 685,700 $\rightarrow$ 610,100 $\rightarrow$ 524,600 $\rightarrow$ 1,154,300 $\rightarrow$ 1,673,300 $\rightarrow$ 1,526,000. Large increase from 2023 onwards. * *Key Insight:* The huge jump in Goodwill and Intangibles (Developed Technology, Customer Relationships) in 2023 and 2024 suggests major acquisitions. * *Amortization:* There is a steady rise in accumulated amortization, reflecting the aging of acquired assets and the consumption of their economic value. * *Net Asset Trend:* Net intangible assets increased sharply following the acquisitions but showed a decline in the final period, likely due to the higher pace of amortization. * *Paragraph 1:* General trend of intangible assets and goodwill. * *Definition List:* Specific breakdowns of asset categories. * *Paragraph 2:* Analysis of amortization and net value. * Use `

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`. * Neutral tone. * 3rd person. * No company name. * No mention of "the table". * *Drafting Content:*

무형 자산과 영업권의 규모가 분석 기간 동안 전반적으로 확대되는 추세를 보이고 있다. 특히 2023년을 기점으로 자산의 급격한 증가가 관찰되며, 이는 외부 자원 확보를 통한 사업 확장 활동이 집중적으로 이루어졌음을 시사한다.

영업권 및 무형 자산의 구성 변화

친선 가액은 2020년부터 2022년까지 일정하게 유지되다가 2023년에 약 6억 9,510만 달러로 급증하였으며, 2025년에는 10억 6,090만 달러까지 확대되었다. 획득한 개발 기술과 고객 관계 자산 또한 동일한 시기에 큰 폭으로 증가하여 각각 8억 2,240만 달러와 4억 1,980만 달러 수준에 도달했다.

자산 규모의 변동 추이

총 무형 자산은 2022년 5억 3,530만 달러에서 2024년 12억 7,040만 달러로 두 배 이상 증가하며 정점을 기록한 후, 2025년에는 소폭 감소하여 12억 6,770만 달러를 유지하고 있다.

상각 비용의 누적액은 매년 지속적으로 증가하고 있다. 2020년 2억 3,870만 달러였던 누적 상각액은 2025년 8억 260만 달러로 확대되었으며, 이는 무형 자산의 가치 소모가 꾸준히 진행되고 있음을 나타낸다.

순 무형 자산 가치는 2022년까지 감소세를 보였으나, 2023년과 2024년의 대규모 자산 편입으로 인해 일시적으로 급증했다. 그러나 2025년에는 누적 상각액의 증가 영향으로 순 자산 가치가 4억 6,510만 달러로 다시 하락하는 양상을 보인다.

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`). No other tags. No block elements inside `

`. Lumentum Holdings Inc. annual financial data (CSV format). * Summarize trends as an internal report. * Clear, objective, 3rd person, detailed, and comprehensive. * No company name, no mention of the table itself. * Focus on patterns, changes, and insights. * *Total Assets:* 3,292,600 $\rightarrow$ 3,551,600 $\rightarrow$ 4,162,200 $\rightarrow$ 4,632,100 (Peak) $\rightarrow$ 3,931,900 $\rightarrow$ 4,218,700. * *Adjusted Total Assets:* 2,923,700 $\rightarrow$ 3,182,700 $\rightarrow$ 3,793,300 $\rightarrow$ 3,937,000 $\rightarrow$ 2,876,100 $\rightarrow$ 3,157,800. * *Shareholders' Equity:* 1,749,200 $\rightarrow$ 1,972,800 $\rightarrow$ 1,875,000 $\rightarrow$ 1,355,800 $\rightarrow$ 957,300 $\rightarrow$ 1,134,700. * *Adjusted Shareholders' Equity:* 1,380,300 $\rightarrow$ 1,603,900 $\rightarrow$ 1,506,100 $\rightarrow$ 660,700 $\rightarrow$ -98,500 $\rightarrow$ 73,800. * *Assets:* Assets grew steadily until 2023, then saw a sharp drop in 2024, before recovering slightly in 2025. * *Equity:* Shareholders' equity has been on a generally downward trend since 2021, with a slight recovery in 2025. * *Adjusted Figures:* The adjusted shareholders' equity shows a severe decline, hitting a negative value in 2024, suggesting significant adjustments or impairment. * *Equity Ratio:* The gap between total assets and equity is widening, indicating an increase in liabilities or a decrease in the net asset base. * *Point 1: Total Assets Trend.* Steady increase until 2023, followed by volatility. * *Point 2: Equity Trend.* Gradual decline from 2021 onwards. * *Point 3: Adjusted Equity Analysis.* Sharp drop from 2022 to 2024, including a negative value, followed by a small rebound. * *Point 4: Comparison.* Adjusted assets and equity show more volatility than nominal figures. * Avoid "Lumentum Holdings Inc." * Avoid "The table shows..." * Use `

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`. * *Drafting the sections:* * Asset Analysis (Total and Adjusted) * Equity Analysis (Shareholders' Equity and Adjusted) * Overall Stability Analysis. * `` for general text. * `

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` for structured analysis. * *Total Assets:* 2020(3.29M) $\rightarrow$ 2023(4.63M) [Peak] $\rightarrow$ 2024(3.93M) $\rightarrow$ 2025(4.21M). * *Shareholders' Equity:* 2021(1.97M) [Peak] $\rightarrow$ 2024(0.95M) $\rightarrow$ 2025(1.13M). * *Adjusted Equity:* 2021(1.60M) $\rightarrow$ 2024(-0.098M) [Negative] $\rightarrow$ 2025(0.073M). * Neutral tone? Yes. * Korean? Yes. * HTML tags only ``, `

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`? Yes. * No block elements in `

`? Yes. * No company name? Yes. * No mention of the table? Yes. * Detailed and comprehensive? Yes. *Self-Correction during drafting:* Ensure that the "Adjusted Shareholders' Equity" negative value is highlighted as it's a significant trend. - `

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` Asset Trends `

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` Final summary. (Wait, the prompt says "다른 HTML 태그는 사용하지 마세요" (Do not use other HTML tags). I must be careful.) *Check:* `

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전반적으로, 제시된 데이터는 여러 재무 비율에서 2020년부터 2025년까지의 추세를 보여줍니다. 이러한 비율은 회사의 자산 활용도, 재무 건전성 및 수익성을 평가하는 데 사용될 수 있습니다.

자산 회전율

총 자산 회전율은 2020년 0.51에서 2023년 0.38로 꾸준히 감소하는 경향을 보였습니다. 2024년에는 소폭 상승하여 0.35를 기록했지만, 2025년에는 0.39로 소폭 상승했습니다. 조정된 총 자산 회전율 역시 유사한 감소 추세를 보이다가 2024년 0.47, 2025년 0.52로 증가했습니다. 이는 자산 활용 효율성이 전반적으로 감소했다가 최근 회복되는 모습을 나타냅니다.

재무 레버리지

재무 레버리지 비율은 2020년 1.88에서 2023년 3.42로 증가했습니다. 2024년에는 4.11로 더욱 증가했지만, 2025년에는 3.72로 감소했습니다. 조정된 재무 레버리지 비율은 2020년 2.12에서 2024년 42.79로 급격하게 증가했습니다. 이는 회사가 부채를 활용하여 자산을 확장하고 있음을 시사하며, 특히 조정된 비율의 급증은 상당한 수준의 재무 위험을 내포할 수 있습니다.

수익성 비율

자기자본이익률(ROE)은 2020년 7.75%에서 2021년 20.14%로 크게 증가했지만, 이후 2023년 -9.71%로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 -57.09%로 더욱 악화되었지만, 2025년에는 2.28%로 소폭 반등했습니다. 조정된 자기자본비율 역시 유사한 패턴을 보였습니다. 자산수익률(ROA) 비율 또한 2020년 4.12%에서 2023년 -2.84%로 감소한 후 2024년 -13.9%로 더욱 악화되었지만, 2025년에는 0.61%로 소폭 개선되었습니다. 이는 회사의 수익성이 전반적으로 악화되었다가 최근 개선되는 조짐을 보이고 있음을 나타냅니다.

전반적으로, 회사는 자산 활용 효율성 감소, 재무 레버리지 증가, 수익성 악화라는 어려움을 겪었지만, 2024년과 2025년에는 일부 지표에서 개선되는 모습을 보였습니다. 특히 조정된 재무 레버리지 비율의 급격한 증가는 주의 깊게 모니터링해야 할 부분입니다.

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` tags. No other tags (no ``, ``, ``, etc.). No block-level elements inside `

`. Lumentum Holdings Inc. (though the prompt says not to mention the company name). CSV data containing Total Assets, Adjusted Total Assets, Total Asset Turnover, and Adjusted Total Asset Turnover from 2020 to 2025. * *Total Assets:* * 2020: 3,292,600 * 2021: 3,551,600 * 2022: 4,162,200 * 2023: 4,632,100 (Peak) * 2024: 3,931,900 (Significant drop) * 2025: 4,218,700 (Recovery) * *Trend:* General increase until 2023, sharp decrease in 2024, and a moderate increase in 2025. * *Adjusted Total Assets:* * 2020: 2,923,700 * 2021: 3,182,700 * 2022: 3,793,300 * 2023: 3,937,000 (Peak) * 2024: 2,876,100 (Sharp drop) * 2025: 3,157,800 (Recovery) * *Trend:* Mirrors the Total Assets trend. * *Total Asset Turnover (TAT):* * 2020: 0.51 * 2021: 0.49 * 2022: 0.41 * 2023: 0.38 (Lowest) * 2024: 0.35 (Lowest) * 2025: 0.39 * *Trend:* Consistent decline from 2020 to 2024, with a slight uptick in 2025. Indicates decreasing efficiency in using assets to generate revenue. * *Adjusted Total Asset Turnover (Adj TAT):* * 2020: 0.57 * 2021: 0.55 * 2022: 0.45 * 2023: 0.45 * 2024: 0.47 * 2025: 0.52 * *Trend:* Decline until 2022/2023, then stabilization and gradual recovery. * *Asset Analysis:* The asset base grew steadily until 2023, peaking at approximately 4.63 billion USD. However, 2024 saw a notable contraction before recovering slightly in 2025. * *Efficiency Analysis:* Asset turnover ratios generally decreased over the period. The raw TAT reached its lowest point in 2024 (0.35), suggesting a period of lower asset efficiency. * *Comparison:* Adjusted ratios are consistently higher than raw ratios, suggesting certain asset adjustments provide a more favorable view of efficiency. The adjusted turnover shows a stronger recovery trend toward the end of the period (0.52 in 2025). * Neutral/Objective tone? Yes. * 3rd person? Yes. * No company name? Yes. * No mention of "table"? Yes. * HTML tags: Only `

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`? Yes. * No block elements in `

`? Yes. * *P1:* Overview of Asset Trends. * *DL Section:* Detailed breakdown of specific metrics. * *P2:* Analysis of Asset Turnover and Efficiency. * `

`자산 규모의 변동 추이를 살펴보면, 총 자산은 2020년부터 2023년까지 지속적으로 증가하여 4,632,100천 달러로 정점에 도달하였다. 그러나 2024년에는 3,931,900천 달러로 급격히 감소하였으며, 2025년에는 4,218,700천 달러로 다시 반등하는 양상을 보인다.

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`조정된 총 자산 추이`

` * `

`조정된 총 자산 역시 2023년 3,937,000천 달러까지 증가한 후 2024년에 2,876,100천 달러로 크게 하락하였으나, 2025년에는 3,157,800천 달러로 회복되었다.

` * `

`총 자산 회전율 변동`

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`총 자산 회전율은 2020년 0.51에서 2024년 0.35까지 지속적으로 하락하며 자산 활용 효율성이 낮아지는 추세를 보였다. 2025년에는 0.39로 소폭 상승하며 반전의 기미를 나타냈다.

` * `

`조정된 총 자산 회전율 변동`

` * `

`조정된 총 자산 회전율은 2020년 0.57에서 2022년 0.45까지 하락한 이후 정체기를 거쳐 2025년 0.52까지 점진적으로 회복되는 흐름을 보였다.

` * `

`전반적으로 자산 규모의 확장과 축소가 반복되는 가운데, 자산 회전율의 하락세는 자산 증가 속도에 비해 매출 성장 속도가 상대적으로 느렸음을 시사한다. 다만, 조정된 지표들이 일반 지표보다 높게 나타나며 2024년 이후 회복세가 뚜렷해지는 점은 효율성 개선의 가능성을 보여준다.

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` tags. No other tags. No block-level elements inside ``. Analyze Lumentum Holdings Inc.'s annual financial data (provided in CSV). * Summarize trends like an internal report. * Clear, objective, 3rd person, detailed, comprehensive summary. * *Do not* mention the company name or the table itself. * Focus on patterns, changes, and insights. * *Total Assets:* 3.29M $\rightarrow$ 3.55M $\rightarrow$ 4.16M $\rightarrow$ 4.63M $\rightarrow$ 3.93M $\rightarrow$ 4.22M (General increase until 2023, then a dip and slight recovery). * *Adjusted Total Assets:* Similar trend, peak in 2023 (3.94M), then drop in 2024 (2.88M), then recovery in 2025 (3.16M). * *Shareholders' Equity:* 1.75M $\rightarrow$ 1.97M $\rightarrow$ 1.88M $\rightarrow$ 1.36M $\rightarrow$ 0.96M $\rightarrow$ 1.13M (Steady decline since 2021, slight recovery in 2025). * *Adjusted Shareholders' Equity:* 1.38M $\rightarrow$ 1.60M $\rightarrow$ 1.51M $\rightarrow$ 0.66M $\rightarrow$ -0.098M $\rightarrow$ 0.074M (Sharp decline, went negative in 2024, marginally recovered in 2025). * *Financial Leverage Ratio:* 1.88 $\rightarrow$ 1.8 $\rightarrow$ 2.22 $\rightarrow$ 3.42 $\rightarrow$ 4.11 $\rightarrow$ 3.72 (Steady increase until 2024, slight decrease in 2025). * *Adjusted Financial Leverage Ratio:* 2.12 $\rightarrow$ 1.98 $\rightarrow$ 2.52 $\rightarrow$ 5.96 $\rightarrow$ N/A $\rightarrow$ 42.79 (Extreme volatility/increase, reflecting the crash in adjusted equity). * *Trend 1: Asset Management.* Total assets grew until 2023, then decreased in 2024, and slightly recovered in 2025. * *Trend 2: Capital Stability.* Shareholders' equity has been declining since 2021. Specifically, the adjusted equity showed a drastic drop, hitting negative territory in 2024, which indicates significant capital erosion or adjustments. * *Trend 3: Leverage and Risk.* The financial leverage ratio increased significantly from 2020 to 2024, peaking at 4.11, before a slight correction. The adjusted leverage ratio skyrocketed to 42.79 by 2025, signaling high financial risk relative to adjusted capital. * *Introduction:* Overall trend of assets and capital. * *Detail 1: Asset Trends.* (Use `

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`). * *Detail 2: Capital Trends.* (Use `

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`). * *Detail 3: Leverage/Risk.* (Use `

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`). * *Constraint Check:* No company name? Yes. No table mention? Yes. No prohibited tags? Yes. No block elements in `

`? Yes. Korean language? Yes. * *Drafting the content (Internal translation to Korean):* - 자산 규모는 2023년까지 지속적으로 증가하였으나 2024년에 감소한 후 2025년에 소폭 반등하는 추세를 보임. - 주주 자본은 2021년 이후 하락세를 보이며 자본 건전성이 약화됨. 특히 조정된 주주 자본은 2024년에 음수로 전환되었다가 2025년에 소폭 회복함. - 재무 레버리지 비율은 2020년 1.88에서 2024년 4.11까지 지속적으로 상승하였으며, 2025년에 3.72로 소폭 하락함. 조정된 레버리지 비율은 자본 감소의 영향으로 2025년에 42.79라는 매우 높은 수치를 기록함. `

자산 규모와 자본 구조의 변화 및 이에 따른 재무 레버리지의 추이는 다음과 같습니다.

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자산 변동 추이

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총 자산은 2020년부터 2023년까지 꾸준히 증가하여 46억 3,210만 달러로 정점을 기록하였으나, 2024년에 39억 3,190만 달러로 감소한 뒤 2025년에 42억 1,870만 달러로 다시 상승하는 흐름을 보였습니다. 조정된 총 자산 역시 유사한 궤적을 그리며 2023년 이후 일시적 감소세를 겪은 후 회복하는 경향을 나타냈습니다.

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자본 건전성 분석

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주주의 자본은 2021년 19억 7,280만 달러를 정점으로 지속적으로 감소하여 2024년에는 9억 5,730만 달러까지 하락했으며, 2025년에 11억 3,470만 달러로 일부 회복되었습니다. 특히 조정된 주주 자본의 경우 2023년 6억 6,070만 달러에서 2024년 -9,850만 달러로 급감하며 자본 잠식 수준의 변동성을 보였으며, 2025년 들어 7,380만 달러로 소폭 전환되었습니다.

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재무 레버리지 및 위험도

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재무 레버리지 비율은 2020년 1.88에서 2024년 4.11까지 지속적으로 상승하며 부채 의존도가 높아지는 추세를 보였습니다. 2025년에는 3.72로 다소 낮아졌으나 전반적인 수준은 초기 대비 높은 상태를 유지하고 있습니다. 특히 조정된 재무 레버리지 비율은 자본의 급격한 감소로 인해 2025년 42.79라는 극단적인 수치를 기록하며 재무 리스크가 크게 확대된 것으로 분석됩니다.

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최근 몇 년간 주주의 자본은 변동성을 보였습니다. 2020년 6월 27일 174만 9,200천 달러에서 2021년 7월 3일 197만 2,800천 달러로 증가한 후, 2022년 7월 2일 187만 5,000천 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 7월 1일 135만 5,800천 달러, 2024년 6월 29일 95만 7,300천 달러로 지속적으로 감소하는 추세를 보이다가 2025년 6월 28일 113만 4,700천 달러로 소폭 증가했습니다.

조정된 주주 자본은 더욱 뚜렷한 감소 추세를 나타냅니다. 2020년 6월 27일 138만 300천 달러에서 2021년 7월 3일 160만 3,900천 달러로 증가했지만, 2022년 7월 2일 150만 6,100천 달러로 감소한 후 2023년 7월 1일 66만 700천 달러, 2024년 6월 29일 -9만 8,500천 달러로 급격히 감소했습니다. 2025년 6월 28일에는 7만 3,800천 달러로 소폭 반등했습니다.

자기자본이익률(ROE)

자기자본이익률은 2020년 7.75%에서 2021년 20.14%로 크게 증가했지만, 이후 2022년 10.61%, 2023년 -9.71%, 2024년 -57.09%로 급격히 감소했습니다. 2025년에는 2.28%로 소폭 개선되었습니다.

자기자본비율(조정)

조정된 자기자본비율은 2020년 9.82%에서 2021년 24.77%로 증가한 후, 2022년 13.21%로 감소했습니다. 2023년에는 -19.92%로 마이너스를 기록했으며, 2024년 데이터는 누락되었습니다. 2025년에는 35.09%로 크게 증가했습니다.

전반적으로, 주주 자본과 조정된 주주 자본은 감소 추세를 보이고 있으며, 특히 조정된 주주 자본의 감소폭이 큽니다. 자기자본이익률은 변동성이 크며, 최근 몇 년간 부정적인 추세를 보이고 있습니다. 조정된 자기자본비율 또한 변동성이 크지만, 2025년에 크게 증가했습니다. 이러한 변화는 회사의 재무 건전성과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 몇 년간 총 자산은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 6월 27일 32억 9,260만 달러에서 2023년 7월 1일 46억 3,210만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년 이후에는 감소하여 2024년 6월 29일 39억 3,190만 달러로 줄었습니다. 2025년 6월 28일에는 다시 42억 1,870만 달러로 증가했습니다.

조정된 총 자산 역시 유사한 추세를 나타냈습니다. 2020년 6월 27일 29억 2,370만 달러에서 2022년 7월 2일 37억 9,330만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 39억 3,700만 달러로 소폭 증가했지만, 2024년에는 28억 7,610만 달러로 크게 감소했습니다. 2025년에는 31억 5,780만 달러로 다시 증가했습니다.

자산수익률(ROE) 비율

자산수익률(ROE) 비율은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 4.12%에서 2021년 11.19%로 크게 증가한 후 2022년에는 4.78%로 감소했습니다. 2023년에는 -2.84%로 마이너스를 기록했고, 2024년에는 -13.9%로 더욱 악화되었습니다. 2025년에는 0.61%로 소폭 반등했습니다.

자산수익률(ROE) 비율(조정)

조정된 자산수익률(ROE) 비율 역시 변동성이 컸습니다. 2020년 4.63%에서 2021년 12.48%로 증가한 후 2022년에는 5.24%로 감소했습니다. 2023년에는 -3.34%로 마이너스를 기록했고, 2024년에는 -19%로 크게 하락했습니다. 2025년에는 0.82%로 소폭 개선되었습니다.

전반적으로 자산 규모는 증가 추세를 보였지만, 수익성은 2023년과 2024년에 크게 악화되었습니다. 조정된 자산수익률(ROE) 비율의 하락폭이 더 큰 것으로 보아, 자산 조정이 수익성에 부정적인 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다. 2025년에는 수익성이 소폭 개선되었지만, 여전히 과거 수준에는 미치지 못하고 있습니다.