Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

분기별 데이터 분석 결과, 총 부채 대비 미지급금의 비중은 전체적으로 변동성을 보이고 있으나, 일부 시점에서 상승하는 경향이 확인된다. 특히 2024년 말에는 미지급금이 전체 부채 대비 비중이 낮았던 시기와 비교하여 약간 증가하는 모습을 나타냈다. 이는 일부 유동성 또는 지급의 일시적 증가를 반영할 수 있다.

반면, 유동부채는 전체 부채 대비 비중이 상당히 변동적이나, 2024년 이후에는 현저히 낮아지고 있으며, 특히 2024년 6월과 9월에는 그 비중이 13% 대로 크게 하락하였다. 이는 유동성 관리 강화 또는 일부 유동부채의 감소를 시사할 수 있다.

이연된 수익 및 비유동 부채는 기간별로 일정한 수준 또는 소폭 증감하는 양상을 보여주고 있으며, 비유동 부채는 2024년 들어서까지 지속적으로 낮은 비중을 유지하거나 약간 증가하는 추세로 나타났다. 정기대출 및 기타 장기 부채는 일부 시기에 일시적으로 증가했으나, 전체적으로는 안정적인 수준을 보이며, 특히 2024년 이후에는 상대적으로 낮게 유지되고 있다.

자본항목 중, 이익잉여금은 전체 자본 대비 비중이 꾸준히 상승하는 경향을 보여주고 있으며, 2023년 이후에는 최고치에 근접하는 양상을 보이고 있다. 이는 회사의 이익 성과 지속과 배당 또는 재투자 정책의 영향을 반영할 수 있다.

또한, 주주 지분(보통주 및 추가 납입 자본금)은 오랜 기간 비교적 높은 수준에서 유지되거나 소폭 변동을 보여주고 있으며, 특히 2024년 들어 다시 증가하는 흐름이 나타난다. 반면, 기타 포괄손익이나 국채 원가 항목은 작은 비율이지만, 약간의 변동을 보여 지속적인 재무 성과와 수익성 및 환율 효과의 영향을 반영할 가능성이 있다.

전체적으로, 자본 구조는 부채 비중 대비 주주 지분 비중이 꾸준히 증가하는 추세이며, 이는 회사의 재무 안정성과 자체 자본력 강화 의지를 시사할 수 있다.

총 부채 대비 자본 비율은 2018년 이후 꾸준히 상승하는 경향을 보여주며, 2024년에는 55% 후반으로 정점에 달했다. 이는 회사가 자본을 충분히 확보하면서 금융 위험을 관리하려는 전략을 반영한다.

총 부채(비율 100%)는 기간 전반에 걸쳐 꾸준한 증가와 변동을 겪었으며, 2024년에는 약 40-45% 구간으로 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이는 금융 기관과의 차입 구조를 다양화하고, 채무 상환 능력은 유지하면서 재무 안정성을 확보하는 방향으로 해석될 수 있다.

특히, 장기 부채 및 기타 차입의 일부 항목은 2024년 들어 다소 축소된 모습이 관찰되며, 이는 회사의 부채 정책 변경이나 재무 구조 조정을 반영하는 것일 수 있다.

이익잉여금과 총 주주 자본은 기간이 지남에 따라 지속적으로 상승했으며, 이는 회사의 수익성과 내부 축적 성과를 나타낸다. 특히 2023년 이후 세부 항목별로 안정적인 증가세를 보여주면서 재무 건전성 강화에 일조하는 것으로 보인다.

전체적으로, 수익성 지표는 양호하며 자본내 재무적 버퍼가 강화되고 있음을 시사하나, 유동성 및 부채 비율 관리는 여전히 주의 깊게 유지되고 있는 것으로 판단된다.