Stock Analysis on Net
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Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Super Micro Computer Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 6. 30. 32.45% = 17.42% × 1.86
2022. 6. 30. 20.00% = 8.90% × 2.25
2021. 6. 30. 10.20% = 4.99% × 2.05
2020. 6. 30. 7.91% = 4.39% × 1.80
2019. 6. 30. 7.64% = 4.27% × 1.79
2018. 6. 30. 5.47% = 2.61% × 2.10

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30).

2023년 대비 주주자본이익률(ROE)이 증가하는 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정되는 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Super Micro Computer Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 6. 30. 32.45% = 8.98% × 1.94 × 1.86
2022. 6. 30. 20.00% = 5.49% × 1.62 × 2.25
2021. 6. 30. 10.20% = 3.14% × 1.59 × 2.05
2020. 6. 30. 7.91% = 2.52% × 1.74 × 1.80
2019. 6. 30. 7.64% = 2.05% × 2.08 × 1.79
2018. 6. 30. 5.47% = 1.37% × 1.90 × 2.10

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가하는 주된 이유는 순이익률로 측정되는 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Super Micro Computer Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 6. 30. 32.45% = 0.85 × 0.99 × 10.69% × 1.94 × 1.86
2022. 6. 30. 20.00% = 0.84 × 0.98 × 6.63% × 1.62 × 2.25
2021. 6. 30. 10.20% = 0.94 × 0.98 × 3.41% × 1.59 × 2.05
2020. 6. 30. 7.91% = 0.97 × 0.98 × 2.68% × 1.74 × 1.80
2019. 6. 30. 7.64% = 0.83 × 0.93 × 2.67% × 2.08 × 1.79
2018. 6. 30. 5.47% = 0.55 × 0.94 × 2.69% × 1.90 × 2.10

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이ROE증가할 수 있는 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정되는 영업이익성이 증가했기 때문입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Super Micro Computer Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2023. 6. 30. 17.42% = 8.98% × 1.94
2022. 6. 30. 8.90% = 5.49% × 1.62
2021. 6. 30. 4.99% = 3.14% × 1.59
2020. 6. 30. 4.39% = 2.52% × 1.74
2019. 6. 30. 4.27% = 2.05% × 2.08
2018. 6. 30. 2.61% = 1.37% × 1.90

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30).

2023년 자산수익률(ROA)이 증가한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Super Micro Computer Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 6. 30. 17.42% = 0.85 × 0.99 × 10.69% × 1.94
2022. 6. 30. 8.90% = 0.84 × 0.98 × 6.63% × 1.62
2021. 6. 30. 4.99% = 0.94 × 0.98 × 3.41% × 1.59
2020. 6. 30. 4.39% = 0.97 × 0.98 × 2.68% × 1.74
2019. 6. 30. 4.27% = 0.83 × 0.93 × 2.67% × 2.08
2018. 6. 30. 2.61% = 0.55 × 0.94 × 2.69% × 1.90

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30).

2023년 자산수익률(ROA)이 증가한 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률이 증가했기 때문입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Super Micro Computer Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 6. 30. 8.98% = 0.85 × 0.99 × 10.69%
2022. 6. 30. 5.49% = 0.84 × 0.98 × 6.63%
2021. 6. 30. 3.14% = 0.94 × 0.98 × 3.41%
2020. 6. 30. 2.52% = 0.97 × 0.98 × 2.68%
2019. 6. 30. 2.05% = 0.83 × 0.93 × 2.67%
2018. 6. 30. 1.37% = 0.55 × 0.94 × 2.69%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30).

2023년 한 해 동안 순이익률 증가의 주된 이유는 EBIT 마진 비율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.