Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

재무 분석 기간 동안 재고 회전율은 전반적으로 변동이 있으며, 2020년 2.99에서 2021년에는 3.59로 상승하는 모습을 보였으나 이후 2022년과 2023년에는 각각 3.1과 2.74로 하락하였고, 2024년에는 다시 3.02로 회복하는 추세를 보입니다. 이는 재고의 효율적 관리가 일시적이거나 변동성이 있었음을 시사합니다.

매출채권회전율은 지속적인 상승세를 보여 2020년 5.4에서 2022년 7.02까지 개선되었으며, 이후 2023년과 2024년에 각각 6.11과 6.06으로 소폭 하락하는 모습을 나타냈습니다. 이는 채권의 회수 기간이 어느 정도 안정세를 유지했음을 의미하며, 효율적인 매출채권 관리를 시사합니다.

미지급금 회전율은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 3.8에서 2024년 4.46까지 증가하였는데, 이는 지급 기간이 다소 줄어들어 미지급금 관리가 개선되고 있음을 나타냅니다.

운영 자본 회전율은 2020년 4.06에서 2022년 4.48으로 상승한 후 2023년에는 4.54로 최고치를 기록하였으며, 이후 2024년에는 약간 하락하여 4.42를 기록하고 있습니다. 이는 운전자본의 효율성을 일정 수준 유지하고 있음을 보여줍니다.

재고 순환 일수는 122일에서 최저인 102일로 2021년에 단기적으로 개선된 후 2022년과 2023년에 각각 118일과 133일로 다시 늘어났으며, 2024년에 121일로 다소 안정화된 모습을 보이고 있습니다. 이는 재고 회전과 관련된 효율성의 일시적 변화 또는 재고 수준의 조정 가능성을 시사합니다.

미수금 순환 일수는 2020년 68일에서 2022년 52일로 줄어드는 등 연속적인 개선을 보여 2022년 이후 60일로 안정되고 있으며, 이는 채권 회수 기간이 효율적으로 유지되고 있음을 의미합니다.

작동 주기는 전반적으로 개선의 흐름을 보여 2020년 190일에서 2021년 157일로 단축된 후 2022년과 2023년에는 각각 170일과 193일을 기록하며 일정 변동성을 나타내었으며, 2024년에는 181일로 소폭 증가하였습니다. 이는 운영 효율성과 관련된 일상적인 변동을 반영합니다.

지급 계정 순환 일수는 지속적으로 감소하는 추세를 보여 2020년 96일에서 2024년에는 82일로 단축되어, 지급 기간이 효율적으로 관리되고 있음을 시사합니다.

마지막으로, 현금 전환 주기는 2020년 94일에서 2022년 82일로 개선된 후 2023년에는 106일로 길어지고, 2024년에는 다시 99일로 조정되는 양상을 나타내어 현금 유동성 관리에 일시적 변동이 있었음을 보여줍니다.

판매된 제품 원가(무형 자산의 상각 제외)

2020년부터 2024년까지 판매된 제품 원가는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년에는 약 15,003백만 달러였던 원가는 2021년에 약 18,537백만 달러로 크게 상승하였고, 이후 2022년에는 약 19,142백만 달러로 약간 증가하였으며, 2023년에는 약 17,975백만 달러로 소폭 감소하는 모습을 보였습니다. 2024년에는 다시 증가하여 약 18,706백만 달러를 기록하였는데, 이는 총 원가 수준이 지속적으로 상승하는 추세와 일부 변동이 함께 나타남을 보여줍니다. 이러한 패턴은 매출 성장 또는 제품 원가 구조의 변화에 따른 영향일 수 있으며, 전반적으로 원가가 높아지고 있는 것으로 해석될 수 있습니다.

재고

재고 수준은 매년 조금씩 증가하는 경향을 나타내고 있습니다. 2020년 약 5,012백만 달러였던 재고는 2021년 5,157백만 달러로 증가했고, 2022년에는 약 6,173백만 달러로 크게 늘었습니다. 2023년에는 6,570백만 달러로 전년대비 소폭 상승세를 유지했으며, 2024년에는 약 6,194백만 달러로 다소 감소하는 모습을 나타냈습니다. 재고의 증가는 생산 또는 재고 관리 전략의 변화, 혹은 수요 예측에 따른 재고 축적과 관련이 있을 수 있으며, 잠시 조정 국면에 들어간 것으로 보입니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2020년 2.99에서 2021년 3.59로 급증하고, 2022년에는 3.10으로 다소 감소하는 모습을 보였습니다. 이후 2023년에는 2.74까지 하락하였으나 2024년에는 다시 3.02로 회복하는 모습입니다. 재고 회전율의 증감은 재고의 활용 효율성을 보여주는 지표로, 2021년의 급증은 재고의 빠른 소진 또는 판매 촉진 전략의 강화로 해석할 수 있으며, 이후 일부 조정과 함께 회복세를 나타내고 있습니다. 이는 회사의 재고 관리를 최적화하려는 노력 또는 시장 수요의 변화와 연관될 수 있습니다.

수익 흐름의 전반적인 추세와 변화

총 매출액은 2020년 이후 2022년까지 안정적인 증가세를 보였으며, 2022년의 최고치를 기록하였습니다. 그러나 2023년에 일부 감소한 후 2024년에는 다시 상승하는 모습을 보여, 시장 상황 또는 회사의 영업 전략에 따른 변동성을 내포하고 있습니다. 이러한 패턴은 수익의 성장과 일시적 조정을 반복하는 구조를 시사하며, 계절적 또는 경제적 요소가 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.

매출채권 규모 및 변동성

매출채권은 2020년 6,414백만 달러에서 2024년 6,925백만 달러로 증가하였으며, 전 기간에 걸쳐 점진적 상승세를 유지하고 있습니다. 충당금 규모 역시 약간의 변동은 있지만 전반적으로 증가하는 추세를 나타냅니다. 이는 매출 증가에 따른 채권 규모의 확대로 볼 수 있으며, 동시에 장기적 고객 회수 능력 및 신용 정책의 영향을 반영할 수 있습니다.

매출채권 회전율의 변화와 그 의미

매출채권 회전율은 2020년 5.4에서 2021년 6.64로 급증하였으며, 이후 2022년 7.02로 최고치를 기록하였습니다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 6.11과 6.06으로 다소 하락하는 모습을 보여, 채권 회전 속도는 다소 둔화된 것으로 해석됩니다. 이는 매출채권 회수 기간이 길어졌거나, 신용 정책이 다소 완화되었음을 시사할 수 있고, 수익과 채권 회수 간의 균형을 유지하려는 노력의 일환일 가능성도 고려됩니다.

판매된 제품 원가(무형 자산의 상각 제외)

이 항목은 시간이 지남에 따라 변동하는 추세를 보여줍니다. 2020년에서 2022년까지는 원가가 점차 증가하는 경향이 관찰되며, 2022년을 정점으로 하여 2023년에는 감소하고 있습니다. 그러나 2024년에는 다시 증가하는 모습을 보이고 있어, 원가의 변동성이 다소 존재하는 것으로 해석됩니다. 이는 공급망 또는 생산비용의 일시적 변화, 또는 제품 믹스의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

거래 미지급금

이 항목은 전체적으로 상승하는 추세를 보여왔으며, 2020년에서 2022년까지 꾸준히 증가하는 모습을 보입니다. 그러나 2023년에는 약간 감소하는 경향이 나타났으며, 2024년 다시 소폭 축소된 모습을 볼 수 있습니다. 미지급금은 공급자와의 거래 조건이나 신용 정책의 변화, 혹은 운영 규모의 변화와 연관될 수 있으며, 변화폭은 상대적으로 크지 않지만 안정된 수준을 유지하고 있다고 평가할 수 있습니다.

미지급금 회전율

이 비율은 시간이 지나면서 지속적으로 상승하는 추세를 보여줍니다. 2020년 3.8에서 2024년에는 4.46으로 증가하였으며, 이는 미지급금 회전율의 향상이 반영된 것으로 해석됩니다. 즉, 미지급금이 보다 빠르게 회전하거나 관리가 개선되고 있음을 의미할 수 있습니다. 이는 운영 효율성 향상 또는 결제 정책의 변화와 관련이 있을 가능성이 있으며, 비율의 증가는 전반적인 지급 조건의 개선 또는 재무 건전성의 증대를 시사할 수 있습니다.

운전자본의 추세

운전자본은 2020년 8,534백만 달러에서 2021년 11,134백만 달러로 상당히 증가하는 경향을 보였으며, 이후 2022년에는 9,735백만 달러로 소폭 감소하였다. 2023년에는 다시 8,829백만 달러로 줄었으며, 2024년에는 9,499백만 달러로 회복하는 양상을 나타내고 있다. 전반적으로 운전자본은 일정 수준에서 변동을 보이고 있지만, 2020년 대비 약간 상승 또는 회복하는 모습을 보여주고 있다.

순 매출액의 추세

순 매출액은 2020년 34,608백만 달러에서 2021년 43,075백만 달러로 큰 폭으로 증가하였다. 이후 소폭 증감이 반복되며 2022년에는 43,653백만 달러로 정점에 달했고, 2023년에는 40,109백만 달러로 하락하였으며, 2024년에는 다시 41,950백만 달러로 회복하는 양상을 보이고 있다. 매출은 대체로 상승하는 추세를 유지하고 있으며, 특히 2021년의 급증이 눈에 띈다.

운전자본 회전율의 추세

운전자본 회전율은 2020년 4.06에서 2021년 3.87로 약간 낮아졌으나, 2022년에는 4.48로 상승하였다. 이후 2023년에는 4.54로 최고치를 기록하였으며, 2024년에는 4.42로 약간 하락하는 추세를 보이고 있다. 전반적으로 운전자본 회전율은 2020년 이후 상승하는 양상을 나타내며, 운전자본이 효율적으로 활용되고 있음을 시사한다.

재고 회전율

2020년부터 2021년까지 재고 회전율은 상승하는 추세를 보여, 재고의 효율적 활용이 향상된 것으로 해석될 수 있습니다. 이는 같은 기간 동안 재고 자산이 더 빠르게 매출로 전환된 것을 의미합니다. 그러나 2022년에는 재고 회전율이 감소하여 3.1로 낮아졌으며, 이후 2023년에는 다시 낮은 수준인 2.74를 기록하였습니다. 2024년에는 재고 회전율이 3.02로 회복되었으나, 이전 수준과 비교하면 다소 낮은 상태를 유지하고 있습니다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 2020년 122일에서 2021년 102일로 단축되면서 재고가 더 빠르게 매출로 전환되는 모습을 보였습니다. 이는 재고 회전율이 증가한 것과 일치하는 결과입니다. 그러나 2022년에는 다시 118일로 연장되었으며, 이후 2023년에는 133일로 증가하는 경향을 나타내어 재고 회전이 느려졌음을 보여줍니다. 2024년에는 다소 개선되어 121일로 줄었지만, 2020년 초반과 비교했을 때는 여전히 회전 속도가 느려진 상태입니다.

재고 순환 일수

2020년부터 2024년까지 재고 순환 일수는 전체적으로 감소하는 추세를 보였으나, 2023년에는 다시 증가하는 양상을 나타내고 있습니다. 2020년 122일이던 것이 2021년 102일로 단축되었으며, 이후 소폭 증가하여 2022년 118일에 이르렀습니다. 이어 2023년에는 133일로 다시 상승했고, 2024년에는 다소 감소하여 121일을 기록하였으나, 2023년 수준을 넘는 수치를 보여줍니다. 이는 재고 회전률의 변동성을 시사하며, 재고 관리 효율성에 일시적인 도전이 있었음을 암시할 수 있습니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 전반적으로 안정적인 변화 양상을 보이고 있습니다. 2020년 68일이었던 것이 2021년 55일로 단축된 후, 2022년 52일로 낮아졌다가 2023년과 2024년에는 각각 60일로 다시 증가하는 모습을 나타냅니다. 이러한 수치 변화는 고객 신용 관리를 통해 미수금 회수 기간이 단축된 시점이 있었으나, 이후 일부 연체 또는 거래 조건 변경으로 인해 회수 기간이 늘어난 것으로 해석될 수 있습니다. 전반적으로 안정적인 수준을 유지하면서도 일부 변동성을 내포하고 있습니다.

작동 주기

작동 주기(운영 주기)는 전체 기간 동안 190일에서 193일 사이의 범위 내에서 변동하였으며, 2021년과 2024년에 각각 최소 157일과 181일로 기록되었습니다. 특히 2021년에 상당히 짧아진 157일은 운영 효율성이 향상된 시기로 볼 수 있으며, 이후 일부 기간에는 다시 193일로 늘어나는 등 증감이 반복되고 있습니다. 이는 재고와 미수금의 회전 속도와 결합되어, 운영상의 일시적 조정 또는 전략적 변화에 따른 변동성을 보여주고 있습니다. 전반적으로 큰 폭의 변화는 없으나, 일부 단기적 포트폴리오 조정 또는 시장환경 변화에 따른 결과로 생각됩니다.

미지급금 회전율

2020년부터 2024년까지 미지급금 회전율은 전반적으로 상승하는 경향을 보여줍니다. 2020년 3.8에서 시작하여 2021년과 2022년에는 각각 4.21과 4.15로 증가하였으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 4.19와 4.46으로 계단식으로 상승하는 모습을 보입니다. 이러한 추세는 회사가 미지급금 관리에 있어서 점차 효율성을 높이고 있음을 시사할 수 있습니다.

지급 계정 순환 일수

2020년부터 2024년까지 지급 계정 순환 일수는 지속적으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 2020년에 96일이었던 것이 점차 줄어들어 2024년에는 82일에 이르렀습니다. 이 변화는 회사가 외상 지급 기간을 단축하거나 지급 조건을 더 빠르게 이행함으로써 현금 유동성을 개선하는 전략을 채택했음을 보여줄 수 있습니다. 이러한 감소는 재무 유동성 측면에서 긍정적으로 해석될 수 있습니다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 2020년 122일에서 2021년 102일로 감소하였으며, 이후 2022년에는 다시 118일로 증가하는 경향을 보였습니다. 2023년에는 133일로 최고치를 기록한 후, 2024년에는 121일로 다소 감소하는 모습을 나타냈습니다. 이러한 변화는 재고 회전율에 변동이 있으며, 재고 유지 기간이 점차 길거나 짧아지는 기간이 다수 존재한다는 점을 시사합니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며, 2020년 68일에서 2021년에는 단기적으로 55일로 감소하였고, 이후 소폭 상승하여 2022년과 2023년 각각 52일과 60일로 나타났습니다. 2024년에도 60일로 유지되어, 미수금 회수 기간이 비교적 일정하게 유지되고 있음을 보여줍니다. 이는 고객으로부터의 수금 활동이 비교적 안정적임을 의미할 수 있습니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 2020년과 2021년에 각각 96일과 87일로 측정되었으며, 2022년과 2023년에는 각각 88일과 87일로 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 2024년에는 82일로 감소하여 지급 기간이 짧아지는 경향을 보여줍니다. 이는 유통업체 또는 공급자에 대한 지급 조건이 단축되거나 지불 효율성이 개선되는 신호일 수 있습니다.

현금 전환 주기

현금 전환 주기는 2020년 94일에서 2021년에는 70일로 개선되었으며, 이후 2022년 82일, 2023년에는 106일로 다시 늘어난 뒤 2024년에는 99일로 소폭 감소하는 모습을 보입니다. 특히 2023년의 현금 전환 주기 증가폭은 주목할 만하며, 이는 현금 유입 및 유출의 시기 차이를 나타냅니다. 이러한 변화는 기업의 영업활동이나 재무 운영 일정에 변동이 있었음을 시사할 수 있습니다.