현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Deckers Outdoor Corp., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 3. 31.	2022. 3. 31.	2021. 3. 31.	2020. 3. 31.	2019. 3. 31.	2018. 3. 31.
순수입	516,822)	451,949)	382,575)	276,142)	264,308)	114,394)
감가상각, 상각 및 적립	47,858)	42,878)	40,530)	38,912)	44,941)	48,572)
클라우드 컴퓨팅 약정에 대한 상각	2,149)	1,552)	737)	—)	—)	—)
채무 소멸에 따른 손실	226)	—)	—)	—)	447)	—)
대손비용(급부금)	1,983)	(342)	3,053)	3,498)	2,849)	4,168)
이연법인세비용(복리후생)	(9,719)	(27,796)	(8,171)	2,934)	6,939)	8,138)
주식 기반 보상	26,897)	26,816)	22,701)	14,477)	14,774)	14,302)
장기 자산의 처분 손실	2,691)	107)	1,019)	698)	277)	387)
무형 자산의 손상	—)	—)	3,522)	—)	—)	—)
운용리스 및 기타 장기 자산의 손상	2,817)	3,186)	14,084)	1,365)	180)	2,417)
구조조정 비용	—)	—)	—)	—)	295)	1,667)
자산 퇴직채무 정산에 따른 이익	—)	—)	(207)	(705)	—)	—)
미수금, 순매수금	(806)	(86,627)	(33,173)	(10,493)	(16,157)	10,770)
재고	(26,056)	(228,554)	33,378)	(32,777)	8,827)	(751)
선불 비용 및 기타 유동 자산	(5,609)	(19,095)	(22,128)	2,477)	(515)	11,124)
미수소득세	13,459)	(11,933)	1,842)	(5,811)	(165)	26,999)
순운용리스 자산 및 리스부채	(8,308)	3,189)	250)	(3,264)	—)	—)
기타 자산	13,240)	(28,296)	(3,103)	(6,558)	2,630)	(1,714)
거래 미지급금	(74,247)	89,184)	79,176)	23,312)	31,035)	(2,184)
기타 발생 비용	11,528)	(20,370)	53,785)	(11,112)	(7,160)	28,627)
미지급 소득세	4,897)	(24,494)	25,817)	(8,179)	3,809)	(1,693)
다른 장기 부채	17,600)	999)	530)	1,418)	2,191)	62,128)
영업자산 및 부채의 변동	(54,302)	(325,997)	136,374)	(50,987)	24,495)	133,306)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익의 조정	20,600)	(279,596)	213,642)	10,192)	95,197)	212,957)
영업활동으로 인한 순현금 제공	537,422)	172,353)	596,217)	286,334)	359,505)	327,351)
부동산 및 장비 구매	(81,025)	(51,017)	(32,218)	(32,455)	(29,086)	(34,813)
부동산 및 장비 판매 수익금	12)	8)	49)	491)	68)	116)
투자 활동에 사용된 순현금	(81,013)	(51,009)	(32,169)	(31,964)	(29,018)	(34,697)
단기 차입으로 인한 수익금	—)	—)	9,100)	69,336)	162,001)	214,751)
단기 차입금 상환	—)	—)	(9,478)	(69,197)	(161,621)	(214,889)
단기차입금에 대한 채권 발행 비용	—)	—)	—)	—)	(1,297)	—)
회전 신용 시설에 대한 대출 개시 비용	(1,537)	—)	—)	—)	—)	—)
주식발행대금	2,170)	1,991)	1,502)	1,288)	1,024)	765)
스톡옵션 행사수익금	4,396)	1,204)	6,775)	3,615)	—)	—)
보통주 환매	(297,372)	(356,653)	(99,147)	(190,405)	(161,395)	(149,687)
세금을 위해 원천징수된 주식에 대해 지불한 현금	(16,688)	(14,024)	(7,432)	(6,148)	(5,328)	(8,105)
모기지 원금 상환	—)	—)	(30,901)	(603)	(578)	(550)
재무 활동에 사용된 순현금	(309,031)	(367,482)	(129,581)	(192,114)	(167,194)	(157,715)
외화 환율이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	(9,110)	304)	5,458)	(2,512)	(3,571)	3,267)
현금 및 현금성자산의 순 변동	138,268)	(245,834)	439,925)	59,744)	159,722)	138,206)
기간 시작 시점의 현금 및 현금성자산	843,527)	1,089,361)	649,436)	589,692)	429,970)	291,764)
기간말 현금 및 현금성자산	981,795)	843,527)	1,089,361)	649,436)	589,692)	429,970)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-03-31).

순수입: 2018년부터 2023년까지 지속적으로 성장하는 추세를 보이고 있다. 2018년에는 약 11.4백만 달러였던 순수입이 2023년에는 약 516.8백만 달러로 증가하여, 높은 수익성을 유지하며 성장세를 이어가고 있음을 보여준다. 이러한 성장은 매출 증대와 비용 관리의 효율화에 기인한 것으로 평가할 수 있다.
감가상각, 상각 및 적립: 해당 비용은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하는 가운데 점진적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 특히 2023년에는 47,858천 달러로 전년 대비 소폭 상승하며, 유형자산 관련 비용이 점차 늘고 있음을 시사한다. 이는 기업이 지속적인 투자와 자산 가치를 유지하고자 하는 의지를 반영한다.
클라우드 컴퓨팅 약정에 대한 상각: 2021년 이후 점차 증가하는 추세를 보이며, 2023년에는 2,149천 달러로 나타났다. 이는 클라우드 기반 서비스나 신기술 도입에 대한 투자가 추진됨에 따라 관련 비용이 증가했음을 의미한다.
대손비용(급부금): 2018년부터 2023년까지 전반적으로 적자를 보여왔으며, 특히 2022년에는 약 -342천 달러까지 하락한 후 2023년에는 1,983천 달러로 회복하는 모습이다. 이는 기업의 채권 및 미수금 관련 위험 관리가 중요하다는 점을 시사한다.
이연법인세비용(복리후생): 2018년 이후 급격히 변화하는 경향이 있으며, 2022년에는 매우 높은 비용을 기록하였다가 2023년에는 감소하는 모습을 보여준다. 세법 변경이나 일시적 조정으로 인한 영향을 반영하는 것으로 보이며, 비용 변동의 원인을 면밀히 분석할 필요가 있다.
주식 기반 보상: 2018년 이후 지속적으로 증가하는 추세며, 2023년에는 26,897천 달러로 상승하였다. 이는 임직원 인센티브나 주주 가치 창출을 위한 보상 정책 강화의 일환으로 해석된다.
장기 자산의 처분 손실: 전반적으로 안정된 수준이나 2023년에 2,691천 달러로 증가하였다. 기업이 자산 매각 또는 처분 과정에서 손실을 경험하고 있음을 보여줄 수 있다.
무형 자산의 손상: 2021년 이후 손상액이 나타났으며, 2021년 3,522천 달러 이후 2022년에 발생하지 않다가 2023년에 다시 일부 손상이 기록되었다. 이는 무형자산의 가치 감소 또는 재무적 외부 충격에 따른 것으로 추정된다.
운용리스 및 기타 장기 자산의 손상: 2021년 이후 높은 손상 비용이 보고되었으며, 2021년 이후 꾸준히 나타나고 있다. 특히 2021년에는 14,084천 달러로 최대치를 기록하였는데, 이는 운용리스 재조정 또는 자산 재평가와 관련된 조치일 수 있다.
구조조정 비용: 2018년과 2019년에만 발생 후 이후 지속적인 비용은 없으며, 이는 구조조정 또는 사업 재편과 관련된 일시적 비용임을 알 수 있다.
자산 퇴직채무 정산에 따른 이익: 2020년과 2021년에 하루할 수익이 보고되었으며, 특히 2020년에는 약 -705천 달러를 기록하여 적극적인 부채 정리활동이 이루어졌음을 시사한다.
미수금, 재고, 미수소득세 등 유동자산: 미수금과 재고는 2020년 큰 변동을 겪으며, 재고는 2020년과 2022년에 각각 급증 또는 급감하는 패턴을 보여준다. 특히 재고는 2022년과 2023년에 급격히 늘거나 줄어들며, 재고 관리 또는 공급망 전략의 변화가 반영된 것으로 평가된다. 미수소득세 역시 높은 변동성을 보여주고 있다.
장기 부채 및 기타 부채: 장기 부채는 일정한 수준을 유지하거나 소폭 증가하는 양상을 띄며, 기타 부채 역시 2022년에 일시적으로 늘었으나 2023년에는 조정을 보이고 있다. 이와 함께 영업자산 및 부채의 변동은 전체 재무 상태의 변동성과 연관되어 있으며 부채 관리 전략의 영향을 받고 있음을 시사한다.
영업활동으로 인한 현금흐름: 2021년에는 극적인 증대를 보였으나, 2022년 이후에는 크게 감소하였다. 특히 현금 및 현금성자산의 순 변동은 2022년에 크게 축소되었으며, 이는 영업 활동의 변동성과 관련된 것으로 보인다.
투자 활동과 재무 활동: 부동산 및 장비 구매와 투자활동 자금은 2018년 이후 계속해서 부정적 흐름을 보여주고 있으며, 이는 기업이 투자와 확장보다는 자산 매각 또는 감축에 집중하는 모습임을 시사한다. 재무 활동 역시 주식 환매 및 배당금 지급으로 큰 규모의 유출이 지속되고 있어, 배당 또는 주주환원 정책이 강하게 작용하고 있다.
주식 발행 및 스톡옵션 행사: 주식 발행금액은 꾸준히 증가하며, 스톡옵션 행사수익금도 2021년 이후 활발하게 나타나고 있다. 이는 기업이 유상증자와 임직원 인센티브 강화에 힘쓰고 있음을 보여준다.
순현금 및 현금성자산: 2022년 연중 최대치인 약 843백만 달러의 현금 및 현금성자산을 기록한 후, 2023년에는 약 981백만 달러로 증가하였다. 이는 영업 활동과 재무 전략의 효과로 분석되며, 안정적인 유동성 확보를 목표로 하는 것으로 판단된다.

Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

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