Stock Analysis on Net
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Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Intuitive Surgical Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 13.51% = 11.64% × 1.16
2022. 12. 31. 11.98% = 10.19% × 1.17
2021. 12. 31. 14.32% = 12.58% × 1.14
2020. 12. 31. 10.90% = 9.50% × 1.15
2019. 12. 31. 16.69% = 14.17% × 1.18

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본이익률(ROE)이 증가하는 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정되는 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Intuitive Surgical Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 13.51% = 25.24% × 0.46 × 1.16
2022. 12. 31. 11.98% = 21.25% × 0.48 × 1.17
2021. 12. 31. 14.32% = 29.85% × 0.42 × 1.14
2020. 12. 31. 10.90% = 24.33% × 0.39 × 1.15
2019. 12. 31. 16.69% = 30.80% × 0.46 × 1.18

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가하는 주된 이유는 순이익률로 측정되는 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Intuitive Surgical Inc., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 13.51% = 0.93 × 1.00 × 27.23% × 0.46 × 1.16
2022. 12. 31. 11.98% = 0.83 × 1.00 × 25.47% × 0.48 × 1.17
2021. 12. 31. 14.32% = 0.91 × 1.00 × 32.69% × 0.42 × 1.14
2020. 12. 31. 10.90% = 0.88 × 1.00 × 27.55% × 0.39 × 1.15
2019. 12. 31. 16.69% = 0.92 × 1.00 × 33.49% × 0.46 × 1.18

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가하는 주된 이유는 조세부담률로 측정되는 세율의 효과가 증가했기 때문이다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Intuitive Surgical Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2023. 12. 31. 11.64% = 25.24% × 0.46
2022. 12. 31. 10.19% = 21.25% × 0.48
2021. 12. 31. 12.58% = 29.85% × 0.42
2020. 12. 31. 9.50% = 24.33% × 0.39
2019. 12. 31. 14.17% = 30.80% × 0.46

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 증가한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Intuitive Surgical Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 11.64% = 0.93 × 1.00 × 27.23% × 0.46
2022. 12. 31. 10.19% = 0.83 × 1.00 × 25.47% × 0.48
2021. 12. 31. 12.58% = 0.91 × 1.00 × 32.69% × 0.42
2020. 12. 31. 9.50% = 0.88 × 1.00 × 27.55% × 0.39
2019. 12. 31. 14.17% = 0.92 × 1.00 × 33.49% × 0.46

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 증가한 가장 큰 이유는 조세부담률로 측정한 세금효과의 증가다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Intuitive Surgical Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 25.24% = 0.93 × 1.00 × 27.23%
2022. 12. 31. 21.25% = 0.83 × 1.00 × 25.47%
2021. 12. 31. 29.85% = 0.91 × 1.00 × 32.69%
2020. 12. 31. 24.33% = 0.88 × 1.00 × 27.55%
2019. 12. 31. 30.80% = 0.92 × 1.00 × 33.49%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 순이익률 증가의 가장 큰 이유는 조세부담비율로 측정한 조세효과의 증가다.