Stock Analysis on Net
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Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Elevance Health Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 15.23% = 5.50% × 2.77
2022. 12. 31. 16.59% = 5.86% × 2.83
2021. 12. 31. 16.93% = 6.26% × 2.70
2020. 12. 31. 13.77% = 5.28% × 2.61
2019. 12. 31. 15.15% = 6.21% × 2.44

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Elevance Health Inc., ROE의 분해

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ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 15.23% = 3.52% × 1.56 × 2.77
2022. 12. 31. 16.59% = 3.87% × 1.51 × 2.83
2021. 12. 31. 16.93% = 4.46% × 1.41 × 2.70
2020. 12. 31. 13.77% = 3.78% × 1.39 × 2.61
2019. 12. 31. 15.15% = 4.66% × 1.33 × 2.44

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Elevance Health Inc., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 15.23% = 0.78 × 0.88 × 5.14% × 1.56 × 2.77
2022. 12. 31. 16.59% = 0.77 × 0.90 × 5.54% × 1.51 × 2.83
2021. 12. 31. 16.93% = 0.77 × 0.91 × 6.38% × 1.41 × 2.70
2020. 12. 31. 13.77% = 0.73 × 0.89 × 5.81% × 1.39 × 2.61
2019. 12. 31. 15.15% = 0.80 × 0.89 × 6.53% × 1.33 × 2.44

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Elevance Health Inc., ROA의 분해

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ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 5.50% = 3.52% × 1.56
2022. 12. 31. 5.86% = 3.87% × 1.51
2021. 12. 31. 6.26% = 4.46% × 1.41
2020. 12. 31. 5.28% = 3.78% × 1.39
2019. 12. 31. 6.21% = 4.66% × 1.33

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Elevance Health Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 5.50% = 0.78 × 0.88 × 5.14% × 1.56
2022. 12. 31. 5.86% = 0.77 × 0.90 × 5.54% × 1.51
2021. 12. 31. 6.26% = 0.77 × 0.91 × 6.38% × 1.41
2020. 12. 31. 5.28% = 0.73 × 0.89 × 5.81% × 1.39
2019. 12. 31. 6.21% = 0.80 × 0.89 × 6.53% × 1.33

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.

순이익률 세분화

Elevance Health Inc., 순이익률 분해

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 3.52% = 0.78 × 0.88 × 5.14%
2022. 12. 31. 3.87% = 0.77 × 0.90 × 5.54%
2021. 12. 31. 4.46% = 0.77 × 0.91 × 6.38%
2020. 12. 31. 3.78% = 0.73 × 0.89 × 5.81%
2019. 12. 31. 4.66% = 0.80 × 0.89 × 6.53%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.