기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
Twitter Inc., EBITDA계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 수익성과의 흐름
- 이 회사의 순이익은 2017년에는 약 -1억 8만 달러로 적자가 발생하였으며, 2018년에는 약 1억 2백만 달러의 흑자로 전환된 후, 2019년에는 1억 4백 65만 달러의 지속적인 흑자를 기록하였다. 그러나 2020년에는 다시 적자로 돌아서면서 약 1억 1백만 달러의 손실을 보였으며, 2021년에는 약 2억 2백만 달러의 손실로 심화되었다. 이러한 추세는 회사의 순이익이 가변적이며, 특히 최근 몇 년간 손실이 증가하는 방향으로 변화했음을 시사한다.
- 이익률과 관련 비용 항목의 변화
- 세전 이익은 2017년과 비교하여 2018년과 2019년에 각각 증가하는 모습을 보였다. 2017년에는 약 -95만 달러였던 세전 이익이 2018년에는 423만 달러, 2019년에는 390만 달러로 상승하였다. 하지만 2020년과 2021년에는 각각 약 -5100만 달러, -4100만 달러로 다시 적자를 기록하며 하락세를 나타냈다. 이자 및 세전 이익(EBIT) 역시 2017년 소폭 증가 후 2018년과 2019년에 큰 폭의 흑자를 기록하였으나, 2020년과 2021년에는 뚜렷한 적자를 나타냈다. EBITDA는 2017년 대비 2018년과 2019년에 지속적 증가를 보여, 수익성 강화가 일시적이거나 구조적 변화임을 보여준다.
- 수익성 지표의 일관성과 변동성
- EBITDA는 2017년 405,686천 달러에서 2018년 981,648천 달러, 2019년 993,868천 달러로 상승하며 강한 수익성을 보여주었다. 그러나 2020년에는 597,116천 달러로 하락했고, 2021년에는 184,921천 달러로 급감하여 수익성 하락이 두드러진다. 이는 영업 활동의 수익률이 최근에는 크게 악화되었음을 의미할 수 있다. 이에 따라, 회사의 수익성은 과거에는 강한 성장세와 수익성 증대를 기록하였으나, 최근에는 상당한 어려움을 겪고 있으며, 금융적 리스크가 증가하였음을 시사한다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
Twitter Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 27,964,121) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 184,921) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 151.22 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| Alphabet Inc. | 17.71 |
| Charter Communications Inc. | 6.35 |
| Comcast Corp. | 5.74 |
| Meta Platforms Inc. | 22.15 |
| Netflix Inc. | 20.23 |
| Walt Disney Co. | 17.25 |
| EV/EBITDA부문 | |
| 미디어 & 엔터테인먼트 | 22.36 |
| EV/EBITDA산업 | |
| 통신 서비스 | 16.98 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
Twitter Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 26,874,573) | 53,314,370) | 26,222,699) | 20,098,812) | 21,915,185) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 184,921) | 597,116) | 993,868) | 981,648) | 405,686) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 145.33 | 89.29 | 26.38 | 20.47 | 54.02 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 18.08 | 20.84 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 9.97 | 11.53 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 8.45 | 10.36 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 10.85 | 17.31 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 9.51 | 16.57 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 34.53 | 60.13 | 16.10 | — | — | |
| EV/EBITDA부문 | ||||||
| 미디어 & 엔터테인먼트 | 14.24 | 17.93 | — | — | — | |
| EV/EBITDA산업 | ||||||
| 통신 서비스 | 11.49 | 14.32 | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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3 2021 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 26,874,573 ÷ 184,921 = 145.33
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- 기업 가치(EV)의 추세 및 변동
- 2017년부터 2020년까지 기업 가치는 지속적인 증가 추세를 보였으며, 2020년에는 거의 두 배 가까운 상승을 기록하였다. 특히 2020년 말에는 53,314,370 천미국달러로 최고치를 기록하였다. 그러나 2021년에는 급락하여 26,874,573 천미국달러로 감소하였다. 이러한 변화는 시장 평가의 급격한 조정이나 기업의 내외부적 요인에 의한 것으로 해석될 수 있다.
- EBITDA 및 관련 비율의 변화
-
EBITDA는 2018년 이후 2020년까지 지속적으로 증가하여 2020년에는 597,116 천미국달러로 최고치를 기록하였으며, 이후 2021년에는 크게 감소하였다. EBITDA의 증가는 수익성 향상 또는 비용 절감을 반영할 수 있으며, 2021년의 하락은 영업 성과의 악화 또는 일시적 비용 증가를 시사할 수 있다.
반면, EV/EBITDA 비율은 2017년부터 2021년까지 전반적으로 높은 수준을 유지하였으며, 2017년 54.02에서 2021년 145.33에 이르기까지 크게 상승하였다. 특히 2020년 이후 급격하게 증가한 것은, 기업 가치에 비해서 EBITDA가 상대적으로 낮거나, 시장의 기대감이 고조된 결과일 수 있다. 이러한 비율의 증가는 기업 평가가 EBITDA에 대해 과도하게 프리미엄을 부과하거나, 수익성 회복 기대가 시장에 반영되었음을 시사한다.