경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Twitter Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2021 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2017년에는 상당한 손실을 기록했으나, 2018년에는 긍정적인 이익으로 전환되었고, 이후 2019년까지 증가세를 유지했습니다. 그러나 2020년에는 이익이 크게 감소했으며, 2021년에는 다시 손실을 기록했습니다.
자본 비용은 전반적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2017년부터 2020년까지 10.8%에서 11.14% 사이의 범위에서 변동했으며, 2021년에는 10.11%로 소폭 감소했습니다.
투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2017년 462만 7898천 달러에서 2021년 744만 9784천 달러로 증가했습니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 자본 투자를 늘리고 있음을 시사합니다.
경제적 이익은 세후 순영업이익(NOPAT)과 유사하게 상당한 변동성을 보였습니다. 2017년부터 2021년까지 지속적으로 음의 값을 기록했으며, 손실 규모는 시간이 지남에 따라 증가하는 경향을 보였습니다. 특히 2021년의 손실 규모가 가장 컸습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2017년 손실에서 2018년, 2019년 이익으로 전환되었으나, 2020년 감소 후 2021년 다시 손실을 기록했습니다.
- 자본 비용
- 전반적으로 안정적인 추세를 보였으며, 2021년에 소폭 감소했습니다.
- 투자 자본
- 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다.
- 경제적 이익
- 지속적으로 음의 값을 기록했으며, 손실 규모는 시간이 지남에 따라 증가하는 경향을 보였습니다.
전반적으로, 회사는 투자 자본을 늘리고 있지만, 경제적 이익은 지속적으로 감소하고 있으며, 세후 순영업이익(NOPAT) 또한 변동성이 큽니다. 이러한 추세는 회사의 수익성 및 자본 효율성에 대한 우려를 제기할 수 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Twitter Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2021 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2021 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자비용을 당기순이익(손실)에 추가(손실).
8 2021 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 수익성과 관련된 지표의 변동
-
2017년에는 순이익이 손실 상태에 있었으며, 약 1억8천만 달러의 적자를 기록하였으나, 2018년에는 크게 개선되어 약 12억 달러의 순이익을 실현하였다. 이후 2019년에도 약 14억 7천만 달러의 흑자를 유지하면서 안정적인 수익성을 보여주었다.
그러나 2020년에는 다시 손실로 전환되어 약 11억 4천만 달러의 손실을 기록하였으며, 2021년에는 다시 큰 폭의 적자가 발생하여 약 2억 2천만 달러의 손실로 확산되었다. 이러한 흐름은 수익성의 변동성이 크고, 특히 최근 두 해에는 손실이 지속되고 있음을 시사한다.
- 영업이익(세후 순영업이익, NOPAT)의 추이
-
2017년에는 약 7천 3백만 달러의 영업이익 손실이 있었으나, 2018년에는 약 4억 4천만 달러의 영업이익으로 개선되었다. 이 후 2019년에도 약 3억 8천만 달러의 영업이익을 기록하며 수익성이 유지되었다.
2020년에는 영업이익이 거의 유지되었으나 낮은 수치로 기록됐으며, 이는 기업의 영업 활동이 다소 정체되었거나 비용 증가가 있었던 것으로 해석할 수 있다. 2021년에는 다시 매우 큰 손실로 돌아서 약 3억 9천만 달러의 적자를 기록했는데, 이는 영업 활동과 관련된 비용 또는 수익 구조의 급격한 변화가 반영된 것으로 보인다.
현금 영업세
Twitter Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 이 항목은 2017년부터 2021년까지의 기간 동안 상당한 변동을 보였으며, 그 추세는 대체로 불규칙적이다. 2017년에는 양수를 기록하여 12,645천 달러로 나타났으나, 2018년에는 급격히 적자로 돌아서면서 -782,052천 달러를 기록하였다. 2019년에도 적자가 계속 이어져 -1,075,520천 달러로 상승하였으며, 2020년에는 다시 큰 폭으로 흑자 전환되어 1,084,687천 달러로 대표적인 회복세를 보여줬다. 그러나 2021년에는 다시 적자로 돌아서 189,704천 달러를 기록하였으며, 이는 이전 년도보다 크게 감소된 수치이다. 이러한 변화는 기업의 소득세 관련 회계처리나 세법 변화, 또는 일시적 충당금 조정 등의 영향을 반영할 수 있다.
- 현금 영업세
- 이 항목은 일정한 수준을 유지하는 경향을 보이고 있으며, 연도별로 큰 폭의 변동은 없었다. 2017년에는 44,987천 달러, 2018년과 2019년 각각 27,591천 달러와 49,720천 달러로 변동하였다. 2020년에는 약간 감소하여 41,833천 달러를 기록했으며, 2021년에는 다시 증가하여 51,562천 달러로 나타나 영업 현금 흐름이 안정적으로 유지되고 있음을 시사한다. 이 지표는 기업이 영업활동에서 창출하는 실질적인 현금수준을 보여주며, 전반적으로 안정적이거나 향상된 흐름을 보인다는 점에서 긍정적일 수 있다.
투자 자본
Twitter Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
8 단기 투자의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대
- 2017년부터 2021년까지 총 부채 및 임대 자산이 지속적으로 증가하는 경향이 나타났으며, 특히 2020년부터 2021년까지 가파른 상승세를 보였다. 2017년 이후 약 2,340,170천 달러에서 2021년에는 5,546,574천 달러로 대폭 상승하여, 부채 규모가 계속 확대되고 있음을 알 수 있다. 이는 회사가 점차 금융 레버리지를 늘리거나 운영 상의 부채 의존도를 높였음을 시사한다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 2017년 5,047,218천 달러에서 2019년 말까지 꾸준히 증가하였다. 이후 2020년과 2021년에는 각각 7,970,082천 달러와 7,307,199천 달러로 다소 감소하는 모습을 보였다. 이러한 변화는 배당 지급, 자사주 매입, 또는 기타 자본 관련 조정 등에 따른 결과일 수 있으며, 전반적으로 자본 규모는 높은 수준을 유지했던 것으로 평가된다.
- 투자 자본
- 투자자본은 2017년 4,627,898천 달러에서 2021년에는 7,449,784천 달러로 지속적으로 상승하였다. 이는 회사의 전반적인 투자가 확대되었음을 의미하며, 성장 전략이나 사업 확장에 따른 자본 투자 증가를 반영하는 것으로 볼 수 있다. 특히 2019년 이후 빠른 성장세를 보여 투자 규모가 상당히 확대되었다.
자본 비용
Twitter Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
경제적 스프레드 비율
Twitter Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2021 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2017년에는 상당한 손실을 기록했으며, 이후 2018년에는 손실 규모가 감소했습니다. 그러나 2019년과 2020년에는 손실이 다시 증가하는 추세를 보였고, 2021년에는 가장 큰 손실을 기록했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2017년부터 2021년까지 매년 증가했으며, 특히 2021년에는 가장 큰 증가폭을 나타냈습니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 자본 투자를 늘리고 있음을 시사합니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 음의 값을 유지하며, 시간이 지남에 따라 그 값이 더욱 부정적으로 변화하고 있습니다. 2017년 -12.7%에서 시작하여 2021년에는 -15.31%로 감소했습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성이 점차 감소하고 있음을 나타냅니다.
경제적 이익의 지속적인 손실과 경제적 스프레드 비율의 감소는 우려스러운 부분입니다. 투자 자본의 증가는 긍정적인 신호이지만, 이를 통해 수익성을 개선하지 못한다면 장기적인 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 수익성 개선을 위한 전략 수립이 필요합니다.
경제적 이익 마진 비율
Twitter Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2021 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2017년에는 -587,563 US$ 단위 천에서 시작하여 2021년에는 -1,140,511 US$ 단위 천으로 감소했습니다. 2018년과 2019년에는 소폭 개선되었으나, 이후 다시 감소하여 2020년과 2021년에 상당한 손실을 기록했습니다.
- 조정된 수익
- 조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2017년 2,437,464 US$ 단위 천에서 2021년 5,094,705 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 이러한 증가는 수익성 개선의 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 전반적으로 악화되는 추세를 보입니다. 2017년 -24.11%에서 시작하여 2021년 -22.39%로 감소했습니다. 2018년과 2019년에는 소폭 개선되었으나, 2020년과 2021년에는 다시 악화되어 수익성이 감소하고 있음을 나타냅니다. 조정된 수익의 증가에도 불구하고, 경제적 이익 마진 비율의 악화는 비용 증가 또는 기타 요인으로 인해 수익성이 저하되고 있음을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, 조정된 수익은 증가하고 있지만, 경제적 이익은 감소하고 있으며, 경제적 이익 마진 비율은 악화되고 있습니다. 이는 수익 증가에도 불구하고 수익성 확보에 어려움을 겪고 있음을 의미합니다. 이러한 추세는 향후 사업 전략 및 운영 효율성 개선을 위한 추가적인 분석과 노력을 필요로 합니다.