Stock Analysis on Net
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Twitter Inc. (NYSE:TWTR)

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이 회사는 아카이브로 이동되었습니다! 재무 데이터는 2022년 7월 26일 이후로 업데이트되지 않았습니다.

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Twitter Inc., ROE의 분해

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ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2021. 12. 31. = ×
2020. 12. 31. = ×
2019. 12. 31. = ×
2018. 12. 31. = ×
2017. 12. 31. = ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

자산수익률비율 (ROA)
2017년에는 -1.46%로 부진한 수준이었으나, 2018년부터 2019년까지는 두 자리 수의 양호한 수익률을 보여 성장세를 보였다. 2020년에는 -8.49%로 크게 하락하며 수익성 악화를 드러냈으며, 2021년에도 약간 개선되지 않고 다시 음(-1.57%)으로 돌아섰다. 전반적으로, ROA는 전반 기간 동안 높은 변동성을 나타내며, 일관된 수익성 확보에 어려움이 있었음을 시사한다.
재무 레버리지 비율
이 비율은 연도별로 안정적이고 약간씩 증가하는 추세를 보이고 있다. 2017년과 2018년에는 1.47과 1.49로 유사한 수준이었으며, 2019년에는 소폭 하락하여 1.46으로 유지되었다. 이후 2020년에는 증가하여 1.68, 2021년에는 1.92로 확대되면서 재무적 레버리지 효과가 점점 커지고 있음을 보여준다. 이는 회사가 부채 등 타인 자본 활용을 통해 재무구조를 강조하는 전략을 일부 채택했음을 시사한다.
자기자본비율 (ROE)
이 비율은 2017년 -2.14%에서 2018년에는 17.71%로 급증하여 큰 폭의 개선을 보였으며, 2019년에도 16.84%로 견조한 수준을 유지하였다. 그러나 2020년에는 -14.25%로 급락하며 손실 상태를 나타냈고, 2021년에는 -3.03%로 다시 적자를 지속하는 모습이다. 이는 수익성 변동이 크고, 특히 2020년과 2021년에는 손실이 지속되는 상황임을 반영한다. ROE의 변동성은 회사의 주주 가치 창출 여력이 불안정하다는 점을 시사한다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Twitter Inc., ROE의 분해

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ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2021. 12. 31. = × ×
2020. 12. 31. = × ×
2019. 12. 31. = × ×
2018. 12. 31. = × ×
2017. 12. 31. = × ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

순이익률(Net Profit Margin Ratio)
2017년에는 손실을 기록하였으며, 이후 2018년과 2019년에 걸쳐 크게 개선되어 각각 높은 이익률을 나타냈다. 특히 2018년에는 약 39.63%의 강한 수익성을 기록하였다. 그러나 2020년에는 다시 큰 적자를 기록하며 -30.56%로 하락하였다. 2021년에는 일부 회복세를 보였으나 여전히 마이너스 수익률인 -4.36%로 나타나, 수익성 변동이 크고 불안정한 상태임을 시사한다.
자산회전율
이 비율은 전체 자산 대비 매출이 어느 정도인지를 나타내며, 2017년부터 2019년까지는 점차 소폭 감소하는 추세를 보였다. 2020년에는 약 0.28로 약간 증가했으며, 2021년에는 0.36으로 상승하여, 이후 기간보다 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 자산 활용 효율이 2021년에 다소 개선된 것으로 해석될 수 있다.
재무 레버리지 비율
이 비율은 부채 구조의 정도를 보여주며, 2017년부터 2019년까지는 안정적인 범위 내에서 소폭 증가하는 경향을 보였다. 2020년에는 1.68로 큰 폭으로 상승하였으며, 2021년에는 더욱 높아진 1.92를 기록하였다. 이는 회사가 점차 부채 의존도를 높이고 있음을 의미하며, 재무 위험이 증가할 가능성을 내포한다.
자기자본비율 (ROE)
2017년에는 손실로 인해 -2.14%의 부정적인 수익률을 보였으나, 2018년과 2019년에는 각각 17.71%와 16.84%로 적극적인 수익성을 회복하였다. 그러나 2020년에는 다시 손실을 기록하며 -14.25%로 돌아갔으며, 2021년에도 부정적인 수익률인 -3.03%로 낮아졌다. 전반적으로, ROE는 높은 변동성을 보여주며, 수익성의 일관성 유지에 어려움이 있음을 반영한다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Twitter Inc., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2021. 12. 31. = × × × ×
2020. 12. 31. = × × × ×
2019. 12. 31. = × × × ×
2018. 12. 31. = × × × ×
2017. 12. 31. = × × × ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

세금 부담 비율
2018년 이후로 비율이 점차 상승하는 추세를 보이며 2019년 3.76%에 도달하였으나, 이후 데이터가 누락되어 정확한 추세 파악은 어려우나 대체로 상승 흐름을 유지하는 것으로 해석될 수 있습니다.
이자부담비율
2017년에는 부정적인 수치인 -9.72로 나타나, 부채 부담이 낮거나 이자 비용이 수익 대비 적었음을 시사합니다. 2018년 이후에는 양호한 수준인 0.76과 0.74를 유지하며, 2020년에는 약간 낮아졌다가, 2021년에는 다시 양의 수치를 기록하며 안정적인 변화로 보입니다. 전반적으로 이자 부담은 비교적 적은 수준으로 유지되고 있음을 나타냅니다.
EBIT 마진 비율
2017년 이후 큰 폭의 증가를 보여 2018년 18.28%, 2019년 15.27%로 정점을 찍은 후, 2020년 2.74%로 크게 감소하였으며, 2021년에는 적자 상태인 -7.09%로 변화하여 수익성 하락을 반영합니다. 특히 2021년에는 상당한 마이너스 수익률을 기록하며 영업이익률이 크게 악화된 것으로 분석됩니다.
자산회전율
2017년부터 2021년까지 대체로 안정적인 수준(0.27~0.36)을 유지하며, 2021년에 0.36으로 소폭 상승하여 자산 효율성 측면에서 개선이 나타났습니다. 이는 회사가 자산을 통해 매출을 창출하는 효율이 향상된 것으로 해석될 수 있습니다.
재무 레버리지 비율
2017년부터 2021년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보여 1.47→1.92로 변화하여, 부채 활용이 점차 확대되고 있음을 시사합니다. 이는 재무적 위험이 상승하는 방향으로 해석될 수 있습니다.
자기자본비율 (ROE)
2017년에는 -2.14%로 손실 또는 부정적인 수익성을 나타냈으며, 2018년과 2019년에는 17.71%, 16.84%로 흑자와 높은 수익성을 기록하였지만, 2020년에는 -14.25%로 급감하며 손실로 돌아섰습니다. 2021년에는 다시 -3.03%로 수익성 회복이 미미하게 이루어진 모습입니다. 전반적으로 자본 효율성과 수익성은 변동성이 크며, 최근에는 부진한 상태를 보이고 있습니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Twitter Inc., ROA의 분해

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ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2021. 12. 31. = ×
2020. 12. 31. = ×
2019. 12. 31. = ×
2018. 12. 31. = ×
2017. 12. 31. = ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

순이익률(Net Profit Margin Ratio)
2017년에는 마이너스였던 순이익률이 2018년과 2019년 동안 크게 상승하여 각각 약 39.63%와 42.37%를 기록하였으며, 이는 회사가 해당 기간 동안 수익성을 크게 개선했음을 나타냅니다. 그러나 2020년에는 다시 마이너스로 돌아서면서 약 -30.56%로 하락하였고, 이후 2021년에도 약 -4.36%로 회복이 미약한 수준에 머물렀습니다. 이러한 변화는 수익성의 계절적 또는 일시적 호황 이후 불안정성을 시사할 수 있습니다.
자산회전율
자산회전율은 2017년부터 2019년까지 약간의 하락을 보였으며 각각 0.33, 0.30, 0.27로 낮아졌습니다. 이는 자산 대비 매출이 점차 감소하거나, 자산의 활용 효율성이 저하되었음을 암시할 수 있습니다. 2020년과 2021년에는 각각 0.28과 0.36으로 회복 또는 증가하는 모습을 보여주고 있는데, 특히 2021년에는 전년 대비 급증하는 모습을 보이고 있어 자산 활용도가 높아졌음을 시사합니다.
자산수익률 (ROA)
ROA는 2017년 -1.46%로 시작하여 2018년과 2019년 동안 각각 11.86%, 11.54%로 급증하였으며, 이는 수익성이 크게 향상되었음을 보여줍니다. 하지만 2020년에는 약 -8.49%로 급전직하하며 손실이 발생되었음을 알 수 있고, 이후 2021년에도 약 -1.57%로 적자를 지속하거나 개선되지 않은 상태입니다. 이와 같이, 수익성 지표는 2018년과 2019년의 호조 이후 2020년 전반에 걸쳐 어려움을 겪음을 보여줍니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Twitter Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2021. 12. 31. = × × ×
2020. 12. 31. = × × ×
2019. 12. 31. = × × ×
2018. 12. 31. = × × ×
2017. 12. 31. = × × ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

세금 부담 비율
2018년 이후로 나타난 수치는 2.85%, 3.76%로 증가하는 추세를 보였으며, 이후 데이터에서는 값이 제공되지 않고 있어 구체적 변화는 확인되지 않는다. 이 비율은 회사가 벌어들이는 수익에 대한 세금 부담의 비중을 나타내며, 소폭 증가하는 추세는 세금 부담이 점차 높아지고 있음을 시사할 수 있다.
이자부담비율
2017년에는 -9.72로 나타나 오류 또는 특이한 가치일 수 있다. 이후 2018년 0.76, 2019년 0.74로 안정되었으며, 2020년 -0.5로 다시 하락하였다. 이 수치는 회사의 이자 비용 또는 이자 수익 비율을 반영하며, 2020년 이후에는 이자 부담 또는 수익 구조의 변화가 있었던 것으로 평가된다.
EBIT 마진 비율
2017년 0.4%에서 2018년 급증하여 18.28%를 기록했고, 이후 2019년에 15.27%로 다소 하락하였다. 2020년에는 2.74%로 급감하면서 매우 낮은 이익률을 보였으며, 2021년에는 -7.09%로 적자를 기록하였다. 이 수치는 영업이익률의 변동성을 보여주며, 2020년과 2021년에는 심각한 이익성 저하 또는 손실이 발생하였음을 시사한다.
자산회전율
이 비율은 2017년 0.33에서 2018년 0.3, 2019년 0.27로 다소 하락하는 추세를 보였으며, 2020년에는 0.28로 소폭 회복되었다. 2021년에는 0.36으로 다시 증가하여 자산의 효율적인 활용이 일부 개선된 모습을 나타낸다. 자산회전율은 동일 기간 내 매출 대비 자산 규모의 효율성을 의미한다.
자산수익률비율 (ROA)
이익률은 2017년 -1.46%로 적자 상태였다. 2018년에는 11.86%로 크게 상승하여 수익성을 개선하였다. 2019년 역시 11.54%로 안정된 수익성을 유지했으며, 2020년에는 -8.49%로 다시 적자로 전환되었고, 2021년에는 -1.57%로 개선되었으나 여전히 적자 상태이다. ROA는 자산을 통한 수익성을 보여주며, 전체적으로 변동성이 크고 2020년과 2021년에는 수익성 저하가 지속되었다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Twitter Inc., 순이익률의 분해

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순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2021. 12. 31. = × ×
2020. 12. 31. = × ×
2019. 12. 31. = × ×
2018. 12. 31. = × ×
2017. 12. 31. = × ×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

이자부담비율의 변화
2017년에는 -9.72로 나타나 회사의 이자 비용이 수익보다 높았음을 시사하며, 이로 인해 영업이익에 부정적인 영향을 미쳤을 수 있다. 2018년에는 0.76으로 전환되어 이자 부담이 크게 줄어들었고, 2019년에도 안정적인 0.74로 유지되어 이자 비용이 수익에 미치는 영향이 최소화되었음을 보여준다. 그러나 2020년에는 -0.5로 다시 이자 부담이 커졌던 것으로 보이나, 전체적인 부담 수준이 낮아진 상태를 유지하였다.
EBIT 마진 비율의 추세

2017년에는 0.4%로 매우 낮았으며, 2018년에는 급증하여 18.28%를 기록하며 큰 폭의 수익성 향상을 보여주었다. 2019년에는 15.27%로 다소 축소되었지만 여전히 높은 수익성을 유지하였다. 2020년에는 2.74%로 급감하였고, 2021년에는 -7.09%로 손실 상태를 나타내며 이전과는 확연히 다른 수익성 수준을 보여줬다.

이와 같은 변화는 회사의 영업 수익성과 비용 구조에 급격한 변동이 있었음을 시사하며, 특히 2020년 이후 일부 영업 환경이나 비용 구조의 문제가 영향을 미쳤을 가능성을 배제할 수 없다.

순이익률의 변동

2017년에는 -4.42%로 손실을 기록했으며, 이는 수익성에 어려움이 있었음을 보여준다. 2018년과 2019년에는 각각 39.63%와 42.37%로 크게 개선되어 매우 높은 수익성을 기록하였다. 이는 기업의 수익 생산 능력이 크게 향상되었음을 시사한다. 그러나 2020년에는 -30.56%로 돌아서면서 손실로 전환되었으며, 2021년에도 -4.36%로 부정적 수익률을 유지하였다.

이러한 패턴은 수익성과 손실이 반복적으로 변화하는 변동성을 보여주며, 시장 환경이나 내부 비용 구조의 변화, 또는 일회성 비용의 영향 등을 분석할 필요가 있다.