현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Walmart Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 1. 31.	2024. 1. 31.	2023. 1. 31.	2022. 1. 31.	2021. 1. 31.	2020. 1. 31.
연결순이익	20,157)	16,270)	11,292)	13,940)	13,706)	15,201)
감가상각 및 상각	12,973)	11,853)	10,945)	10,658)	11,152)	10,987)
투자(이익)와 손실, 순이익	878)	3,193)	1,683)	2,440)	(8,589)	(1,886)
영업활동 처분에 따른 손실	—)	—)	—)	433)	8,401)	15)
아스다 연금 기여	—)	—)	—)	—)	—)	(1,036)
이연 소득세	(635)	(175)	449)	(755)	1,911)	320)
채무 소멸에 따른 손실	—)	—)	—)	2,410)	—)	—)
다른 운영 활동	2,889)	2,642)	1,919)	1,652)	1,521)	1,981)
미수금, 순	(1,106)	(797)	240)	(1,796)	(1,086)	154)
재고	(2,755)	2,017)	(528)	(11,764)	(2,395)	(300)
미지급금	3,228)	2,515)	(1,425)	5,520)	6,966)	(274)
미지급 부채	379)	(1,324)	4,393)	1,404)	4,623)	186)
미지급 소득세	435)	(468)	(127)	39)	(136)	(93)
특정 자산 및 부채의 변화, 인수 및 처분의 효과의 순	181)	1,943)	2,553)	(6,597)	7,972)	(327)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 연결 순이익을 조정하기 위한 조정	16,286)	19,456)	17,549)	10,241)	22,368)	10,054)
영업활동으로 인한 순현금 제공	36,443)	35,726)	28,841)	24,181)	36,074)	25,255)
재산 및 장비에 대한 지불	(23,783)	(20,606)	(16,857)	(13,106)	(10,264)	(10,705)
재산 및 장비 처분으로 인한 수익금	432)	250)	170)	394)	215)	321)
특정 전략적 투자의 처분으로 인한 수익금	4,080)	—)	—)	—)	—)	—)
사업 인수에 대한 지불, 취득한 현금 순	(1,896)	(9)	(740)	(359)	(180)	(56)
다른 투자 활동	(212)	(922)	(295)	7,056)	158)	1,312)
투자 활동에 사용된 순현금	(21,379)	(21,287)	(17,722)	(6,015)	(10,071)	(9,128)
단기 차입금의 순 변화	2,212)	512)	(34)	193)	(324)	(4,656)
장기 채권 발행으로 인한 수익금	—)	4,967)	5,041)	6,945)	—)	5,492)
장기 부채 상환	(3,468)	(4,217)	(2,689)	(13,010)	(5,382)	(1,907)
빚을 소멸시키기 위해 지불하는 보험료	—)	—)	—)	(2,317)	—)	—)
배당금 지급	(6,688)	(6,140)	(6,114)	(6,152)	(6,116)	(6,048)
회사 주식 매입의 건	(4,494)	(2,779)	(9,920)	(9,787)	(2,625)	(5,717)
비지배지분에 지급되는 배당금	(576)	(763)	(444)	(424)	(434)	(555)
비지배지분 매입	—)	(3,462)	(827)	—)	—)	—)
자회사 매각의 건	362)	716)	66)	3,239)	140)	52)
그 외 재무활동	(2,170)	(2,248)	(2,118)	(1,515)	(1,376)	(960)
재무 활동에 사용된 순현금	(14,822)	(13,414)	(17,039)	(22,828)	(16,117)	(14,299)
환율이 현금, 현금등가물, 제한현금에 미치는 영향	(641)	69)	(73)	(140)	235)	(69)
현금, 현금등가물, 제한현금의 순증가(감소)	(399)	1,094)	(5,993)	(4,802)	10,121)	1,759)
매각을 위해 보유 자산에서 재분류된 현금 및 현금성자산의 변경	—)	—)	—)	1,848)	(1,848)	—)
연초에 현금, 현금등가물, 제한 현금	9,935)	8,841)	14,834)	17,788)	9,515)	7,756)
연말의 현금, 현금등가물, 제한현금(Restricted Cash at in Year)	9,536)	9,935)	8,841)	14,834)	17,788)	9,515)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).

수익성 지표

연결순이익은 2020년 15,201백만 달러에서 2025년 20,157백만 달러로 점차 증가하는 추세를 보이고 있다. 이는 전반적으로 회사의 수익성이 개선되고 있음을 시사한다.

반면, 감가상각 및 상각 비용은 소폭 상승하여 2025년 12,973백만 달러에 달했으며, 이는 자산 감가상각의 지속적인 진행을 반영한다. 투자(이익)와 손실은 2021년 크게 적자(-8,589백만 달러)를 기록했으나 이후 흑자로 전환되어 2025년까지 개선된 모습을 보여준다. 이러한 패턴은 일시적 또는 특별한 비용 또는 손실이 2021년 발생했을 가능성을 시사한다.

운영 활동 및 현금 흐름

영업활동으로 제공된 순현금은 전반적으로 강한 증가세를 나타내어 2020년 25,255백만 달러에서 2025년 36,443백만 달러로 성장하였다. 이는 회사의 영업 성과와 현금 창출력이 꾸준히 개선됨을 의미한다.

반면, 재산 및 장비에 대한 지불은 매년 증가하는 경향이 나타나며, 2025년에는 -23,783백만 달러로 크게 늘었다. 기업이 지속적인 설비 투자 및 자산 재구조화를 진행하는 것으로 해석될 수 있다. 재산 및 장비 처분으로 인한 수익금은 안정적인 수준을 유지하거나 소폭 증가하는 모습이다.

투자 활동

투자 활동에 사용된 순현금은 지속적으로 큰 규모로 음수인 상태를 유지하며, 2025년에는 -21,379백만 달러로 집계되어, 투자를 위한 자금 유출이 지속되고 있음을 보여준다. 이와 함께 자산 인수 비용도 증가하는 경향이 존재하며, 이는 회사의 전략적 성장 또는 확장 계획과 관련될 수 있다.

재무 활동 및 채무 상태

단기 차입금의 순 변화는 매년 변동을 보이나 2025년에는 2,212백만 달러로 증가해 단기차입의 증액이 관찰된다. 장기 부채의 발행은 2022년(6,945백만 달러)과 2023년(5,041백만 달러)을 정점으로 이후 점차 감소하는 경향이 나타난다. 큰 폭의 부채 상환 및 배당금 지급 역시 지속되고 있으며, 2025년에는 배당금이 약 6,688백만 달러에 달한다.

또한, 회사 주식 매입은 수년간 지속되며 2025년에는 4,494백만 달러에 달해 자사주 매입이 활발하게 이루어지고 있음을 알 수 있다.

현금 및 현금성 자산

연초와 연말 Cash 및 현금성 자산은 큰 차이 없이 유지되고 있으며, 예를 들어 2024년 연말 기준으로 9,535백만 달러를 기록하였다. 환율 변동의 영향을 감안하면, 2025년에는 현금이 전년 대비 소폭 감소한 것으로 보이나, 총 규모는 안정적인 수준을 유지하고 있다.

Walmart Inc. (NYSE:WMT)

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