Boston Scientific Corp., FCFF계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
순이익(손실)	698)	1,041)	(82)	4,700)	1,671)
순 비현금 청구 금액	1,833)	1,180)	1,548)	(2,568)	808)
영업자산 및 부채의 증가(감소), 매입회계 제외	(1,005)	(351)	42)	(296)	(2,169)
영업활동으로 제공되는 현금	1,526)	1,870)	1,508)	1,836)	310)
이자를 위해 지불한 현금, 세금 순¹	275)	327)	284)	355)	207)
부동산, 공장 및 장비 및 내부용 소프트웨어 구매	(588)	(554)	(376)	(461)	(316)
부동산, 공장 및 장비 판매 수익금	12)	14)	12)	7)	14)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	1,225)	1,657)	1,428)	1,737)	215)

영업활동으로 제공되는 현금: 2018년 이후, 영업활동 현금 흐름은 상당한 변동성을 나타내고 있으며, 2019년과 2021년에 큰 폭으로 증가한 반면, 2018년과 2022년에는 상대적으로 낮은 수준을 기록하였다. 2019년에는 1,836백만 달러로 최고치를 기록하였으며, 이후 2020년과 2022년에 각각 1,508백만 달러와 1,526백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보였다. 이러한 추세는 영업활동에서의 현금 창출 규모가 일관적이지 않음을 시사하며, 특정 연도에는 영업 성과 또는 현금관리 전략이 일시적으로 강화되었음을 의미할 수 있다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF): FCFF도 대체로 2018년 이후 증가하는 경향을 보이다가, 2019년 정점을 찍고 이후 다시 감소하는 패턴을 나타낸다. 2018년에는 215백만 달러였으며, 2019년에 1,737백만 달러로 급증하였다. 그러나 이후 2020년과 2022년에는 각각 1,428백만 달러와 1,225백만 달러로 감소하는 모습을 관찰할 수 있다. FCFF의 증감은 기업의 순이익, 투자활동, 및 운전자본의 변동과 관련이 있으며, 전체적으로 2019년 이후 다소 축소되었음을 알 수 있다. 이는 일정 기간 동안 현금 창출이 상대적으로 둔화되었거나, 투자 및 자본지출이 증가하였음을 시사할 수 있다.

Boston Scientific Corp., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	38.90%	3.30%	21.00%	21.00%	21.00%
지급된 이자, 세금 순
세전 이자를 위해 지불한 현금	450)	338)	359)	449)	262)
덜: 이자, 세금을 위해 지불한 현금²	175)	11)	75)	94)	55)
이자를 위해 지불한 현금, 세금 순	275)	327)	284)	355)	207)

² 2022 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= 450 × 38.90% = 175

실효 소득세율(EITR): 2018년부터 2021년까지 고정된 21%의 소득세율이 유지되다가 2022년에는 크게 증가하여 38.9%로 나타났습니다. 2021년까지는 일정한 수준을 보였던 세율이 2022년에는 급격히 상승한 것으로 보아, 세무상 새로운 세금 정책 또는 일회성 조정이 있었던 것으로 해석될 수 있습니다. 이러한 변화는 회사의 순이익 및 이익률에 영향을 미칠 수 있으며, 세무 환경의 변동성을 시사합니다.
이자를 위해 지불한 현금, 세금 순: 2018년부터 2022년까지 수치가 전반적으로 변동을 보이지만 큰 추세의 급격한 증감 없이 상대적으로 안정적인 수준을 유지하는 것으로 나타났습니다. 다만, 2019년과 2021년 사이에 약간의 증가와 감소를 보였고, 2022년에는 275백만 달러로 2021년보다 약간 낮아졌습니다. 이러한 흐름은 회사의 재무 유동성과 자금 조달/상환 활동에 대한 일부 변화를 반영할 수 있으며, 전 기간 동안 큰 변동성 없이 지속적인 재무 전략이 유지되고 있음을 시사합니다.

Boston Scientific Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Boston Scientific Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)¹	75,700)	69,502)	62,324)	65,513)	62,154)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	1,225)	1,657)	1,428)	1,737)	215)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	61.80	41.95	43.66	37.72	289.12
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Abbott Laboratories	23.24	23.47	36.94	—	—
Elevance Health Inc.	13.32	12.74	6.04	—	—
Intuitive Surgical Inc.	85.45	56.01	76.70	—	—
Medtronic PLC	20.32	33.84	21.43	—	—
UnitedHealth Group Inc.	19.30	22.21	15.82	—	—
EV/FCFF부문
건강 관리 장비 및 서비스	20.44	23.51	18.77	—	—
EV/FCFF산업
의료	18.56	17.80	19.47	—	—

³ 2022 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 75,700 ÷ 1,225 = 61.80

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

기업 가치 (EV):: 기업 가치는 2018년 약 62,154백만 달러에서 2022년 약 75,700백만 달러로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히, 2020년과 2022년 사이에 가파른 증가가 관찰되며, 이는 회사의 성장 또는 시장 평가의 상승을 반영할 가능성이 있습니다. 2019년과 2020년 사이에 소폭의 감소가 있었으나, 이후 다시 상승세를 유지하고 있습니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF):: FCFF는 2018년 215백만 달러에서 2020년 1,428백만 달러로 큰 폭의 증가를 보여 주었으며, 이후 2021년 1,657백만 달러로 정점에 달한 후 2022년에는 1,225백만 달러로 소폭 하락하였습니다. 전반적으로는 상당한 성장세를 보이지만, 2021년과 2022년 간에는 소폭의 변동이 존재합니다.
EV/FCFF 비율:: 이 비율은 2018년 289.12에서 2019년 37.72로 급감하는 모습을 보여줍니다. 이후 2020년과 2021년에는 각각 43.66과 41.95로 비교적 안정적인 수준을 유지하다가, 2022년에는 61.8로 다시 상승하는 모습을 나타냅니다. 이에 따라, 기업의 평가와 현금 흐름 간의 관계가 변화하고 있으며, 2022년에는 기업 가치가 FCFF 대비 높아지는 경향이 관찰됩니다.

Boston Scientific Corp. (NYSE:BSX)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)