기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Elevance Health Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2020년부터 2024년까지 점진적인 하락세가 관찰됩니다. 2020년에는 약 10,688백만 달러를 기록하여 가장 높았으며, 이후 2021년과 2022년에는 각각 약 8,364백만 달러와 8,399백만 달러로 소폭 감소하였으나, 2023년에는 약 8,061백만 달러로 약간 더 줄어드는 경향이 나타났습니다. 2024년에는 약 5,808백만 달러로서 가장 낮은 수치를 기록하여 지속적인 감소 추세를 보이고 있습니다. 이 패턴은 영업 활동을 통한 현금 창출 능력이 최근 몇 년간 일관되게 감소하고 있음을 시사합니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 이 지표 역시 2020년부터 2024년까지 점진적으로 하락하는 경향을 보여줍니다. 2020년에는 약 10,249백만 달러로 최고치를 기록했고, 이후 2021년과 2022년에는 각각 약 7,909백만 달러와 7,927백만 달러로 감소를 멈췄으나, 2023년에는 다시 소폭 내리며 7,567백만 달러에 도달하였고, 2024년에는 약 5,487백만 달러로 지속적으로 하락하였습니다. 이러한 흐름은 회사의 전반적인 현금 흐름이 감소하는 추세임을 나타내며, 영업 이익과 자본적 지출, 재무 구조 혹은 기타 재무적 요인들이 영향을 미쳤을 가능성을 고려할 수 있습니다.
지급된 이자, 세금 순
Elevance Health Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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2 2024 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 1,239 × 24.50% = 304
- 실효 소득세율(EITR)
- 2020년부터 2023년까지 실효 소득세율은 연평균 약 24% 내외로 소폭 변동하는 경향을 보이고 있습니다. 2020년의 26.7%에서 2021년 및 2022년 각각 23.1%와 22.5%로 하락하였으며, 이후 2023년에는 약 22.3%로 소폭 하락하는 추세를 보였습니다. 그러나 2024년에는 다시 24.5%로 상승하여, 최근 몇 년간의 평균보다 약간 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 변동은 세금 부담률의 변화와 관련된 것으로 해석될 수 있으며, 특정 연도에 세제 정책이나 세금 계산 방식에 변화가 있었던 가능성을 시사합니다.
- 지급된 이자, 세금 순
- 이 항목은 2020년부터 2024년까지 연평균적으로 매년 증가하는 모습을 보여줍니다. 2020년 582백만 달러에서 시작하여, 2021년 632백만 달러로 약 50백만 달러 증가하였고, 그 이후 매년 가파른 증가를 기록하여 2022년에 680백만 달러, 2023년에 802백만 달러, 2024년에는 935백만 달러에 이르렀습니다. 이러한 지속적인 증가는 기업의 자본 비용 또는 부채 수준의 증대를 나타낼 수 있으며, 시장 환경이 금리 상승 또는 차입 규모 확대의 영향을 받고 있음을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다. 전반적으로 이자 지급액의 증가는 재무 구조 또는 재무 전략의 변화를 고려하게 만듭니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Elevance Health Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 74,086) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 5,487) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 13.50 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Abbott Laboratories | 32.66 |
| Intuitive Surgical Inc. | 153.44 |
| Medtronic PLC | 24.58 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.99 |
| EV/FCFF부문 | |
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 22.42 |
| EV/FCFF산업 | |
| 의료 | 25.92 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Elevance Health Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 85,443) | 107,367) | 105,582) | 100,728) | 61,875) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 5,487) | 7,567) | 7,927) | 7,909) | 10,249) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 15.57 | 14.19 | 13.32 | 12.74 | 6.04 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 35.21 | 36.51 | 23.24 | 23.47 | 36.94 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 153.43 | 170.92 | 85.45 | 56.01 | 76.70 | |
| Medtronic PLC | 20.58 | 26.54 | 20.32 | 33.84 | 21.43 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 20.57 | 17.59 | 19.30 | 22.21 | 15.82 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 25.57 | 22.68 | 20.44 | 23.51 | 18.77 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 의료 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 85,443 ÷ 5,487 = 15.57
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- 기업 가치 (EV)의 추세
- 2020년부터 2024년까지 기업 가치는 전반적으로 상승하는 흐름을 보여주고 있으며, 2021년에 큰 폭으로 증가한 이후 2022년과 2023년에도 지속적으로 상승세를 유지하다가 2024년에는 다소 감소하는 모습을 보이고 있다. 이는 시장의 평가가 긍정적이었던 시기를 반영할 수 있으며, 2024년에는 내부적 혹은 외부적 요인에 의해 기업 가치가 일부 조정된 것으로 해석될 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)의 변화
- 2020년 이후로 점진적 하락세를 나타내며, 2024년에는 2020년 대비 약 절반 수준인 5487백만 달러로 감소하였다. 이러한 감소는 회사의 내부 운전자본 또는 영업 활동에서의 현금 생성 능력이 다소 둔화되었음을 시사할 수 있다. 이와 더불어, FCFF의 하락은 기업 가치와의 비율인 EV/FCFF 지표의 상승과도 상호 연관되어 있다.
- EV/FCFF 비율의 변화와 의미
- 2020년에는 6.04였던 EV/FCFF 비율이 시간이 지남에 따라 점차 상승하여 2024년에는 15.57에 달하였다. 이 비율의 증가는 기업의 시장 평가가 동일한 현금 흐름 대비 높아지고 있음을 의미하며, 이는 투자자들이 미래 성장 기대 또는 시장의 평가 강화를 반영하는 것일 수 있다. 한편, FCFF가 감소하는 가운데 EV가 상대적으로 유지 또는 상승하는 모습은 시장이 예상하는 기업의 장기 성장 잠재력을 반영할 가능성도 있다.