경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Boston Scientific Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2022 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2018년부터 2019년까지는 급격한 하락이 있었으며, 2019년 이후 2021년까지는 다시 상승하는 흐름을 보이고 있습니다. 특히 2019년에 크게 감소했지만 2020년부터는 회복세를 나타내어 2021년에는 1,270백만 달러를 기록하였으며, 2022년에는 약간 하락하여 1,099백만 달러를 기록하였습니다. 이러한 변화는 기업의 영업 성과가 일시적 또는 단기적인 외생 변수에 영향을 받았을 가능성을 시사합니다.
- 자본 비용
- 연평균 11% 내외에서 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2022년에는 11.63%로 약간 상승하는 모습을 보여줍니다. 이는 기업의 자본구조 또는 시장 금리환경 변화와 관련이 있을 수 있으며, 자본 비용의 증가가 수익성 회복에 영향을 미쳤을 가능성을 내포합니다.
- 투자 자본
- 2018년부터 2022년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2018년 16,047백만 달러에서 2022년 22,868백만 달러에 이르렀습니다. 투자 자본의 증가는 기업의 성장 전략 또는 신규 투자를 확대하는 의도를 반영할 수 있으며, 규모 확대와 함께 투자 기반이 확장되고 있음을 보여줍니다.
- 경제적 이익
- 2020년부터 2022년까지는 계속해서 마이너스 값을 기록하며, 각각 -2,187백만 달러와 -1,560백만 달러, -1,235백만 달러를 나타내고 있습니다. 이는 투자 자본 규모가 커지고 있음에도 불구하고 수익성이 낮거나 손실이 누적되고 있음을 의미하며, 외부 환경이나 내부 비용 구조의 악화 또는 비효율적 투자의 결과일 수 있음을 시사합니다. 특히 2019년과 2020년 사이의 손실 폭이 크고 지속적이어서, 기업의 장기적인 수익력에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Boston Scientific Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2022 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2022 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자비용을 당기순이익(손실)에 추가(손실).
8 2022 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익(손실)
- 2020년에는 적자가 나타났는데, 이는 전년 대비 손실로 전환된 것으로 보입니다. 2018년과 2019년에는 각각 상당한 이익을 기록하였으며, 2021년과 2022년에는 다시 약 1,000백만 달러 이상의 이익으로 회복되거나 유지되고 있습니다. 2022년에는 698백만 달러의 순이익을 기록하며, 전년 대비 소폭 증가하는 추세를 보여줍니다. 이는 전반적으로 수익성은 재개 또는 안정된 수준으로 회복된 것으로 판단됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2018년에서 2019년 사이에 크게 증가했으며, 2019년에는 829백만 달러로 정점을 찍었습니다. 이후 2020년에는 급격히 하락하여 153백만 달러로 감소했으며, 2021년에는 일부 회복되어 1,270백만 달러에 달하였으나, 2022년에는 다시 1,099백만 달러로 축소되었습니다. 전반적으로, 세후 순영업이익은 2018년 이후 지속적인 변동성을 보여주며, 특히 2020년에는 일시적 급감 이후 회복하는 모습을 보입니다. 이는 기업의 영업이익성과 관련된 환경 또는 구조적 요인에 따른 일시적 변동일 가능성이 있습니다.
현금 영업세
Boston Scientific Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세비용(급부금) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 수익성 지표와 관련된 항목의 분석
- 소득세 비용(급부금)은 2018년에는 상당히 낮았으며, 2019년에는 급증하는 모습을 보였다. 이후 2020년에는 다시 긍정적인 값으로 전환되어 소폭 증가하였고, 2021년과 2022년에는 계속해서 증가하는 추세가 나타났다. 특히 2022년에는 443백만 달러로 큰 폭의 증가를 보여, 소득세 비용이 크게 늘어난 것이 관찰된다. 이러한 변화는 회사의 세무 전략 또는 수익 구조의 변동에 따른 것으로 해석될 수 있다.
- 현금 유동성 및 영업활동 현금 흐름과 관련된 항목
- 현금 영업세는 2018년에는 부정적이었으나, 2019년에 큰 폭으로 개선되어 377백만 달러를 기록하였다. 이후 2020년에도 긍정적인 흐름을 유지하며 165백만 달러를 기록했고, 2021년에는 추가 상승하여 252백만 달러를 나타냈다. 2022년에는 552백만 달러로서, 최근 4년간 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 이는 회사의 영업활동이 전반적으로 개선되었으며, 현금 창출력이 강화되었음을 시사한다.
투자 자본
Boston Scientific Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 자본 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2018년 이후 2019년에 상당한 증가를 보여 10,351백만 달러로 정점을 찍었으며, 이후에는 다소 둔화된 하락 또는 안정화 추세를 보이고 있습니다. 2020년에는 9,614백만 달러로 감소하였고, 이후 2021년과 2022년에는 각각 9,525백만 달러와 9,343백만 달러로 미미한 변동폭 내에서 유지되고 있습니다. 이러한 움직임은 부채 규모가 2019년 이후 큰 폭 변화 없이 지속적으로 유지되고 있음을 시사합니다.
- 주주의 자본
- 2018년 8,726백만 달러에서 꾸준하게 증가하여 2019년과 2020년 각각 13,877백만 달러와 15,326백만 달러를 기록했고, 2021년과 2022년에는 각각 16,622백만 달러와 17,573백만 달러로 계속 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이로 인해 회사의 자기자본은 지속적으로 강화되고 있으며, 이는 성장이나 재투자 활동이 활발하게 이루어지고 있음을 반영합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 16,047백만 달러에서 2019년 20,389백만 달러로 급증했으며, 이후 2020년에는 21,053백만 달러로 소폭 증가하였고, 2021년과 2022년에는 각각 22,038백만 달러와 22,868백만 달러로 안정적으로 증가하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 자산과 투자 활동이 지속적으로 확대되고 있음을 의미하며, 주주의 자본 성장과 연계되어 기업의 총 투자 규모 역시 꾸준히 확장되고 있음을 보여줍니다.
자본 비용
Boston Scientific Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.50% 필수 전환우선주, 시리즈 A, 액면가 주당 $0.01 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미결 채무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.50% 필수 전환우선주, 시리즈 A, 액면가 주당 $0.01 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미결 채무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.50% 필수 전환우선주, 시리즈 A, 액면가 주당 $0.01 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미결 채무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.50% 필수 전환우선주, 시리즈 A, 액면가 주당 $0.01 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미결 채무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.50% 필수 전환우선주, 시리즈 A, 액면가 주당 $0.01 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미결 채무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
경제적 스프레드 비율
Boston Scientific Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2022 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2018년 이후 점진적으로 적자가 확대되는 모습을 보이다가 2019년에 급격히 악화된 후, 2020년과 2021년에는 적자 규모가 완만하게 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2022년에는 또 다시 적자 규모가 확대되어 전년 대비 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 흐름은 기업이 지속적으로 손실을 기록하고 있음을 시사하며, 경제적 이익의 부정적 추세가 지속된다는 점이 관찰됩니다.
- 투자 자본
- 계속해서 증가하는 경향을 나타내고 있습니다. 2018년부터 2022년까지 투자 자본은 꾸준히 확대되어 왔으며, 특히 2019년과 2020년 사이에 상당한 증가폭을 보였고 이후 연속적으로 성장하는 양상을 띄고 있습니다. 이는 기업이 자본 투자를 지속적으로 확대하고 있음을 의미하며, 내부 자본이 증가함에 따라 조직의 확장 또는 설비 투자 등을 적극적으로 추진하고 있음을 시사합니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 전체 기간 동안 부정적인 값을 유지하는 가운데, 2018년에는 -1.13%였고, 2019년에는 -7.18%로 심화된 후 2020년에 가장 낮은 -10.39%를 기록했습니다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 -5.6%, -6.82%로 다소 개선된 모습을 보이나, 여전히 마이너스 상태를 벗어나지 못하고 있습니다. 이는 기업이 경제적 스프레드 측면에서 지속적으로 경쟁력 부족 또는 수익성 문제가 존재함을 시사하며, 부정적 수익성 확보에서 벗어나지 못하고 있다는 점이 관찰됩니다.
경제적 이익 마진 비율
Boston Scientific Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2022 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2018년부터 2022년까지 보았을 때, 경제적 이익은 일관되게 적자를 기록하고 있으며, 특히 2020년에 큰 폭으로 감소하여 -2,187백만 달러를 기록하였음이 돋보입니다. 이후 2021년과 2022년에 다소 개선된 모습을 보이긴 했으나, 여전히 심각한 적자 상태를 유지하고 있으며, 이는 회사의 영업 또는 기타 손실이 지속되고 있음을 시사합니다.
- 조정된 순 매출
- 매출은 전반적으로 성장하는 추세를 나타내고 있습니다. 2018년 9,823백만 달러에서 2022년에는 12,707백만 달러로 증가하여, 약 30% 이상의 성장률을 기록하였음이 관찰됩니다. 이와 같은 매출 증가는 시장 확장 또는 제품 판매 증가로 해석될 수 있으나, 수익성과의 불일치를 고려할 때 매출 증대가 비용 또는 기타 손실을 만회하는 데 충분하지 않음을 염두에 둘 필요가 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이 비율은 매년 부정적인 값을 유지하고 있으며, 특히 2020년에는 -22.08%로 가장 낮은 수치를 기록하여 손실이 매출에 비해 훨씬 크다는 점을 보여줍니다. 2022년에는 -12.27%로 개선되었으나, 여전히 적자를 기록하고 있으며, 이는 회사의 수익성 확보에 어려움이 지속되고 있음을 의미합니다. 이 지표는 매출이 증가하는 동안에도 비용이나 기타 비용 구조로 인해 순손실이 지속되고 있는 구조적 문제를 시사할 수 있습니다.