기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
UnitedHealth Group Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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- 영업활동으로 인한 현금흐름
- 2021년부터 2023년까지 영업활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 223억 4,300만 달러에서 2023년 290억 6,800만 달러로 증가했습니다. 그러나 2024년에는 242억 400만 달러로 감소했으며, 2025년에는 196억 9,700만 달러로 추가 감소했습니다. 전반적으로 5년간의 추세를 보면, 초기 증가세 이후 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름 또한 영업활동으로 인한 현금흐름과 유사한 패턴을 보입니다. 2021년 212억 300만 달러에서 2023년 280억 9,500만 달러로 증가했지만, 2024년에는 234억 3,300만 달러로 감소했고, 2025년에는 195억 8,500만 달러로 더욱 감소했습니다. FCFF는 영업활동으로 인한 현금흐름과 밀접한 관련을 가지고 있으며, 전반적인 현금 창출 능력의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.
두 지표 모두 2023년까지 증가세를 보이다가 2024년과 2025년에 감소하는 공통적인 추세를 보입니다. 이러한 감소는 수익성 변화, 운영 효율성 저하, 투자 증가 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 추가적인 분석을 통해 이러한 감소의 원인을 파악하는 것이 중요합니다.
지급된 이자, 세금 순
UnitedHealth Group Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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2 2025 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= 4,030 × 12.90% = 520
최근 몇 년간 실효 소득세율은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 20.5%를 기록했으며, 2022년에는 21.7%로 소폭 상승했습니다. 이후 2023년에는 다시 20.5%로 감소했지만, 2024년에는 24.1%로 증가했습니다. 가장 최근인 2025년에는 12.9%로 크게 감소했습니다.
- 실효 소득세율(EITR) 추세
- 2021년부터 2024년까지는 상대적으로 완만한 변동을 보였으나, 2025년에는 상당한 감소세를 나타냈습니다. 이러한 감소는 세법 변경, 세액 공제 증가, 또는 과세 소득의 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
이자를 위해 지불한 현금은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 13억 1400만 달러였으나, 2022년에는 15억 2300만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 24억 1300만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 27억 2800만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 35억 1000만 달러로 더욱 증가했습니다.
- 이자를 위해 지불한 현금 추세
- 지속적인 증가는 차입금 증가, 금리 상승, 또는 부채 구조의 변화를 반영할 수 있습니다. 특히 2023년 이후 급격한 증가는 자금 조달 비용 증가를 시사합니다.
전반적으로, 실효 소득세율은 변동성을 보인 반면, 이자를 위해 지불한 현금은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 이러한 추세는 회사의 재무 건전성과 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악하는 것이 중요합니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
UnitedHealth Group Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 303,390) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 19,585) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 15.49 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Abbott Laboratories | 23.73 |
| Elevance Health Inc. | 13.78 |
| Intuitive Surgical Inc. | 64.95 |
| Medtronic PLC | 22.50 |
| EV/FCFF부문 | |
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 21.05 |
| EV/FCFF산업 | |
| 의료 | 25.54 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
UnitedHealth Group Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 323,949) | 481,999) | 494,200) | 481,109) | 470,898) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 19,585) | 23,433) | 28,095) | 24,927) | 21,203) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.54 | 20.57 | 17.59 | 19.30 | 22.21 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 25.54 | 35.21 | 36.51 | 23.24 | 23.47 | |
| Elevance Health Inc. | 16.24 | 15.57 | 14.19 | 13.32 | 12.74 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 65.94 | 153.43 | 170.92 | 85.45 | 56.01 | |
| Medtronic PLC | 22.40 | 20.58 | 26.54 | 20.32 | 33.84 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 건강 관리 장비 및 서비스 | 22.24 | 25.57 | 22.68 | 20.44 | 23.51 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 의료 | 27.34 | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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3 2025 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 323,949 ÷ 19,585 = 16.54
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최근 몇 년간 기업 가치와 잉여 현금 흐름은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 그러나 2025년에는 기업 가치가 크게 감소했습니다.
- 기업 가치 (EV)
- 기업 가치는 2021년 4708억 9800만 달러에서 2023년 4942억 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 소폭 감소하여 4819억 9900만 달러를 기록했지만, 2025년에는 3239억 4900만 달러로 급격히 감소했습니다. 이러한 감소는 기업 가치 평가에 영향을 미치는 요인의 변화를 시사합니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 잉여 현금 흐름은 2021년 212억 300만 달러에서 2023년 280억 9500만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 234억 3300만 달러로 감소했지만, 2025년에는 195억 8500만 달러로 추가 감소했습니다. 잉여 현금 흐름의 감소는 수익성, 운영 효율성 또는 투자 활동의 변화를 반영할 수 있습니다.
- EV/FCFF
- EV/FCFF 비율은 2021년 22.21에서 2023년 17.59로 감소하는 추세를 보였습니다. 이는 기업 가치 증가율보다 잉여 현금 흐름 증가율이 더 높았음을 의미합니다. 2024년에는 20.57로 증가했지만, 2025년에는 16.54로 다시 감소했습니다. EV/FCFF 비율의 감소는 기업 가치 대비 잉여 현금 흐름이 상대적으로 개선되었음을 나타냅니다. 하지만 2025년의 급격한 감소는 기업 가치 하락의 영향을 크게 받았습니다.
전반적으로, 2021년부터 2023년까지는 잉여 현금 흐름이 증가하면서 기업 가치 대비 잉여 현금 흐름의 비율이 개선되는 추세였습니다. 그러나 2024년과 2025년에는 잉여 현금 흐름이 감소하고 기업 가치가 급격히 감소하면서 이러한 추세가 반전되었습니다. 이러한 변화는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악해야 합니다.