Stock Analysis on Net
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Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Verizon Communications Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 17.66% = 4.68% × 3.78
2024. 12. 31. 17.64% = 4.55% × 3.88
2024. 9. 30. 10.17% = 2.57% × 3.96
2024. 6. 30. 11.70% = 2.97% × 3.94
2024. 3. 31. 11.99% = 2.97% × 4.03
2023. 12. 31. 12.57% = 3.05% × 4.11
2023. 9. 30. 21.38% = 5.43% × 3.94
2023. 6. 30. 22.10% = 5.54% × 3.99
2023. 3. 31. 23.24% = 5.71% × 4.07
2022. 12. 31. 23.32% = 5.60% × 4.17
2022. 9. 30. 22.06% = 5.14% × 4.29
2022. 6. 30. 24.18% = 5.62% × 4.30
2022. 3. 31. 25.55% = 5.85% × 4.37
2021. 12. 31. 26.98% = 6.02% × 4.48
2021. 9. 30. 28.61% = 6.24% × 4.59
2021. 6. 30. 27.13% = 5.72% × 4.74
2021. 3. 31. 26.52% = 5.47% × 4.85
2020. 12. 31. 26.24% = 5.62% × 4.66
2020. 9. 30. — = — × 4.56
2020. 6. 30. — = — × 4.68
2020. 3. 31. — = — × 4.89

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Verizon Communications Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 17.66% = 13.14% × 0.36 × 3.78
2024. 12. 31. 17.64% = 12.99% × 0.35 × 3.88
2024. 9. 30. 10.17% = 7.30% × 0.35 × 3.96
2024. 6. 30. 11.70% = 8.38% × 0.35 × 3.94
2024. 3. 31. 11.99% = 8.44% × 0.35 × 4.03
2023. 12. 31. 12.57% = 8.67% × 0.35 × 4.11
2023. 9. 30. 21.38% = 15.58% × 0.35 × 3.94
2023. 6. 30. 22.10% = 15.58% × 0.36 × 3.99
2023. 3. 31. 23.24% = 15.85% × 0.36 × 4.07
2022. 12. 31. 23.32% = 15.53% × 0.36 × 4.17
2022. 9. 30. 22.06% = 14.22% × 0.36 × 4.29
2022. 6. 30. 24.18% = 15.48% × 0.36 × 4.30
2022. 3. 31. 25.55% = 15.93% × 0.37 × 4.37
2021. 12. 31. 26.98% = 16.51% × 0.36 × 4.48
2021. 9. 30. 28.61% = 16.42% × 0.38 × 4.59
2021. 6. 30. 27.13% = 15.05% × 0.38 × 4.74
2021. 3. 31. 26.52% = 14.58% × 0.37 × 4.85
2020. 12. 31. 26.24% = 13.88% × 0.41 × 4.66
2020. 9. 30. — = — × — × 4.56
2020. 6. 30. — = — × — × 4.68
2020. 3. 31. — = — × — × 4.89

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성이 높아졌기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Verizon Communications Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 17.66% = 0.77 × 0.78 × 21.88% × 0.36 × 3.78
2024. 12. 31. 17.64% = 0.78 × 0.77 × 21.65% × 0.35 × 3.88
2024. 9. 30. 10.17% = 0.69 × 0.68 × 15.44% × 0.35 × 3.96
2024. 6. 30. 11.70% = 0.70 × 0.72 × 16.66% × 0.35 × 3.94
2024. 3. 31. 11.99% = 0.70 × 0.73 × 16.43% × 0.35 × 4.03
2023. 12. 31. 12.57% = 0.70 × 0.75 × 16.44% × 0.35 × 4.11
2023. 9. 30. 21.38% = 0.77 × 0.84 × 23.99% × 0.35 × 3.94
2023. 6. 30. 22.10% = 0.77 × 0.86 × 23.71% × 0.36 × 3.99
2023. 3. 31. 23.24% = 0.76 × 0.87 × 23.68% × 0.36 × 4.07
2022. 12. 31. 23.32% = 0.77 × 0.88 × 22.94% × 0.36 × 4.17
2022. 9. 30. 22.06% = 0.77 × 0.89 × 20.90% × 0.36 × 4.29
2022. 6. 30. 24.18% = 0.77 × 0.90 × 22.37% × 0.36 × 4.30
2022. 3. 31. 25.55% = 0.77 × 0.90 × 23.12% × 0.37 × 4.37
2021. 12. 31. 26.98% = 0.76 × 0.89 × 24.21% × 0.36 × 4.48
2021. 9. 30. 28.61% = 0.76 × 0.88 × 24.43% × 0.38 × 4.59
2021. 6. 30. 27.13% = 0.76 × 0.87 × 22.97% × 0.38 × 4.74
2021. 3. 31. 26.52% = 0.76 × 0.85 × 22.49% × 0.37 × 4.85
2020. 12. 31. 26.24% = 0.76 × 0.85 × 21.57% × 0.41 × 4.66
2020. 9. 30. — = — × — × — × — × 4.56
2020. 6. 30. — = — × — × — × — × 4.68
2020. 3. 31. — = — × — × — × — × 4.89

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 대비 주주자본비율(ROE)이 증가한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성이 높아졌기 때문입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Verizon Communications Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2025. 3. 31. 4.68% = 13.14% × 0.36
2024. 12. 31. 4.55% = 12.99% × 0.35
2024. 9. 30. 2.57% = 7.30% × 0.35
2024. 6. 30. 2.97% = 8.38% × 0.35
2024. 3. 31. 2.97% = 8.44% × 0.35
2023. 12. 31. 3.05% = 8.67% × 0.35
2023. 9. 30. 5.43% = 15.58% × 0.35
2023. 6. 30. 5.54% = 15.58% × 0.36
2023. 3. 31. 5.71% = 15.85% × 0.36
2022. 12. 31. 5.60% = 15.53% × 0.36
2022. 9. 30. 5.14% = 14.22% × 0.36
2022. 6. 30. 5.62% = 15.48% × 0.36
2022. 3. 31. 5.85% = 15.93% × 0.37
2021. 12. 31. 6.02% = 16.51% × 0.36
2021. 9. 30. 6.24% = 16.42% × 0.38
2021. 6. 30. 5.72% = 15.05% × 0.38
2021. 3. 31. 5.47% = 14.58% × 0.37
2020. 12. 31. 5.62% = 13.88% × 0.41
2020. 9. 30. — = — × —
2020. 6. 30. — = — × —
2020. 3. 31. — = — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 대비 자산수익률(ROA률)이 증가한 가장 큰 이유는 자산회전율의 증가입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Verizon Communications Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2025. 3. 31. 4.68% = 0.77 × 0.78 × 21.88% × 0.36
2024. 12. 31. 4.55% = 0.78 × 0.77 × 21.65% × 0.35
2024. 9. 30. 2.57% = 0.69 × 0.68 × 15.44% × 0.35
2024. 6. 30. 2.97% = 0.70 × 0.72 × 16.66% × 0.35
2024. 3. 31. 2.97% = 0.70 × 0.73 × 16.43% × 0.35
2023. 12. 31. 3.05% = 0.70 × 0.75 × 16.44% × 0.35
2023. 9. 30. 5.43% = 0.77 × 0.84 × 23.99% × 0.35
2023. 6. 30. 5.54% = 0.77 × 0.86 × 23.71% × 0.36
2023. 3. 31. 5.71% = 0.76 × 0.87 × 23.68% × 0.36
2022. 12. 31. 5.60% = 0.77 × 0.88 × 22.94% × 0.36
2022. 9. 30. 5.14% = 0.77 × 0.89 × 20.90% × 0.36
2022. 6. 30. 5.62% = 0.77 × 0.90 × 22.37% × 0.36
2022. 3. 31. 5.85% = 0.77 × 0.90 × 23.12% × 0.37
2021. 12. 31. 6.02% = 0.76 × 0.89 × 24.21% × 0.36
2021. 9. 30. 6.24% = 0.76 × 0.88 × 24.43% × 0.38
2021. 6. 30. 5.72% = 0.76 × 0.87 × 22.97% × 0.38
2021. 3. 31. 5.47% = 0.76 × 0.85 × 22.49% × 0.37
2020. 12. 31. 5.62% = 0.76 × 0.85 × 21.57% × 0.41
2020. 9. 30. — = — × — × — × —
2020. 6. 30. — = — × — × — × —
2020. 3. 31. — = — × — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 자산회전율(ROA)이 증가한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 증가입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Verizon Communications Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2025. 3. 31. 13.14% = 0.77 × 0.78 × 21.88%
2024. 12. 31. 12.99% = 0.78 × 0.77 × 21.65%
2024. 9. 30. 7.30% = 0.69 × 0.68 × 15.44%
2024. 6. 30. 8.38% = 0.70 × 0.72 × 16.66%
2024. 3. 31. 8.44% = 0.70 × 0.73 × 16.43%
2023. 12. 31. 8.67% = 0.70 × 0.75 × 16.44%
2023. 9. 30. 15.58% = 0.77 × 0.84 × 23.99%
2023. 6. 30. 15.58% = 0.77 × 0.86 × 23.71%
2023. 3. 31. 15.85% = 0.76 × 0.87 × 23.68%
2022. 12. 31. 15.53% = 0.77 × 0.88 × 22.94%
2022. 9. 30. 14.22% = 0.77 × 0.89 × 20.90%
2022. 6. 30. 15.48% = 0.77 × 0.90 × 22.37%
2022. 3. 31. 15.93% = 0.77 × 0.90 × 23.12%
2021. 12. 31. 16.51% = 0.76 × 0.89 × 24.21%
2021. 9. 30. 16.42% = 0.76 × 0.88 × 24.43%
2021. 6. 30. 15.05% = 0.76 × 0.87 × 22.97%
2021. 3. 31. 14.58% = 0.76 × 0.85 × 22.49%
2020. 12. 31. 13.88% = 0.76 × 0.85 × 21.57%
2020. 9. 30. — = — × — × —
2020. 6. 30. — = — × — × —
2020. 3. 31. — = — × — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 대비 순이익률 증가의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.