듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Verizon Communications Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 3월부터 2020년 12월까지는 데이터가 누락되어 있어 상세한 추세를 확인하기 어려우나, 2021년 이후로는 일정한 안정세를 보이는 경향이 나타났다. 2021년 3월부터 2022년 9월까지 대체로 5.54%에서 6.24% 사이의 범위 내에서 변동하며 수익성을 유지하는 모습을 유지하고 있다. 2023년 이후에는 수치가 점차 하락하는 모습을 보여 2024년 3월 기준 2.97%로 저점에 근접하였으며, 이후 일부 회복세를 보이며 다시 4.75%에 도달하는 양상을 나타내었다. 전반적으로 ROA는 2021년부터 2024년까지 다소 변동성을 겪으며 하락 추세를 보인 후 일부 회복하는 모습이다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전반적으로 4.89에서 3.72 범위 내에서 유지되고 있으며, 점차 감소하는 추세를 보였다. 2020년 3월에는 4.89였으며 2025년 6월에는 3.78로 낮아졌음을 볼 수 있다. 이는 기업이 재무적 위험도를 줄이기 위해 부채비율을 점차 적정 수준으로 조절하거나 구조적 변화가 있었음을 시사한다. 전체적으로 재무 레버리지의 축소는 낮은 부채 활용으로 인한 안정성 향상과 연관이 있을 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 2021년 초부터 2024년 3월까지 대체로 낮은 수준인 10%대 후반에서 20%대 초반 사이에서 변동하였다. 특히 2021년 12월 이후부터 2024년 초까지는 10%대 후반과 20% 초반 사이의 범위에서 유지되었으며, 2024년 3월 이후 급격히 하락하여 2024년 6월에는 11.99%, 2024년 9월에는 11.7%까지 내려갔다. 이후 2025년까지 소폭 회복되어 17%대를 기록하였다. 이는 분기별 수익률이 변동성을 나타내며, 기업이 일정 기간 동안 수익성과 자기자본 수익률이 다소 약화되었다가 일부 회복되는 양상을 보임을 의미한다. 전반적으로, 자기자본이익률은 높은 변동성을 특징으로 한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Verizon Communications Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 초반에는 해당 데이터가 제공되지 않다가, 2021년 이후부터 2023년까지는 대체로 14%에서 16% 사이의 안정적인 범위를 유지하는 모습을 보이고 있다. 이는 수익성 측면에서 일정 수준의 안정성을 나타내며, 2024년 후반부터 2025년 초까지는 다시 하락하는 추세를 보여주고 있다. 특히, 2024년 3월과 6월, 9월, 12월, 2025년 3월과 6월에는 각각 8.67% 및 8.44%, 8.38%, 7.3%, 12.99%, 13.14%로 낮아졌다가, 이후 다시 13%대로 회복되어 일시적인 수익성 저하와 회복이 반복되는 모습이다.
- 자산회전율
-
2020년 이후 데이터를 보면, 자산회전율은 지속적으로 약 0.35에서 0.41 사이를 오가며 큰 변동이 없는 안정적인 수준을 유지하고 있다. 전반적으로 자산의 효율적 활용이 일정 수준에서 유지되고 있음을 시사하며, 특별한 증가 또는 하락 추세는 관찰되지 않는다.
이러한 안정성은 기업이 자산을 효율적으로 운영하는 데 있어 큰 변화 없이 관리되고 있음을 나타내며, 외부 환경이나 내부 정책의 급격한 변화가 없었음을 의미할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
-
2020년 초부터 2024년 말까지 재무 레버리지 비율은 3.72에서 4.89까지 변동하였다. 전반적으로 약간씩 감소하는 경향이 관찰되었으며, 2024년 이후에는 3.72 또는 3.78 수준을 유지하고 있다. 이는 기업이 부채를 통한 재무 구조를 점차 축소하거나 안정된 수준으로 유지를 선택했음을 시사한다.
이러한 감소는 재무 안정성을 높이기 위한 전략적 조치 또는 부채 의존도를 낮추려는 노력이 반영될 수 있으며, 재무 적인 안정성 확보 측면에서 긍정적으로 평가될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
-
ROE는 2020년 초반에는 데이터가 없었으나, 2021년부터 2023년까지는 10%대 후반에서 28%까지 상승하는 추세를 보였다. 특히, 2021년에서 2023년 초까지는 22%에서 28% 사이를 오르내리며 수익률이 높아지고 있는 모습이 관찰된다. 이후 2023년과 2024년에는 이 지표가 10%대 초반으로 낮아졌다가, 2025년에는 다시 17% 내외로 회복하는 양상을 보인다.
이러한 변동성은 수익성과 자기자본 활용 효율성의 변화에 기인하며, 일시적인 경기 변동 또는 기업의 전략적 재무 정책 변화에 따른 것일 수 있다. 전반적으로는 수익성 지표가 안정화될 징후는 아직 불확실하나, 최근 회복세를 보이고 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Verizon Communications Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 3월에서 2023년 12월까지 세금 부담 비율은 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2024년 3월과 6월에 잠시 소폭 상승한 후 다시 비슷한 수준으로 유지되고 있다. 2025년에는 약간의 변동성을 보이면서 0.69에서 0.78 사이를 오가고 있으며, 전반적으로 크게 변화하지 않는 패턴을 보여준다.
- 이자부담비율
- 이자 부담 비율은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2020년 초에는 0.85 수준이었으나, 이후 점진적으로 증가하며 2022년부터 2023년까지는 0.86~0.9 범위 내에서 안정되었으며, 이후 2024년 하반기에는 다시 하락세를 보이고 있다. 2025년에는 다시 소폭 상승하거나 안정된 모습이다. 이 패턴은 기업의 부채 부담이 일부 기간 동안 증가했음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후 지속적으로 상승하는 모습을 나타내며, 2022년말까지 23% 내외로 유지하다가 2023년에는 약 23.7%까지 상승하였다. 한편 2024년에는 대체로 16%~17% 수준으로 하락하고 있으며, 그 이후에는 다시 소폭 증가하는 추세이다. 이는 영업수익성 측면에서 변동성이 있으며, 일부 기간동안은 포화 상태 또는 압박을 받고 있음을 나타낸다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 대체로 일정한 수준(약 0.35~0.41) 내에서 유지되고 있으며, 2020년 후반부터 2025년까지 큰 변동이 없는 안정된 수치를 보여준다. 이는 자산을 통한 수익 창출 효율이 비교적 안정적임을 의미한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 4.89에서 시작하여 점차 하락하여 3.72까지 하락하는 경향을 나타내고 있다. 이는 부채 비중이 감소하거나 자기자본 비중이 증가하는 방향으로 움직이고 있음을 보여주며, 재무 구조가 점진적으로 안정화되고 있음을 시사한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년부터 계속해서 하락하는 추세를 보이고 있으며, 2023년 말에는 약 10.17%로 낮아졌다가 2024년과 2025년 동안 다시 중간 수준(약 17%)를 유지하는 모습을 보여준다. 이 흐름은 수익성 또는 자본 효율성의 변화 또는 시장 환경 변화에 따른 것으로 보이며, 일부 기간 동안 투자자 수익률이 낮았던 것으로 해석할 수 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Verizon Communications Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 1분기부터 2021년 4분기까지는 데이터가 제공되지 않았으며, 2021년 2분기부터 2024년 4분기까지는 전반적으로 안정적인 수준을 보였다. 2021년 말부터 2024년까지는 15% 내외의 일정한 범위 내에서 유지되었으며, 특히 2024년 3분기와 4분기에는 각각 약 8.4%, 8.7%로 크게 하락하는 모습을 보여, 일시적인 수익성 악화 또는 특별 비용이 발생했을 가능성을 시사한다. 2025년으로 넘어가면서는 다시 13% 안팎으로 회복되는 추세를 보이고 있어, 수익성의 변동성이 존재함을 알 수 있다.
- 자산회전율
- 2020년 1분기를 제외한 이후 기간에서는 대체로 0.36~0.41 사이의 좁은 범위 내에서 안정적인 모습을 유지하고 있다. 2021년부터 2024년까지는 크게 변화 없이 지속되었으며, 이를 통해 자산 활용 효율이 일정 수준 유지되고 있음을 유추할 수 있다. 2025년으로 가면서도 0.36~0.37 범위 내에서 큰 변동 없이 유지되고 있어, 영업 자산의 효율적인 운영이 지속되고 있음을 시사한다.
- 자산수익률(ROA, Return on Assets)
- 2020년 1분기 이후 2021년까지 일부 변동성을 보였으나 전반적으로 5.14%에서 6.24%까지 범위 내에서 나타났으며, 특히 2021년 하반기에는 6% 초반을 유지하였다. 이후 2022년과 2023년에는 2.57%에서 5.71%까지 다양하게 등락하였고, 2024년에는 2.57%에서 4.75% 범위 내에 머물러 있다. 이 기간 동안 ROA는 전반적으로 낮은 수준을 보이며, 기업이 자산을 활용하여 이익을 창출하는 효율성이 상대적으로 낮거나 일정한 범위 내에서 변동하고 있음을 보여준다. 2024년 후반에는 다시 상승하는 모습을 보이고 있어, 자산 활용 효율이 개선될 가능성을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Verizon Communications Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2023년 세금 부담 비율이 약 70% 선으로 하락하는 경향이 관찰된다. 이는 세금 정책 또는 과세 기준의 변화 가능성을 시사할 수 있다. 이후 다시 77% 범위로 회복되는 양상을 보여, 세금 부담률이 다소 변동성을 나타내고 있다.
- 이자부담비율
- 2020년 이후로는 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2021년부터 2022년 사이에 0.86~0.9 범위 내에서 높은 수준을 유지한다. 이후 2023년 이후에는 상당히 하락하는 모습이 나타나, 2024년에는 0.68 수준까지 낮아진 것으로 관찰된다. 이는 부채 비용 부담이 점차 감소하거나 새로운 금융 전략이 도입된 의미로 해석될 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년과 2021년에는 20%대 후반에서 24%까지 안정적인 수익률을 기록하며 긍정적인 수익성 흐름이 지속되었다. 그러나 2022년 이후에는 약 16%~17%대로 하락하는 경향을 보여 수익성 약화가 지속되고 있음을 시사한다. 2024년에는 다시 약 21%로 회복하는 모습을 보이나, 전반적으로는 변동성이 존재한다.
- 자산회전율
- 2020년 이후 일정한 수준을 유지하며, 0.35~0.41 범위 내에서 등락하는 것으로 나타난다. 이는 자산을 통한 매출 창출 효율이 크게 변하지 않음을 시사하며, 회사의 영업활동 효율성이 일정하게 유지되고 있음을 반영하는 것으로 볼 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 이후로는 수익률이 다소 변동하는 모습이나, 전체적으로 2.57%에서 6.24% 사이를 오가며 2021년 초반과 2024년 기준에 비교적 안정된 수준을 보여준다. 2022년 이후에는 약 4% 내외의 수익률을 유지, 순이익의 회사 자산 대비 수익창출 능력이 일정 수준을 유지하고 있음을 나타낸다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Verizon Communications Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후로 세금 부담 비율은 상대적으로 안정된 수준을 유지하는 양상을 보인다. 2020년 3월 이후 약 0.76을 지속하다가, 2023년까지 유지되며 일부 변화도 크지 않다. 특히 2024년 이후 약간의 변동성을 보이는데, 2024년 3월 이후 0.69까지 하락하는 기간이 나타났으며, 2025년까지 다시 0.77까지 회복하는 모습이다. 이는 세금 정책이나 기업의 세무 전략에 따른 일시적 변동 가능성을 시사한다.
- 이자 부담 비율
- 이자부담 비율은 2020년부터 2023년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 6월부터 0.85 수준을 유지하며 점차 2024년 3월까지 0.68로 하락하는 모습이 공표되어 있다. 이 기간 동안 이자비용 부담이 일시적으로 높아졌다가, 2024년 들어 다시 0.78로 회복하는 패턴을 나타내며, 부채 구조 조정 또는 자본 조달 관련 전략 변화 가능성을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 세전 영업이익률은 전체 기간에 걸쳐 상당히 안정된 수준을 유지하였다. 2020년부터 2024년까지 16% 내외를 기록하며, 2021년 말과 2022년 말에는 23%대까지 상승하다가, 2024년에는 16.4%에서 21.97% 사이에서 변동을 보였다. 이는 영업 효율성이 안정적이면서도 일부 분기별 변동이 있음을 보여준다. 특히 2024년 하반기에는 다시 상승하는 추세를 나타내며, 영업 수익성 개선 또는 비용 통제의 효과를 반영한 것으로 추측된다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 전체 기간 동안 일정한 범위 내에서 변화하였다. 2020년 초 13.88%였던 것이 2023년까지 대체로 15% 내외를 유지하다가, 2024년에는 8.4%대까지 하락하였다. 종합적으로 볼 때, 회사의 순이익은 수익성 지표에 약간의 하락 압력을 받았으며, 이는 비용 증가 또는 수익원 다변화와 관련된 결과일 수 있다. 2025년에는 다시 상승하는 추세를 보여, 수익성 회복 가능성도 내포한다.