경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Airbnb Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성 및 가치 창출 능력의 추이를 분석한 결과, 초기 손실 구간을 벗어나 지속적인 경제적 이익을 창출하는 구조로 전환된 것으로 분석된다.
- 영업 수익성 추세
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2021년 4억 6,500만 달러에서 2022년 20억 7,000만 달러로 급증하며 가파른 성장세를 보였다. 이후 2024년 26억 4,400만 달러로 정점에 도달했으며, 2025년에도 24억 8,600만 달러의 높은 수준을 유지하며 안정적인 수익 창출 능력을 입증하였다.
- 자본 운용 및 비용 효율성
- 자본 비용은 분석 기간 전반에 걸쳐 약 18.8%에서 19.0% 사이의 매우 안정적인 수치를 기록하였다. 투자 자본은 2022년 68억 9,400만 달러로 일시적으로 증가하였으나, 이후 점진적으로 감소하여 2025년에는 57억 6,100만 달러 규모로 최적화되는 경향을 보였다.
- 경제적 가치 창출 성과
- 경제적 이익은 2021년 -6억 4,800만 달러의 음수에서 2022년 7억 6,300만 달러의 양수로 급격히 전환되었다. 이는 투입된 자본의 기회비용을 상회하는 수익을 내기 시작했음을 의미하며, 2024년에는 14억 8,200만 달러까지 확대되어 기업 가치가 실질적으로 증대되는 양상을 나타냈다.
종합적으로 볼 때, 자본 비용의 안정적 유지와 세후 순영업이익의 비약적 성장이 결합되어 경제적 이익의 폭이 확대되었으며, 투자 자본의 효율적 관리를 통해 가치 창출 능력이 강화된 것으로 평가된다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Airbnb Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 고객 미수금 증가(감소) 추가.
3 미지급 수수료의 증가(감소) 추가.
4 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자비용을 당기순이익(손실)에 추가(손실).
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 상당한 손실을 기록했으나, 2022년에는 흑자 전환에 성공했습니다. 이후 2023년과 2024년에는 순이익이 감소하는 추세를 보였으며, 2025년에도 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
- 순이익 추세
- 2021년에는 -352백만 달러의 손실을 기록했습니다. 2022년에는 1893백만 달러로 크게 증가하며 흑자 전환했습니다. 2023년에는 4792백만 달러로 더욱 증가했지만, 2024년에는 2648백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 2511백만 달러로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
세후 순영업이익(NOPAT)은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 465백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 2070백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 1681백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 2644백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 2486백만 달러로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
- 2021년에는 465백만 달러를 기록했습니다. 2022년에는 2070백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 1681백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 2644백만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 2486백만 달러로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 2024년과 2025년에 감소하는 경향을 보입니다. 이는 수익성 악화 또는 비용 증가와 관련될 수 있습니다. 순이익 감소폭이 NOPAT 감소폭보다 큰 점을 고려할 때, 이자 비용이나 세금과 같은 비영업적 요인이 순이익에 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.
현금 영업세
Airbnb Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세에 대한 충당금(혜택)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 52백만 달러의 충당금이 기록되었고, 2022년에는 96백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 -2690백만 달러로 급격히 감소하여 세금 혜택으로 전환되었음을 나타냅니다. 이후 2024년에는 683백만 달러로 다시 충당금으로 전환되었고, 2025년에는 626백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이러한 변동성은 세법 변경, 과세 소득의 변동, 또는 세무 계획 전략의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
현금 영업세는 상대적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2021년에는 139백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 68백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 56백만 달러로 추가 감소했지만, 2024년에는 88백만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 107백만 달러로 소폭 증가하여 꾸준한 회복세를 보였습니다. 이러한 추세는 전반적인 사업 활동의 변화 또는 특정 지역에서의 세금 정책 변화를 반영할 수 있습니다.
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2023년의 급격한 감소는 세금 혜택으로의 전환을 의미하며, 이는 상당한 세금 절감 효과를 가져왔을 수 있습니다. 이후 충당금으로의 전환은 과세 소득 증가 또는 세법 변경을 시사합니다.
- 현금 영업세
- 2022년과 2023년의 감소 추세는 사업 활동의 일시적인 둔화를 반영할 수 있습니다. 2024년과 2025년의 회복세는 사업 활동의 재개 또는 성장을 나타냅니다.
투자 자본
Airbnb Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 미지급 수수료 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 단기 투자의 뺄셈.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 자본 구조와 관련된 몇 가지 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 총 부채 및 임대
- 보고된 총 부채 및 임대는 2021년 24억 1,800만 달러에서 2024년 22억 9,400만 달러로 꾸준히 감소했습니다. 2025년에는 22억 7,100만 달러로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 이러한 감소 추세는 부채 관리 노력의 결과로 해석될 수 있습니다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 2021년 47억 7,600만 달러에서 2023년 81억 6,500만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 2024년에는 84억 1,200만 달러로 소폭 증가했지만, 2025년에는 81억 9,900만 달러로 감소할 것으로 예상됩니다. 이러한 변동성은 수익성 변화, 배당금 지급, 또는 주식 발행과 같은 요인에 기인할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 58억 6,600만 달러에서 2022년 68억 9,400만 달러로 증가한 후, 2023년에는 59억 1,100만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 61억 3,300만 달러로 다시 증가했지만, 2025년에는 57억 6,100만 달러로 감소할 것으로 예상됩니다. 투자 자본의 변동성은 사업 운영 및 투자 활동의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.
전반적으로, 총 부채 및 임대는 감소하는 추세를 보이고 있는 반면, 주주의 자본과 투자 자본은 변동성을 보이며, 이는 회사의 재무적 유연성과 성장 잠재력에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 주주의 자본의 증가는 회사의 재무 건전성을 강화하는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
자본 비용
Airbnb Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Airbnb Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익성 및 자본 효율성 지표를 분석한 결과, 전반적인 경제적 이익의 증대와 자본 운용 효율성의 뚜렷한 개선 추세가 확인된다.
- 경제적 이익의 변동 추이
- 2021년 -6억 4,800만 달러의 손실을 기록했으나, 2022년 7억 6,300만 달러로 전환되며 빠르게 흑자 구조로 진입하였다. 2023년에는 5억 5,700만 달러로 소폭 감소하였으나, 2024년 14억 8,200만 달러로 급증하며 정점에 도달한 후 2025년에도 14억 300만 달러의 높은 수준을 유지하고 있다.
- 투자 자본의 운용 양상
- 투자 자본은 2022년 68억 9,400만 달러로 최대치를 기록한 이후 점진적인 감소세를 보이고 있다. 2025년에는 57억 6,100만 달러까지 낮아졌으며, 이는 투자 규모의 절대적인 수치는 줄어들었음에도 불구하고 경제적 이익은 오히려 증가하는 양상을 보여 자본 효율성이 제고되었음을 시사한다.
- 경제적 스프레드 비율의 개선
- 2021년 -11.04%였던 경제적 스프레드 비율은 2022년 11.06%로 반등하며 양수로 전환되었다. 특히 2024년 24.17%, 2025년 24.35%를 기록하며 가파른 상승 곡선을 그려, 자본 비용 대비 초과 수익 창출 능력이 비약적으로 향상되었음을 알 수 있다.
경제적 이익 마진 비율
Airbnb Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 미지급 수수료의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
조정된 수익은 분석 대상 기간인 2021년부터 2025년까지 지속적인 우상향 곡선을 그리며 외형적 성장을 달성하였다.
- 수익 성장 추세
- 2021년 6,488백만 달러에서 2025년 12,368백만 달러까지 매년 중단 없이 증가하였으며, 이는 전반적인 사업 규모의 확장을 시사한다.
경제적 이익은 초기 손실 상태에서 벗어나 흑자 구조로 전환되었으며, 전반적으로 증가하는 추세를 보였다.
- 이익 변동 분석
- 2021년 -648백만 달러의 손실을 기록했으나 2022년 763백만 달러로 흑자 전환에 성공하였다. 2023년 557백만 달러로 잠시 감소하였으나, 2024년 1,482백만 달러로 급격히 증가한 뒤 2025년 1,403백만 달러 수준을 유지하며 이익 규모를 확대하였다.
경제적 이익 마진 비율은 수익의 지속적인 성장에도 불구하고 일정 수준의 변동성을 나타냈다.
- 수익성 지표 변화
- 2021년 -9.98%에서 2022년 8.79%로 반등하였으나, 2023년 5.49%로 하락하며 수익성이 일시적으로 둔화되었다. 이후 2024년 13.13%로 최고점에 도달하였으며, 2025년에는 11.34%로 소폭 하락하며 안정화되는 양상을 보였다.