경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Booking Holdings Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 6억 7,100만 달러에서 2022년에는 29억 6,500만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2023년에는 37억 5,800만 달러로 추가적인 성장을 보였지만, 2024년에는 61억 5,100만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 54억 4,900만 달러로 소폭 감소하는 추세를 보였습니다.
자본 비용은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2021년 18.17%에서 2022년 17.98%로 소폭 감소한 후, 2023년 18.32% 및 2024년 18.35%로 증가했습니다. 2025년에는 18.01%로 다시 감소하여 초기 수준에 근접했습니다.
투자 자본은 2021년 150억 400만 달러에서 2023년 114억 1,500만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 그러나 2024년에는 129억 7,300만 달러로 증가했으며, 2025년에는 129억 1,200만 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 투자 자본은 변동성을 보이며, 감소 추세에서 벗어나 증가하는 모습을 보였습니다.
경제적 이익은 NOPAT과 유사하게 상당한 변동성을 나타냈습니다. 2021년에는 -20억 5,500만 달러의 손실을 기록했지만, 2022년에는 5억 1,200만 달러의 이익으로 전환되었습니다. 이후 2023년에는 16억 6,700만 달러, 2024년에는 37억 7,000만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 31억 2,400만 달러로 감소했지만 여전히 양호한 수준을 유지했습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 초기 증가 후 감소하는 패턴을 보이며, 전반적으로 변동성이 큽니다.
- 자본 비용
- 비교적 안정적인 수준을 유지하며, 소폭의 변동만 나타냅니다.
- 투자 자본
- 감소 추세에서 벗어나 증가하는 경향을 보이며, 변동성이 있습니다.
- 경제적 이익
- 손실에서 이익으로 전환된 후 크게 증가했지만, 최근에는 감소하는 추세를 보입니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Booking Holdings Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 예상 신용손실충당금 증감 추가.
3 구조조정부채 증가(감소) 추가.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 뚜렷한 증가 추세를 보였습니다.
- 순수입
- 2021년 11억 6,500만 달러에서 2024년 58억 8,200만 달러로 증가했습니다. 이는 상당한 성장을 나타내며, 2022년과 2023년에는 특히 높은 증가율을 기록했습니다. 그러나 2025년에는 54억 400만 달러로 감소하여 성장세가 둔화되는 모습을 보였습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT 또한 2021년 6억 7,100만 달러에서 2024년 61억 5,100만 달러로 크게 증가했습니다. 순수입과 유사하게 2022년과 2023년에 높은 성장률을 보였으며, 2025년에는 54억 4,900만 달러로 감소했습니다. NOPAT의 감소는 순수입 감소와 유사한 패턴을 나타냅니다.
전반적으로, 2021년부터 2024년까지 순수입과 NOPAT 모두 꾸준히 증가했지만, 2025년에는 감소하는 경향을 보였습니다. 이러한 추세는 수익성 개선과 함께, 2025년에는 외부 요인 또는 내부 전략 변화로 인해 수익성이 다소 감소했을 가능성을 시사합니다. 두 지표의 유사한 움직임은 영업 활동의 효율성이 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있음을 나타냅니다.
현금 영업세
Booking Holdings Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세 비용과 현금 영업세의 추세를 분석한 결과, 뚜렷한 변화가 관찰됩니다.
- 소득세 비용
- 소득세 비용은 2021년 3억 달러에서 2022년 8억 6,500만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년에는 11억 9,200만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 14억 1,000만 달러, 2025년에는 14억 2,800만 달러로 소폭 증가했습니다. 전반적으로 소득세 비용은 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 특히 2022년과 2023년에 걸쳐 상당한 증가폭을 나타냅니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2021년 7억 5,800만 달러에서 2022년 11억 6,200만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 16억 5,000만 달러로 추가적인 증가를 보였으나, 2024년에는 13억 5,500만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 20억 9,600만 달러로 다시 증가하여, 변동성이 있는 증가 추세를 보입니다. 2024년의 감소는 일시적인 조정으로 보이며, 2025년에는 이전 수준을 넘어섰습니다.
두 항목 모두 전반적으로 증가하는 경향을 보이지만, 현금 영업세는 소득세 비용보다 더 큰 변동성을 나타냅니다. 소득세 비용의 꾸준한 증가는 수익성 증가와 관련이 있을 수 있으며, 현금 영업세의 변동성은 사업 운영의 변화 또는 외부 요인의 영향을 반영할 수 있습니다.
투자 자본
Booking Holdings Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 구조조정부채 추가의 건.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가(적자).
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 건설 중인 건물의 빼기.
8 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 114억 3천만 달러에서 2025년 말에는 194억 1천만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 회사가 자금 조달을 위해 부채에 의존하고 있음을 시사합니다.
주주자본은 2021년부터 2025년까지 지속적으로 감소했습니다. 2021년 말 61억 7천만 달러에서 2025년 말에는 -55억 7천만 달러로 적자 전환되었습니다. 이는 회사의 순자산이 감소하고 있음을 나타냅니다.
투자 자본은 2021년 말 150억 4천만 달러에서 2023년 말 114억 1천만 달러로 감소한 후, 2024년 말 129억 7천만 달러로 증가하고 2025년 말에는 129억 1천만 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 투자 자본은 변동성을 보였지만, 2021년 수준에는 미치지 못했습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년부터 2025년까지 지속적인 증가 추세를 보였습니다.
- 주주자본
- 2021년부터 2025년까지 지속적인 감소 추세를 보이며, 2025년에는 적자 전환되었습니다.
- 투자 자본
- 2021년부터 2023년까지 감소했다가 2024년 증가했지만, 2025년에는 소폭 감소하여 변동성을 보였습니다.
자본 비용
Booking Holdings Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Booking Holdings Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 상당한 손실을 기록했으나, 이후 2022년에는 흑자 전환에 성공했습니다. 2023년에는 이익이 크게 증가했으며, 2024년에는 더욱 확대되었습니다. 2025년에는 이익 증가세가 다소 둔화되는 모습을 보였습니다.
- 경제적 이익
- 2021년에는 -2055백만 달러의 손실을 기록했습니다. 2022년에는 512백만 달러로 크게 개선되었으며, 2023년에는 1667백만 달러, 2024년에는 3770백만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 2025년에는 3124백만 달러를 기록하며 증가세가 둔화되었습니다.
투자 자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보이다가 최근 다시 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2021년 15004백만 달러에서 2023년 11415백만 달러로 감소했으나, 2024년에는 12973백만 달러, 2025년에는 12912백만 달러로 증가했습니다.
- 투자 자본
- 2021년 15004백만 달러에서 2022년 13642백만 달러, 2023년 11415백만 달러로 감소했습니다. 이후 2024년에는 12973백만 달러, 2025년에는 12912백만 달러로 소폭 증가했습니다.
경제적 스프레드 비율은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 -13.7%로 마이너스를 기록했으나, 2022년에는 3.75%로 흑자 전환했습니다. 이후 2023년에는 14.6%, 2024년에는 29.06%로 크게 증가했으며, 2025년에는 24.19%로 소폭 감소했습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 2021년 -13.7%에서 2022년 3.75%로 증가했습니다. 2023년에는 14.6%, 2024년에는 29.06%로 크게 증가했으며, 2025년에는 24.19%로 감소했습니다.
전반적으로 경제적 이익은 개선되고 있으며, 경제적 스프레드 비율의 증가는 수익성 향상을 시사합니다. 투자 자본은 감소 추세에서 벗어나 안정화되는 모습을 보이고 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Booking Holdings Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 긍정적인 추세가 관찰됩니다. 특히 수익과 경제적 이익에서 뚜렷한 개선이 나타났습니다.
- 수익
- 수익은 2021년 109억 5800만 달러에서 꾸준히 증가하여 2025년에는 269억 1700만 달러에 도달했습니다. 이는 연평균 성장률이 상당히 높은 것을 의미합니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년에 -20억 5500만 달러의 손실을 기록했지만, 2022년에는 5억 1200만 달러로 전환되었고, 이후 2023년에는 16억 6700만 달러, 2024년에는 37억 7000만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 31억 2400만 달러로 소폭 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 -18.76%에서 2022년 2.99%로 크게 개선되었으며, 2023년에는 7.8%, 2024년에는 15.88%로 지속적으로 증가했습니다. 2025년에는 11.61%로 감소했지만, 여전히 2021년과 비교했을 때 상당히 높은 수준입니다. 이는 수익 증가와 함께 수익성이 개선되고 있음을 시사합니다.
전반적으로, 수익과 경제적 이익 모두 긍정적인 추세를 보이고 있으며, 경제적 이익 마진 비율의 개선은 회사의 효율적인 운영과 수익성 향상을 나타냅니다. 2025년 경제적 이익이 소폭 감소하고 경제적 이익 마진 비율도 감소했지만, 전반적인 재무 건전성은 양호한 것으로 판단됩니다.