경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Booking Holdings Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 6억 7천만 달러에서 2021년에는 소폭 증가한 6억 7천 1백만 달러를 기록했습니다. 그러나 2022년에는 29억 6천 5백만 달러로 급증했으며, 2023년에는 37억 5천 8백만 달러로 더욱 증가했습니다. 2024년에는 61억 5천 1백만 달러로 최고치를 기록했습니다.
자본 비용은 비교적 안정적으로 유지되었지만, 미세한 변화가 있었습니다. 2020년 19.98%에서 2021년 20.24%로 소폭 상승한 후 2022년에는 20.02%로 감소했습니다. 2023년에는 20.4%로 다시 상승했으며, 2024년에는 20.44%로 소폭 증가했습니다.
투자 자본은 2020년 1만 4천 5백 63백만 달러에서 2021년 1만 5천 4백만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년에는 1만 3천 6백 42백만 달러로 감소했고, 2023년에는 1만 1천 4백 15백만 달러로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 1만 2천 9백 73백만 달러로 소폭 증가했습니다.
경제적 이익은 NOPAT과 투자 자본의 변화에 따라 크게 변동했습니다. 2020년과 2021년에는 각각 -22억 4천만 달러와 -23억 6천 7백만 달러의 손실을 기록했습니다. 그러나 2022년에는 2억 3천 4백만 달러의 이익으로 전환되었고, 2023년에는 14억 2천 9백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 34억 9천 9백만 달러로 크게 증가했습니다.
- 주요 관찰 사항
- NOPAT의 급격한 증가는 수익성 개선을 나타냅니다. 투자 자본의 감소 추세는 자본 효율성 향상을 시사할 수 있습니다. 경제적 이익의 전환과 증가는 회사가 투자 자본에 대해 긍정적인 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다.
전반적으로 데이터는 최근 몇 년 동안 수익성이 크게 개선되었음을 보여줍니다. 자본 비용은 비교적 안정적으로 유지되었으며, 투자 자본의 변동은 경제적 이익에 영향을 미쳤습니다. 경제적 이익의 긍정적인 추세는 회사의 장기적인 재무 건전성을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Booking Holdings Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 예상 신용손실충당금 증감 추가.
3 구조조정부채 증가(감소) 추가.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 2020년부터 2024년까지 꾸준한 증가세를 보이고 있으며, 연평균 성장률이 상당히 높아진 것으로 나타납니다. 특히 2021년 이후 크게 성장하여 2024년에는 약 5천882백만 달러에 달하는 것으로 관찰됩니다. 이 추세는 회사의 수익 창출 능력이 지속적으로 향상되고 있음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년과 2021년에는 큰 폭의 변동이 거의 없거나 미미했으나, 2022년 이후 급격히 증가하는 경향을 보여줍니다. 2022년부터 2024년까지 꾸준한 상승을 기록하며, 2024년에는 6,151백만 달러에 이르는 강력한 실적을 나타내고 있습니다. 이는 운영 효율성 향상과 비용 관리의 전반적 개선, 또는 매출 증가와 연계된 수익성 강화의 결과로 해석됩니다.
현금 영업세
Booking Holdings Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 수익성 지표의 변화
-
총소득세 비용은 전체적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 약 508백만 달러에서 2024년 1,410백만 달러까지 상승하였습니다. 특히 2022년 이후 급격한 증가가 관찰되는데, 2022년 865백만 달러에서 2023년 1,192백만 달러로 크게 증가했고, 2024년에도 계속 높은 수준을 유지하며 증가 속도를 둔감시키지 않는 모습입니다.
동시에, 현금 영업세 역시 유사한 방향성을 보여주며 상승세를 유지했습니다. 2020년 362백만 달러에서 2024년 1,355백만 달러까지 계속 증가하는 추세이며, 2021년과 2022년의 연속적인 큰 폭의 증가를 보인 뒤, 2023년에는 정체 또는 약간의 하락 조짐이 있으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
- 추세와 의미
-
이 두 항목의 증가는 회사의 영업 활동 또는 수익 구조와 관련된 변화에 기인할 수 있으며, 영업 성과나 세무 관련 비용이 지속적으로 증가했음을 의미합니다. 특히, 현금 영업세의 증가는 실질적인 현금 유입 또는 운영 효율성에도 영향을 미칠 수 있는 중요한 지표로 작용할 수 있습니다.
이러한 추세는 전반적으로 회사의 재무적 안정성과 운영 환경에 대한 중요한 고려사항이 될 수 있으며, 세무 비용 증가는 비용 통제 혹은 세무 전략 변화를 반영할 가능성이 있습니다.
투자 자본
Booking Holdings Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 구조조정부채 추가의 건.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가(적자).
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 건설 중인 건물의 빼기.
8 유가증권 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2020년 이후 총 부채 및 임대는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년의 약 125억 달러에서 2024년에는 172억 달러 이상으로 상승하였으며, 이는 회사의 부채 부담이 확대되고 있음을 시사한다. 특히, 2023년에서 2024년 사이에 약 2,200만 달러의 증가가 뚜렷하게 관찰된다.
- 주주자본(적자)
- 2020년과 2021년에는 주주자본이 양의 값으로 나타나 긍정적인 자본 구조를 유지하였으나, 이후 2022년부터 적자로 전환되면서 2024년까지 손실이 지속되고 있는 것으로 보인다. 2022년의 주주자본은 약 2,782만 달러였고, 2023년과 2024년에는 각각 -2,744만 달러, -4,020만 달러로 적자폭이 확대되고 있다. 이는 지속적인 손실 또는 배당금 지급, 재무구조 악화를 반영할 수 있다.
- 투자 자본
- 2020년 약 14,563만 달러에서 2021년 소폭 상승 후 2022년 하락하여 13,642만 달러로 낮아졌다. 이후 2023년에는 11,415만 달러까지 감소하였으나, 2024년 다시 12,973만 달러로 회복된 모습을 보이고 있다. 이러한 변동은 투자 활동이나 자본 조달 전략의 변화에 따른 것으로 해석될 수 있으며, 투자 자본은 전반적으로 축소와 확장을 반복하는 양상을 나타내고 있다.
자본 비용
Booking Holdings Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Booking Holdings Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년과 2021년에는 각각 -2240백만 달러, -2367백만 달러로 손실을 기록했습니다. 그러나 2022년에는 234백만 달러로 이익으로 전환되었으며, 2023년에는 1429백만 달러, 2024년에는 3499백만 달러로 꾸준히 증가했습니다.
투자 자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보이다가 2024년에 다시 증가했습니다. 2020년 14563백만 달러에서 2023년 11415백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 12973백만 달러로 증가했습니다. 이러한 변동은 자본 배분 전략의 변화 또는 외부 요인의 영향을 반영할 수 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 추세와 밀접하게 연관되어 있습니다. 2020년과 2021년에는 각각 -15.38%, -15.77%로 음수 값을 기록하며, 투자 자본 대비 낮은 수익성을 나타냈습니다. 2022년에는 1.71%로 소폭 상승했지만, 2023년에는 12.52%로 크게 증가했습니다. 2024년에는 26.97%로 더욱 높은 수준을 기록하며, 투자 자본 대비 수익성이 크게 개선되었음을 시사합니다.
전반적으로, 데이터는 초기 손실 이후 수익성이 꾸준히 개선되는 추세를 보여줍니다. 경제적 스프레드 비율의 증가는 투자 자본을 효율적으로 활용하여 이익을 창출하는 능력이 향상되었음을 나타냅니다. 투자 자본의 변동성은 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악할 필요가 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Booking Holdings Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 긍정적인 추세가 관찰됩니다. 특히 수익과 경제적 이익에서 뚜렷한 개선이 나타났습니다.
- 수익
- 수익은 2020년 67억 9600만 달러에서 2024년 237억 3900만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이는 연평균 성장률이 상당히 높음을 시사합니다. 2021년에는 2020년에 비해 큰 폭의 증가를 보였으며, 이후에도 지속적인 성장을 이루었습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년과 2021년에 각각 -22억 4천만 달러, -23억 6700만 달러로 적자를 기록했습니다. 그러나 2022년에는 2억 3400만 달러로 흑자 전환에 성공했으며, 2023년에는 14억 2900만 달러, 2024년에는 34억 9900만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 수익 증가와 함께 비용 관리 효율성이 개선되었음을 나타냅니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2020년 -32.96%에서 2024년 14.74%로 크게 개선되었습니다. 이는 경제적 이익의 흑자 전환과 더불어 수익 대비 이익 창출 능력이 향상되었음을 의미합니다. 특히 2022년부터 2024년까지 마진율이 꾸준히 상승하는 추세를 보였습니다.
종합적으로 볼 때, 수익의 꾸준한 증가와 경제적 이익의 흑자 전환, 그리고 경제적 이익 마진 비율의 개선은 전반적인 재무 건전성이 강화되고 있음을 보여줍니다. 이러한 추세는 향후에도 지속될 가능성이 높다고 판단됩니다.