경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Starbucks Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2024. 9. 29. | 2023. 10. 1. | 2022. 10. 2. | 2021. 10. 3. | 2020. 9. 27. | 2019. 9. 29. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익(내부적으로 NOPAT로 표현됨)의 추이
- 2019년부터 2023년까지는 상승세를 보이며, 2021년과 2022년 사이에 특히 큰 폭으로 증가하였습니다. 2021년에는 약 4,625,159천 달러로 정점을 찍었으며, 이후 2022년에는 다소 하락했으나, 2023년에는 다시 상승하여 4,402,842천 달러를 기록하였습니다. 2024년 예상값은 약간의 감소가 예상되나, 여전히 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다.
- 자본 비용
- 2019년 이후 지속적으로 12% 내외의 수준을 유지하고 있으며, 가장 낮았던 해는 2020년(11.77%)입니다. 2023년까지는 12.26%로 약간 상승하는 경향이 있었으며, 2024년 예상치는 12.03%로 낮아지고 있어 전체적으로 안정적인 자본 비용 구조를 보여줍니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 약 20.03억 달러에서 2021년까지 꾸준히 증가하였으며, 2021년에는 23.68억 달러를 기록하였고 이후 2022년에는 다소 감소한 것으로 나타났습니다. 이후 다시 증가하는 추세를 보이며 2024년 예상치는 23.53억 달러로, 투자 자본이 일정 수준 이상 유지되고 있음을 알 수 있습니다. 이와 같은 변화는 회사의 확장 또는 투자를 위한 자본 조달 활동의 영향으로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2019년과 2020년에는 경제적 이익이 적자를 나타내며 각각 약 -1,899,620천 달러, -12,270,170천 달러로 집계되어 수익성에 어려움을 겪었음을 보여줍니다. 반면 2021년부터는 경제적 이익이 흑자로 전환되었으며, 2021년(1,739,660천 달러), 2022년(1,244,622천 달러), 2023년(1,885,103천 달러) 등 연속적으로 흑자를 기록하고 있습니다. 2024년 예상치는 약 1,578,796천 달러로, 상대적으로 안정적인 수익성을 나타내고 있습니다. 이러한 변화는 비용 구조 개선 또는 시장 환경의 호전으로 인한 것으로 판단됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Starbucks Corp., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 선불금액 카드 부채 및 이연수익의 증가(감소) 추가.
4 Starbucks에 귀속되는 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 스타벅스에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
8 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 수익성 지표의 변화
-
순이익은 2019년부터 2021년까지 상당한 증가세를 보였으며 2021년에는 최고치를 기록하였다. 이후 2022년에는 다소 감소하는 모습이 나타났으나, 2023년과 2024년에는 다시 회복되어 2023년 기준에서 전년 대비 증대된 수준을 유지하였다. 이러한 흐름은 회사의 적어도 장기적으로 안정적인 수익성을 유지하고 있음을 시사한다.
세후 순영업이익(NOPAT) 역시 2019년부터 2021년까지 지속적으로 증가하였으며, 2021년을 정점으로 이후 2022년에는 일시적 하락을 겪었으나, 2023년에는 다시 증가하는 양상을 보였다. 이로 인해 회계상의 영업이익력과 순이익이 일정한 선상에서 회복 가능성을 보여주고 있음이 확인된다.
- 추세와 잠재적 의미
-
2021년의 수익과 순이익이 여러 지표에서 최고점을 기록했으며, 이후 연도별 잠깐의 조정을 거쳤지만 다시금 상승하는 패턴이 관찰된다. 이러한 흐름은 시장 환경이나 운영 역량의 일시적 변동을 반영할 수 있으며, 전반적인 실적은 강한 회복력을 갖고 있음이 유추된다.
특히, 세후 순영업이익과 순이익 모두 2023년과 2024년에 비교적 높은 수준을 유지하고 있어, 회사의 재무 건강이 안정적임을 기대할 수 있다. 이는 브랜드 경쟁력과 글로벌 시장에서의 입지가 유지‧강화되고 있음을 시사하는 신호일 수 있다.
현금 영업세
Starbucks Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2024. 9. 29. | 2023. 10. 1. | 2022. 10. 2. | 2021. 10. 3. | 2020. 9. 27. | 2019. 9. 29. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29).
- 소득세 비용
- 2020년 이후 소득세 비용은 2019년보다 급증하는 추세를 보였습니다. 특히, 2021년에는 약 1,156,600달러로 큰 폭으로 증가하였으며, 이후 2022년과 2023년에 다소 하락했으나, 2023년에는 다시 상승하는 모습을 나타냈습니다. 이러한 변동은 해당 기간 동안의 세금 부담이 크게 변동했음을 의미하며, 기업의 수익성 또는 세무정책 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세 역시 2019년부터 2024년까지 전체적으로 상승하는 경향을 보이고 있습니다. 2020년에는 약 405,721천 달러로 급감했으나, 이후 2021년과 2022년에는 상당한 회복세를 보여 약 1,427,074천 달러와 1,074,728천 달러로 증가하였습니다. 2023년에는 다시 상승하며 1,512,061천 달러에 달했고, 2024년에는 약간 감소하였지만 여전히 1,412,248천 달러 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 상승 흐름은 영업 현금 흐름이 강세를 유지하고 있음을 시사하며, 기업의 영업 활동이 지속적으로 견고했음을 반영합니다.
투자 자본
Starbucks Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 선불금액 카드 부채 및 이연 수익의 추가.
5 주주 적자에 지분가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 작업 빼기.
8 유가증권 공제.
- 총 부채 및 임대액
- 연속적인 증가 추세가 관찰되며, 2019년부터 2024년까지 총 부채 및 임대가 지속적으로 증가하는 모습을 보입니다. 특히, 2020년에 큰 폭으로 상승하였으며 이후 일정한 수준을 유지하는 경향을 나타내고 있습니다. 이는 회사가 부채 및 임대 의무를 확장하거나 재무 전략 상 채무 규모를 늘리고 있음을 시사할 수 있습니다.
- 주주의 적자
- 주주의 적자는 전체 기간 동안 적자 상태를 지속하고 있으며, 2019년 이후 2020년에 가장 큰 적자를 기록하였고, 이후에는 약간의 개선 또는 정체 양상을 보이고 있습니다. 특히 2022년 이후에는 적자 규모가 다소 축소되는 모습을 보여, 어느 정도 재무적 압박이 완화되고 있음을 시사할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 전체 기간 동안 증가는 지속되고 있으며, 특히 2019년에서 2021년까지는 꾸준히 증가하는 모습을 보입니다. 이후 2022년에는 다소 감소하는 경향이 있으나, 2023년과 2024년에는 다시 증가하는 태도를 보여줍니다. 이는 기업이 성장과 확장을 위한 투자가 지속되고 있음을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
자본 비용
Starbucks Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-29).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-10-01).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-10-02).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-10-03).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-09-27).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-09-29).
경제적 스프레드 비율
Starbucks Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 9. 29. | 2023. 10. 1. | 2022. 10. 2. | 2021. 10. 3. | 2020. 9. 27. | 2019. 9. 29. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2019년부터 2020년까지 경제적 이익은 적자를 기록하며 상당한 손실을 나타내었으며, 2020년 이후 2021년까지 급격히 반전되어 흑자를 기록하기 시작했습니다. 2021년에는 약 1,739만 달러의 흑자를 보였으며, 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보여 2023년에는 약 1,885만 달러에 이르렀습니다. 그러나 2024년에는 다소 감소하는 모습을 보였지만 여전히 양의 경제적 이익을 유지하고 있습니다. 이러한 변화는 영업성과의 개선과 사업 구조의 변화 가능성을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 약 2,003만 달러에서 점진적으로 증가하는 추세를 보이며 2024년에는 약 2억 3,526만 달러에 달합니다. 이 기간 동안의 지속적 증가는 회사의 자본 확장 또는 신규 투자로 해석될 수 있으며, 장기적인 성장 전략의 일환으로 이해될 수 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 이 비율은 2019년에는 약 -0.95%로 부정적이었으나, 2020년의 -5.34%를 기점으로 크게 낮아지며 손실 구간에 있음을 보여줍니다. 그러나 2021년에는 7.35%로 급반등하며 흑자 구간으로 전환된 후, 지속적으로 긍정적인 비율을 유지하며 2023년에는 8.5%에 달했습니다. 2024년에는 다소 하락했지만 여전히 6.71%로 긍정적인 수준을 유지하여 수익성과 가격 결정의 개선을 나타냅니다. 이러한 변화는 기업의 수익성 개선과 가격 책정 전략의 성공적 이행을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
Starbucks Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 9. 29. | 2023. 10. 1. | 2022. 10. 2. | 2021. 10. 3. | 2020. 9. 27. | 2019. 9. 29. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 순 매출 | |||||||
| 더: 선불 카드 부채 및 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순수익 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2019년부터 2020년까지 경제적 이익은 큰 폭으로 감소하였으며, 2020년의 손실은 상당히 심각한 수준에 달하였다. 이후 2021년에는 다시 흑자로 전환되었으며, 2022년까지 안정적인 회복 이후 2023년과 2024년에는 다시 증가하는 추세를 나타내고 있다. 이러한 변화는 산업 환경, 운영 효율성, 또는 시장 조건의 변화에 따른 충격 및 회복 과정을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
- 조정된 순수익
- 조정된 순수익은 전반적으로 지속적인 증가세를 보이고 있으며, 2019년과 2020년에 일시적인 성장 정체를 겪은 후 2021년 이후 꾸준히 상승하는 모습을 나타내고 있다. 특히 2020년의 팬데믹 영향으로 인한 성과 저하 이후 빠르게 회복하며 2024년까지 기록적인 수준에 도달하였다. 이 같은 성장은 강력한 시장 지위와 효과적인 비용 통제, 또는 신규 사업 전략의 성공을 반영할 수 있다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2019년과 2020년에는 부정적인 수익성을 보여 시장의 어려움이나 일시적 손실이 있었다. 특히 2020년에는 극심한 손실로 마진이 -5.21%에 달하였다. 그러나 2021년 이후 흑자 전환이 이루어졌으며, 2022년에는 낮은 수준이었으나 2023년과 2024년에 각각 약 5.26%, 4.37%로 안정적인 수익성 회복을 나타내고 있다. 이러한 마진율 변화는 운영 효율성과 수익성 향상에 따른 긍정적 변화로 해석될 수 있다.