경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
DoorDash, Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
운영 수익성과 자본 투자 규모의 변화를 중심으로 분석한 결과, 영업 효율성의 개선과 공격적인 자본 투입이 동시에 관찰됩니다.
- 영업 수익성 추이
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2022년 -1,420백만 달러로 저점을 기록한 이후 지속적인 회복세를 보였습니다. 2024년에는 손실 폭을 -5백만 달러까지 축소하였으며, 2025년에는 781백만 달러의 흑자로 전환되며 운영 성과가 유의미하게 개선된 것으로 분석됩니다.
- 자본 투자 및 비용 구조
- 투자 자본은 2021년 3,179백만 달러에서 2025년 11,248백만 달러로 급격히 증가하며 확장세를 보였습니다. 자본 비용은 25.99%에서 27.01% 사이에서 변동하며 분석 기간 전반에 걸쳐 비교적 일정하고 높은 수준을 유지하였습니다.
- 경제적 가치 창출 분석
- 운영 수익성의 흑자 전환에도 불구하고 경제적 이익은 전 기간 음수를 기록하였습니다. 이는 투자 자본의 가파른 증가에 따른 자본 비용의 절대액이 세후 순영업이익의 증가분을 상회하고 있기 때문입니다. 2025년 기준 경제적 이익은 -2,142백만 달러로, 투입된 자본 비용 대비 충분한 수익을 창출하는 단계에는 도달하지 못한 것으로 평가됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
DoorDash, Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 DoorDash, Inc. 보통주에게 귀속되는 순이익(손실)에 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 DoorDash, Inc. 보통주에게 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순이익 추세
- 2021년에는 -4억 6,800만 달러의 순손실을 기록했으며, 2022년에는 손실 규모가 -13억 6,500만 달러로 확대되었습니다. 2023년에는 손실이 -5억 5,800만 달러로 감소했지만 여전히 손실 상태를 유지했습니다. 2024년에는 1억 2,300만 달러의 순이익을 기록하며 흑자 전환에 성공했습니다. 2025년에는 순이익이 9억 3,500만 달러로 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
- 세후 순영업이익(NOPAT) 역시 순이익과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 -4억 1,100만 달러, 2022년에는 -14억 2,000만 달러로 손실이 확대되었습니다. 2023년에는 손실이 -6억 6,200만 달러로 감소했지만 여전히 적자를 기록했습니다. 2024년에는 -500만 달러의 소폭 손실을 보였으며, 2025년에는 78억 1,000만 달러로 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
전반적으로, 순이익과 세후 순영업이익 모두 2022년을 기점으로 손실 규모가 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2024년과 2025년에는 흑자 전환 및 수익성 개선이 두드러질 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 비용 관리 효율성 증대, 매출 증가, 또는 기타 사업 전략의 성공적인 실행에 기인할 수 있습니다.
현금 영업세
DoorDash, Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세에 대한 충당금(혜택)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 5백만 달러의 충당금이 기록되었으나, 2022년에는 -31백만 달러로 전환되어 세금 혜택을 나타냈습니다. 이후 2023년에는 31백만 달러로 다시 충당금으로 돌아왔으며, 2024년에는 39백만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 7백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2021년 5백만 달러에서 2024년 39백만 달러로 증가한 후 2025년에는 7백만 달러로 감소했습니다. 이러한 변동성은 세금 관련 요인이나 회계 정책의 변화에 기인할 수 있습니다.
현금 영업세는 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 12백만 달러에서 2022년 5백만 달러로 감소했으며, 2023년에는 7백만 달러로 소폭 증가했습니다. 그러나 2024년에는 4백만 달러로 다시 감소했고, 2025년에는 7백만 달러로 회복되었습니다.
- 현금 영업세
- 2021년 12백만 달러에서 2024년 4백만 달러로 감소한 후 2025년에는 7백만 달러로 증가했습니다. 이러한 변동성은 영업 활동의 변화나 세금 규정의 영향을 반영할 수 있습니다.
두 항목 모두에서 변동성이 관찰되므로, 이러한 추세의 근본적인 원인을 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다. 특히 소득세에 대한 충당금(혜택)의 변동성은 세금 전략이나 법규 변화와 관련이 있을 수 있으며, 현금 영업세의 변화는 매출, 비용, 또는 세금 정책의 변화를 반영할 수 있습니다.
투자 자본
DoorDash, Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 3억 9,900만 달러에서 2025년 말에는 32억 9,000만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가는 사업 확장 및 관련 자금 조달 활동과 관련이 있을 수 있습니다.
주주의 자본은 전반적으로 증가 추세를 나타내고 있습니다. 2021년 말 46억 6,700만 달러에서 2025년 말에는 100억 3,300만 달러로 증가했습니다. 이는 이익 유보, 신규 자본 조달 또는 기타 자본 구성 요소의 변화를 반영할 수 있습니다.
투자 자본은 2021년 말 31억 7,900만 달러에서 2022년 말 53억 2,000만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2023년 말에는 52억 3,700만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년 말에는 62억 6,100만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년 말에는 112억 4,800만 달러로 크게 증가하여 투자 활동의 지속적인 확대를 시사합니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년 말부터 2025년 말까지 지속적인 증가 추세를 보였습니다. 특히 2024년 말과 2025년 말 사이에 증가폭이 두드러집니다.
- 주주의 자본
- 전반적으로 증가 추세를 보이며, 이는 회사의 재무 건전성 강화에 기여할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2022년까지 급격히 증가한 후 2023년에 소폭 감소했지만, 이후 다시 증가하여 2025년 말에 최고치를 기록했습니다. 이는 사업 확장에 대한 지속적인 투자를 나타냅니다.
자본 비용
DoorDash, Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 2030년 만기 0% 전환 시니어 채권3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 2030년 만기 0% 전환 시니어 채권3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 2030년 만기 0% 전환 시니어 채권3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 2030년 만기 0% 전환 시니어 채권3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 2030년 만기 0% 전환 시니어 채권3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
DoorDash, Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분석 기간 동안의 재무 성과와 자본 효율성 추세는 다음과 같습니다.
- 경제적 이익 추이
- 경제적 이익은 전 기간에 걸쳐 음수를 기록하며 자본 비용을 상회하는 수익을 창출하지 못하는 상태가 지속되었습니다. 2021년 -1,266백만 달러에서 2022년 -2,836백만 달러로 손실 폭이 크게 확대되었으나, 이후 2024년 -1,696백만 달러까지 점진적으로 개선되는 양상을 보였습니다. 다만 2025년에는 -2,142백만 달러로 다시 손실이 증가하며 변동성을 나타냈습니다.
- 투자 자본의 변동
- 투자 자본은 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 2021년 3,179백만 달러에서 시작하여 매년 꾸준히 증가하였으며, 특히 2025년에는 11,248백만 달러로 전년 대비 급격하게 상승하며 자본 투입 규모가 대폭 확대된 것이 관찰됩니다.
- 경제적 스프레드 비율의 효율성
- 경제적 스프레드 비율은 2022년 -53.31%로 최저점을 기록한 이후 일관되게 상승하는 추세입니다. 2023년 -39.53%, 2024년 -27.09%를 거쳐 2025년에는 -19.05%까지 개선되었습니다. 이는 절대적인 경제적 이익 규모는 여전히 음수임에도 불구하고, 투입 자본 대비 자본 효율성이 점진적으로 회복되고 있음을 나타냅니다.
종합적으로, 투자 자본의 공격적인 확장이 이루어지는 가운데 경제적 스프레드 비율이 지속적으로 상승하며 자본 효율성이 개선되는 흐름을 보이고 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
DoorDash, Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익은 2021년부터 2025년까지 매년 지속적인 성장세를 기록하였다. 2021년 4,888백만 달러에서 시작하여 2025년 13,717백만 달러로 증가하며 외형적 규모가 크게 확장된 것으로 분석된다.
- 경제적 이익 추이
- 분석 기간 내내 경제적 이익은 음의 값을 유지하며 적자 상태가 지속되었다. 2022년에 -2,836백만 달러로 손실 규모가 최대치에 도달하였으며, 이후 2024년까지 -1,696백만 달러로 손실이 점차 감소하는 추세를 보였으나 2025년에는 다시 -2,142백만 달러로 확대되었다.
- 수익성 효율성 분석
- 경제적 이익 마진 비율은 2022년 -43.08%로 최저점을 기록한 이후 지속적으로 개선되는 양상을 보였다. 2023년 -23.98%, 2024년 -15.82%를 거쳐 2025년에는 -15.62%까지 상승하며, 매출 증가 대비 손실 비율을 낮추는 운영 효율화가 진행되었음을 시사한다.
종합적으로 매출의 가파른 성장과 함께 마진 비율이 개선되는 긍정적인 흐름이 관찰되나, 절대적인 경제적 이익 측면에서는 여전히 적자 구조를 탈피하지 못한 상태이다.