경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
McDonald’s Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2021년 84억 9100만 달러에서 2022년 71억 3100만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 92억 7400만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 소폭 감소한 92억 700만 달러를 기록했습니다. 2025년에는 102억 6800만 달러로 다시 증가하여 전반적으로 증가 추세를 보입니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2021년 9.19%에서 2022년 9.52%로 증가했습니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 9.55%와 9.66%로 소폭 상승했으며, 2025년에는 9.66%로 유지되었습니다. 전반적으로 자본 비용은 완만하게 증가하는 경향을 나타냅니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 4만 777900만 달러에서 2022년 4만 546100만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 5만 009700만 달러로 증가했지만, 2024년에는 4만 962700만 달러로 다시 감소했습니다. 2025년에는 5만 391600만 달러로 증가하여 전반적으로 변동성이 있는 추세를 보입니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 40억 9900만 달러에서 2022년 28억 400만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 44억 9200만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 44억 1500만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 50억 5800만 달러로 증가하여 전반적으로 증가 추세를 보입니다. 경제적 이익은 세후 순영업이익의 추세와 유사하게 움직입니다.
전반적으로, 세후 순영업이익과 경제적 이익은 변동성을 보이지만 장기적으로 증가하는 추세를 나타냅니다. 자본 비용은 완만하게 증가하고 있으며, 투자 자본은 변동성이 있습니다. 경제적 이익의 증가는 전반적인 수익성 개선을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
McDonald’s Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 이연매출 증가(감소) 추가, 초기 프랜차이즈 수수료.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세금 혜택, 자본화 된 이자의 순 = 조정된 이자 비용, 자본화된 이자의 순 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 변동성을 보였습니다.
- 순수입
- 2021년에는 75억 4,500만 달러를 기록했으며, 2022년에는 61억 7,700만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 84억 6,900만 달러로 크게 증가했지만, 2024년에는 82억 2,300만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 다시 85억 6,300만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 순수입은 2021년부터 2025년까지 상당한 변동성을 나타냈습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2021년 84억 9,100만 달러에서 2022년 71억 3,100만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 92억 7,400만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 92억 700만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 102억 6,800만 달러로 가장 높은 수준을 기록했습니다. NOPAT 역시 순수입과 유사하게 변동성을 보였으며, 2025년에는 뚜렷한 증가세를 나타냈습니다.
순수입과 NOPAT의 추세를 종합적으로 고려할 때, 2022년에는 수익성이 감소했지만, 2023년 이후에는 회복세를 보였습니다. 특히 2025년에는 두 지표 모두 상당한 성장을 이루었습니다. 이러한 추세는 시장 상황, 비용 관리, 운영 효율성 등 다양한 요인의 영향을 받은 것으로 판단됩니다.
현금 영업세
McDonald’s Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감, 자본화된 이자의 순 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 소득세 충당금과 현금 영업세 모두 꾸준한 증가 추세를 보이고 있습니다.
- 소득세 충당금
- 2021년 말 15억 8,300만 달러에서 2025년 말 23억 3,400만 달러로 증가했습니다. 이는 연평균 약 8.1%의 성장률에 해당합니다. 증가세는 2021년에서 2023년 사이에 가속화되었으며, 2024년과 2025년에는 증가폭이 다소 둔화되었습니다.
- 현금 영업세
- 2021년 말 23억 6,700만 달러에서 2023년 말 31억 2,800만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 2021년에서 2023년 사이에 상당한 성장을 나타냅니다. 그러나 2024년에는 31억 1,200만 달러로 소폭 감소했고, 2025년에는 29억 200만 달러로 추가 감소했습니다. 이러한 감소는 2021년에서 2023년 사이의 높은 성장률에 비해 상대적으로 완만한 하락세를 보입니다.
전반적으로 소득세 충당금은 꾸준히 증가하고 있으며, 현금 영업세는 2021년부터 2023년까지 크게 증가한 후 2024년과 2025년에 소폭 감소하는 패턴을 보입니다. 이러한 추세는 향후 재무 성과에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
투자 자본
McDonald’s Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 이연수익, 초기 프랜차이즈 수수료 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가(적자).
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 투자액의 뺄셈.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 총 부채 및 임대 의무는 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2022년에 소폭 감소했지만, 이후 2023년과 2025년까지 꾸준히 증가하여 2021년 말의 493억 4900만 달러에서 2025년 말의 548억 1300만 달러로 증가했습니다.
주주자본은 지속적으로 적자 상태를 유지하고 있지만, 적자 규모는 점차 감소하는 경향을 나타냅니다. 2021년 말 -46억 100만 달러에서 2022년 말 -60억 300만 달러로 감소했지만, 이후 2023년 말 -47억 700만 달러, 2024년 말 -37억 9700만 달러, 그리고 2025년 말 -17억 9100만 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 이는 주주자본이 개선되고 있음을 시사합니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2022년에 소폭 감소했지만, 이후 2023년과 2025년까지 꾸준히 증가하여 2021년 말의 477억 7900만 달러에서 2025년 말의 539억 1600만 달러로 증가했습니다. 이는 회사가 장기적인 성장을 위해 투자를 확대하고 있음을 나타낼 수 있습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년 말부터 2025년 말까지 전반적으로 증가하는 추세입니다. 2022년에 일시적인 감소가 있었지만, 이후 다시 증가했습니다.
- 주주자본
- 지속적으로 적자 상태를 유지하고 있지만, 적자 규모는 점차 감소하고 있습니다. 이는 재무 건전성이 개선되고 있음을 시사합니다.
- 투자 자본
- 전반적으로 증가하는 추세입니다. 2022년에 소폭 감소했지만, 이후 다시 증가했습니다. 이는 회사의 투자 활동이 활발하게 이루어지고 있음을 나타냅니다.
자본 비용
McDonald’s Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 채무 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 채무 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 채무 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 채무 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 채무 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
McDonald’s Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 40억 9,900만 달러에서 2022년 28억 400만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 44억 9,200만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 44억 1,500만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 50억 5,800만 달러로 다시 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 경제적 이익은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 증가하는 경향을 나타냅니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 4만 7,779백만 달러에서 2022년 4만 5,461백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 5만 97백만 달러로 증가했으며, 2024년에는 4만 9,627백만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 5만 3,916백만 달러로 다시 증가했습니다. 투자 자본 역시 변동성을 보이지만, 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 8.58%에서 2022년 6.17%로 감소했습니다. 이후 2023년에는 8.97%로 상승했으며, 2024년에는 8.9%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 9.38%로 다시 상승했습니다. 경제적 스프레드 비율은 2022년에 감소한 후 점진적으로 증가하는 추세를 보이며, 2021년 수준을 회복하고 있습니다.
경제적 이익과 투자 자본은 모두 변동성을 보이지만, 장기적으로는 증가하는 추세를 나타냅니다. 경제적 스프레드 비율은 2022년에 감소했지만, 이후 점진적으로 증가하여 수익성 개선을 시사합니다. 이러한 추세는 전반적인 재무 건전성이 개선되고 있음을 나타낼 수 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
McDonald’s Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연매출의 증가(감소), 초기 프랜차이즈 수수료 | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 40억 9,900만 달러에서 2022년 28억 400만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 44억 9,200만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 44억 1,500만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 50억 5,800만 달러로 다시 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 경제적 이익은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 증가하는 경향을 나타냅니다.
- 조정된 매출
- 조정된 매출은 2021년 232억 5,900만 달러에서 2022년 232억 200만 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2023년에는 255억 2,600만 달러로 증가했으며, 2024년에는 259억 800만 달러로 추가 증가했습니다. 2025년에는 270억 5,200만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 조정된 매출은 전반적으로 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 17.62%에서 2022년 12.09%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 17.6%로 회복되었으며, 2024년에는 17.04%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 18.7%로 다시 증가하는 추세를 보입니다. 마진 비율은 경제적 이익과 조정된 매출의 변화에 따라 변동하며, 전반적으로 17%에서 19% 사이의 범위 내에서 유지되고 있습니다.
종합적으로 볼 때, 조정된 매출은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 변동성을 보입니다. 경제적 이익 마진 비율은 매출 증가와 이익 변동의 영향을 받아 변화하며, 장기적으로는 소폭 상승하는 경향을 보입니다.