할인 현금 흐름(DCF) 평가 기술에서 주식의 가치는 현금 흐름의 일부 척도의 현재 가치를 기반으로 추정됩니다. 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 일반적으로 직접 비용 및 자본 공급업체에 대한 지불 전의 현금 흐름으로 설명됩니다.

Meta Platforms Inc., 회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF) 예측

수백만 달러(주당 데이터 제외)

년	값	FCFF_t 또는 최종 값 (TV_t)	계산	현재 값 14.73%
0¹	FCFF₀	44,082
1	FCFF₁	53,948	= 44,082 × (1 + 22.38%)	47,022
2	FCFF₂	64,414	= 53,948 × (1 + 19.40%)	48,935
3	FCFF₃	74,989	= 64,414 × (1 + 16.42%)	49,655
4	FCFF₄	85,064	= 74,989 × (1 + 13.44%)	49,095
5	FCFF₅	93,957	= 85,064 × (1 + 10.45%)	47,265
5	터미널 값 (TV₅)	2,427,130	= 93,957 × (1 + 10.45%) ÷ (14.73% – 10.45%)	1,220,963
Meta 자본의 내재가치				1,462,935
덜: 장기부채 및 금융리스부채(공정가치)				19,170
보통주의 내재가치Meta				1,443,765

보통주의 내재가치(주당Meta				$569.19
현재 주가				$441.38

면책 조항!
평가는 표준 가정을 기반으로 합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요소가 존재할 수 있으며 여기서는 생략됩니다. 이 경우 실제 주가는 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 투자 의사 결정 과정에서 추정된 내재 주식 가치를 사용하려면 위험을 감수해야 합니다.

Meta Platforms Inc., 자본 비용

	값¹	무게	필요한 수익률²	계산
지분(공정 가치)	1,119,575	0.98	14.92%
장기부채 및 금융리스부채(공정가치)	19,170	0.02	3.77%	= 4.61% × (1 – 18.30%)

¹ US$ (백만)

지분(공정 가치) = 발행 보통주 주식 수 × 현재 주가
= 2,536,534,191 × $441.38
= $1,119,575,461,223.58

장기부채 및 금융리스부채(공정가치). 자세히 보기 »

² 필요한 자기자본수익률은 CAPM을 사용하여 추정됩니다. 자세히 보기 »

필요한 부채 수익률. 자세히 보기 »

필요한 부채 수익률은 세후입니다.

추정(평균) 실효 소득세율
= (17.60% + 19.50% + 16.70% + 12.20% + 25.50%) ÷ 5
= 18.30%

WACC = 14.73%

Meta Platforms Inc., PRAT 모델

2023 계산

² 이자 비용, 세후 = 이자 비용 × (1 – EITR)
= 446 × (1 – 17.60%)
= 368

³ EBIT(1 – EITR) = 순수입 + 이자 비용, 세후
= 39,098 + 368
= 39,466

⁴ RR = [EBIT(1 – EITR) – 이자 비용(세후)과 배당금] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [39,466 – 368] ÷ 39,466
= 0.99

⁵ ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 총 자본
= 100 × 39,466 ÷ 172,243
= 22.91%

⁶ g = RR × ROIC
= 1.00 × 22.46%
= 22.38%

g = 100 × (총 자본, 공정 가치₀ × WACC – FCFF₀) ÷ (총 자본, 공정 가치₀ + FCFF₀)
= 100 × (1,138,745 × 14.73% – 44,082) ÷ (1,138,745 + 44,082)
= 10.45%

어디:
총 자본, 공정 가치₀ = Meta부채 및 자본의 유동공정가치 (US$ (백만))
FCFF₀ = 작년 Meta 회사에 대한 잉여 현금 흐름 (US$ (백만))
WACC = Meta 자본의 가중 평균 비용

Meta Platforms Inc., H-모델

어디:
g₁ PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g₅ 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g₂, g₃ 그리고 g₄ 는 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g₁ 그리고 g₅

계산

g₂ = g₁ + (g₅ – g₁) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 22.38% + (10.45% – 22.38%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 19.40%

g₃ = g₁ + (g₅ – g₁) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 22.38% + (10.45% – 22.38%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 16.42%

g₄ = g₁ + (g₅ – g₁) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 22.38% + (10.45% – 22.38%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 13.44%

Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META)

회사에 대한 잉여 현금 흐름의 현재 가치 (FCFF)