경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Meta Platforms Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성 및 자본 효율성 분석 결과, 2022년을 기점으로 일시적인 변동성이 나타났으나 이후 지속적인 성장세를 기록하고 있다.
- 영업 수익성 추이
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2021년 40,147백만 달러에서 2022년 20,828백만 달러로 급감하며 수익성이 크게 악화되는 모습을 보였다. 하지만 2023년부터 가파른 회복세를 보이며 2025년에는 79,619백만 달러에 도달하여 분석 기간 중 가장 높은 수익 수준을 기록했다.
- 자본 투자 및 비용 구조
- 투자 자본은 2021년 92,809백만 달러에서 2025년 216,060백만 달러로 매년 꾸준히 증가하며 사업 규모가 지속적으로 확장되었음을 나타낸다. 자본 비용의 경우 20% 내외의 수준에서 매우 안정적으로 유지되어, 자본 조달 및 운용 비용의 변동성이 극히 낮게 관리되었다.
- 경제적 가치 창출 분석
- 경제적 이익은 2022년 453백만 달러까지 하락하며 자본 비용을 간신히 상회하는 수준에 머물렀으나, 이후 NOPAT의 증가세가 투자 자본의 증가 속도를 상회하며 빠르게 반등했다. 2025년에는 35,940백만 달러의 경제적 이익을 달성하며 투입된 자본 대비 높은 부가가치를 창출하고 있는 것으로 분석된다.
종합적으로, 2022년의 수익성 저하 구간을 통과한 이후 공격적인 자본 투자와 함께 영업 이익이 급격히 상승하면서, 기업의 실질적인 경제적 가치 창출 능력이 강화되는 추세를 보인다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Meta Platforms Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
3 미지급 퇴직금 및 기타 인사 책임의 증가(감소) 추가.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간 순수입은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 39370백만 달러를 기록했으나, 2022년에는 23200백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 39098백만 달러로 회복되었고, 2024년에는 62360백만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 60458백만 달러로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
- 순수입 추세
- 2022년의 감소 후 2024년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 2025년에는 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 순수입은 2021년 수준을 유지하거나 상회하는 경향을 나타냅니다.
세후 순영업이익(NOPAT) 또한 순수입과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 40147백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 20828백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 38290백만 달러로 회복되었고, 2024년에는 56844백만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 79619백만 달러로 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
- 순수입과 마찬가지로 2022년 감소 후 회복세를 보이며, 2024년과 2025년에 걸쳐 뚜렷한 증가세를 나타냅니다. 2025년 NOPAT은 2021년 대비 상당한 증가를 보일 것으로 예상됩니다.
순수입과 NOPAT 모두 2022년에 감소했지만, 이후 회복 및 성장세를 보였습니다. 특히 2024년과 2025년의 성장률은 이전 기간에 비해 높게 나타나며, 전반적인 수익성 개선을 시사합니다. NOPAT의 증가폭이 순수입보다 큰 점을 고려할 때, 영업 활동을 통한 수익 창출 능력이 향상되었을 가능성이 있습니다.
현금 영업세
Meta Platforms Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
- 소득세 충당금
- 소득세 충당금은 2021년 7914백만 달러에서 2022년 5619백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 8330백만 달러로 증가했지만, 2024년에는 8303백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 25474백만 달러로 크게 증가하는 추세를 보입니다. 이는 미래의 세금 부담에 대한 예상 변화를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2021년 7290백만 달러에서 2022년 8950백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 8095백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 12827백만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 6745백만 달러로 감소하는 경향을 나타냅니다. 전반적으로 변동성이 큰 추세를 보이며, 영업 활동으로 인한 현금 흐름의 변화를 시사합니다.
두 항목 모두에서 2024년과 2025년 사이에 상당한 변화가 관찰됩니다. 소득세 충당금은 급격히 증가하고, 현금 영업세는 크게 감소하는 패턴을 보입니다. 이러한 변화는 회사의 세금 전략, 영업 활동, 또는 전반적인 재무 상황의 변화를 반영할 수 있습니다.
투자 자본
Meta Platforms Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 이연 수익 추가.
4 미지급 퇴직금 및 기타 인사 책임의 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
8 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 14,454백만 달러에서 시작하여 2025년 말에는 85,081백만 달러에 도달했습니다. 이러한 증가는 2022년과 2023년에 특히 두드러졌으며, 각각 상당한 규모의 증가를 기록했습니다.
주주의 자본은 전반적으로 증가 추세를 나타냈습니다. 2021년 말 124,879백만 달러에서 2025년 말에는 217,243백만 달러로 증가했습니다. 증가 속도는 비교적 안정적이었으며, 매년 꾸준한 성장을 보였습니다.
투자 자본 역시 지속적인 증가세를 보였습니다. 2021년 말 92,809백만 달러에서 2025년 말에는 216,060백만 달러로 증가했습니다. 투자 자본의 증가는 주주의 자본 증가와 함께 회사의 성장 및 확장을 반영하는 것으로 보입니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년부터 2025년까지 지속적으로 증가했으며, 특히 2022년과 2023년에 증가폭이 컸습니다. 이는 자금 조달 전략의 변화 또는 사업 확장에 따른 결과일 수 있습니다.
- 주주의 자본
- 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가했습니다. 이는 수익성 개선, 주식 발행 또는 기타 자본 유입에 기인할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2021년부터 2025년까지 지속적으로 증가했습니다. 이는 사업 운영에 필요한 자산에 대한 투자가 증가했음을 나타냅니다.
전반적으로, 데이터는 회사가 부채를 늘리면서 자본을 확장하고 투자 자본을 증가시키는 전략을 추구하고 있음을 시사합니다. 이러한 추세는 회사의 성장과 사업 확장을 위한 투자를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다. 하지만 부채 증가 추세는 재무 위험을 증가시킬 수 있으므로 주의 깊게 모니터링해야 합니다.
자본 비용
Meta Platforms Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기부채 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기부채 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기부채 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기부채 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기부채 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Meta Platforms Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
재무 데이터 분석 결과, 수익성 변동과 자본 확장이 동시에 진행되는 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익의 변동 추이
- 경제적 이익은 2021년 이후 2022년에 급격히 감소하며 최저점을 기록하였으나, 2023년부터 가파른 회복세를 보이며 2025년에는 분석 기간 중 가장 높은 수준으로 증가하였습니다.
- 투자 자본의 지속적 확대
- 투자 자본은 2021년부터 2025년까지 단 한 차례의 감소 없이 매년 지속적으로 증가하였습니다. 특히 2023년 이후 자본 투입 규모가 더욱 확대되며 전반적인 자산 기반이 강화된 것으로 분석됩니다.
- 자본 효율성 및 스프레드 변화
- 경제적 스프레드 비율은 2022년에 0.44%까지 하락하며 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 일시적으로 크게 약화되었습니다. 그러나 이후 2025년까지 매년 상승하며 자본 효율성이 점진적으로 회복되는 패턴을 보이고 있습니다.
종합적으로, 2022년의 수익성 급감 이후 투자 자본의 공격적인 확대와 더불어 경제적 이익과 자본 효율성이 함께 상승하는 성장 및 회복 국면에 진입한 것으로 평가됩니다.
경제적 이익 마진 비율
Meta Platforms Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익 규모와 경제적 이익의 변동 추이를 분석한 결과, 2022년의 일시적인 수익성 악화 이후 지속적인 회복 및 성장세가 관찰된다.
- 수익 성장 추세
- 조정된 수익은 2021년 1,181억 5,400만 달러에서 2022년 1,165억 3,900만 달러로 소폭 감소하였으나, 이후 2025년 2,012억 7,400만 달러까지 매년 가파르게 증가하는 양상을 보인다.
- 경제적 이익의 변동성
- 경제적 이익은 2021년 210억 9,400만 달러에서 2022년 4억 5,300만 달러로 급격히 감소하며 최저점을 기록하였다. 그러나 2023년부터 반등을 시작하여 2025년에는 359억 4,000만 달러에 도달하며 2021년 수준을 크게 상회하는 성과를 거두었다.
- 이익 마진의 회복력
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 17.85%에서 2022년 0.39%로 하락하며 수익성이 극도로 위축되었으나, 이후 7%(2023년), 13.9%(2024년)를 거쳐 2025년에는 17.86%로 회복되며 이전 수준을 완전히 되찾았다.
결과적으로 수익성이 급격히 하락했던 2022년을 기점으로, 외형적 수익 확대와 내부적 효율성 개선이 동시에 이루어지면서 경제적 이익과 마진 비율이 모두 우상향하는 회복 주기 내에 진입한 것으로 분석된다.