Paramount Global (NASDAQ:PARA)

제시된 표는 2005년부터 2022년까지의 연간 재무 수치를 제시하며, 모든 값은 US$ 단위의 백만 달러이다. 빈 값은 누락 데이터를 의미한다. 내부 보고서를 요약하듯 데이터에 나타난 추세를 중립적으로 분석한다.

수익

2005년에서 2014년까지는 약 13,000~15,000 백만 달러 사이의 비교적 안정된 변동을 보였다. 그러나 2018년 이후에 급격한 증가가 나타나 2019년에 27,812로 급상승했다(약 14,514에서 27,812로 증가). 그 다음 해인 2020년에는 다소 감소하여 25,285로 조정되었고, 2021년에는 다시 상승해 28,586을 기록했고 2022년에는 30,154로 계속 증가했다. 따라서 2019년의 급격한 상승 이후 상향 추세가 지속되었으며, 이후에는 다소의 변동에도 불구하고 연간 매출 규모가 큰 폭으로 확대되는 경향이 나타났다.

영업이익(손실)

2005년에는 큰 손실(-6,818)을 기록한 뒤 2006년과 2007년에 흑자(2,606, 2,622)로 회복했다. 2008년에는 다시 대규모 손실(-12,159)로 전환되었고, 2009년 이후에는 흑자 구간이 지속되었다(2009년 1,011; 2010년 1,816; 2011년 2,529; 2012년 2,983; 2013년 3,259; 2014년 2,896). 2015년부터 2018년까지는 비교적 온건한 흑자(2,417~3,283 범위)였다. 2019년에는 흑자 폭이 커져 4,273을 기록했고 2020년에도 흑자(4,139)가 유지되었으며, 2021년에는 흑자 규모가 급격히 증가해 6,297로 피크를 찍었다. 2022년에는 2,342로 감소했다. 전반적으로 초기의 큰 손실 이후 흑자 기조가 지속되다가 2021년에 최대치를 기록하고, 이후에는 다소 축소되는 흐름이다.

Parmount에 귀속된 순이익(손실)

2005년과 2008년에는 각각 큰 손실(-7,089; -11,673)을 기록하며 상당한 변동성을 보였다. 2006년과 2007년은 흑자(1,661; 1,247)로 전환되었다. 2009년에는 흑자 폭이 축소되어 227에 머물렀고, 2010년부터 2014년까지는 점진적으로 상승하여 2014년 2,959를 기록했다. 2015년과 2016년에는 순이익이 다시 축소되었고(1,413; 1,261), 2017년에는 급격히 감소해 357로 하락했다. 2018년에 다시 상승하여 1,960을 기록했고, 2019년에는 3,308, 2020년에는 2,422로 상승 및 조정을 거쳤다. 2021년에는 순이익이 4,543로 크게 증가했고, 2022년에는 1,104로 다시 감소했다. 이 흐름은 순이익이 큰 변동성을 보이며 매출 변화와는 항상 일치하지 않는다는 점을 시사한다. 특히 2021년에 큰 상승이 나타났으나 2022년에는 다시 큰 감소로 돌아섰다.

해당 기간의 분석은 자산 구성의 흐름과 규모 변화에 초점을 맞춘다. 두 항목 모두 초기에는 비교적 보수적 규모에서 시작해 2019년 이후 큰 변동성과 확장을 보였으며, 최근 연도들에선 다소 조정된 모습을 보였다. 현재 자산은 2005년에서 2018년까지는 비교적 안정적이나 점진적으로 증가하는 경향을 보였고, 2019년 이후 급격히 확대된 뒤 2022년에 일부 축소되었다. 총 자산 역시 2005~2006년 소폭 증가 후 2007~2008년 급락을 겪었고, 2010년대에는 비교적 낮은 수준에서 등락하다가 2019년 이후 대폭 상승하는 흐름을 나타내며 2021년 정점에 이르렀다.

유동 자산

2005년 6796에서 2006년 8144로 증가했고, 2007년 6031로 감소하며 2008년 5193으로 더 하락했다. 이후 2009년 5637로 반등했고 2010년 5335, 2011년 5543, 2012년 5720으로 소폭 변동을 보이며 대체로 안정화되었다. 2013년 5370으로 소폭 감소한 뒤 2014년 5589, 2015년 5747, 2016년 6063, 2017년 6273, 2018년 6752로 점진적으로 증가했다. 2019년 11902로 급격히 증가했고 2020년 13779, 2021년 16676로 계속 상승하며 2022년에는 13734로 다소 감소했다. 이 기간의 흐름은 2019년 이후 현재 자산의 규모가 크게 확대되는 경향이 나타났음을 시사한다.

총 자산

2005년 43030에서 2006년 43509로 소폭 증가했고, 2007년 40430으로 감소했다. 2008년에는 26889로 급격히 축소되었으며 2009년 26962로 약간 회복했다. 2010년 26143, 2011년 26197, 2012년 26466으로 2010년대 초반에는 비교적 정체된 흐름을 보였다. 2013년 26387로 소폭 하락했고 2014년 24072, 2015년 23765로 꾸준히 감소했다. 2016년 24238로 소폭 반등했고 2017년 20843으로 다시 하락했다. 2018년 21859로 부분적으로 회복했으나 2019년 49519로 급격히 증가했고 2020년 52663, 2021년 58620로 추가 상승한 뒤 2022년 58393으로 소폭 감소했다. 전반적으로 2010년대 중반까지는 감소 및 정체를 보이다가 2019년 이후 대폭 확장되는 패턴이 나타난다.

다음 요약은 내부 보고서에 실린 연도별 재무 항목의 추세를 바탕으로 작성되었다. 각 항목은 백만 달러 단위로 표기되어 있으며, 빈 값은 누락으로 간주된다.

유동부채

단위는 백만 달러. 초기 구간은 2005년 5,379에서 2006년 4,400, 2007년 4,405로 비교적 보수적으로 관리되었고, 2008년 4,801, 2009년 4,747로 소폭 변동했다. 2010년 4,026에서 2012년 3,941까지 낮아지다가 2013년 4,207, 2014년 4,033, 2015년 3,560으로 재차 감소했다. 이후 2016년 3,708, 2017년 3,972, 2018년 4,573로 점진적으로 상승하는 흐름이 나타났고, 2019년 9,048로 급격히 증가했다. 2020년 8,296, 2021년 9,479, 2022년 11,191로 연속적으로 증가하며 단기 부채의 규모가 크게 확대된 것을 확인할 수 있다.

총 부채

단위는 백만 달러. 2005년 7,900에서 2006년 7,042, 2007년 7,088, 2008년 6,996, 2009년 6,997, 2010년 6,001, 2011년 5,982, 2012년 5,922로 비교적 일관된 감소 혹은 안정된 흐름을 보였다. 그 후 2013년 6,436, 2014년 7,146, 2015년 8,448, 2016년 9,375, 2017년 10,162, 2018년 10,152로 증가가 지속되었다. 2019년 18,719와 2020년 19,733에서 급격히 상승했고, 2021년 17,709, 2022년 15,846으로 다소 완화되었다. 전반적으로는 2010년대 중반 이후 부채의 규모가 큰 폭으로 증가하는 패턴을 보였으며, 2019–2020년대 초에 최고 수준에 도달한 뒤 일부 조정 국면에 들어갔다.

주주 자본 총계

단위는 백만 달러. 2005년 21,737에서 2006년 23,523로 소폭 증가했고, 2007년 21,472로 감소했다. 2008년 8,597로 급락한 이후 2009년 9,019, 2010년 9,821, 2011년 9,908, 2012년 10,213으로 서서히 회복되다가 2013년 9,966, 2014년 6,970, 2015년 5,563, 2016년 3,689, 2017년 1,978로 지속적인 감소가 나타났다. 2018년 2,804로 소폭 반등했으나, 2019년 13,207로 크게 증가했고 2020년 15,371, 2021년 22,402, 2022년 23,036으로 계속 증가하며 전년 대비 강한 개선을 보였다. 이 시점에 이익 잉여 및 자본 구조의 변화가 반영되며 자본 형성의 대폭적 회복이 관찰된다.

다음 분석은 주어진 연도별 현금흐름 데이터를 세 가지 활동으로 구분하여 관찰된 패턴과 변화 추세를 요약한 것이다. 데이터 범위는 2005년에서 2022년까지이며, 각 항목은 미국 달러 단위 백만 달러로 표기된다.

영업활동으로 제공된(사용된) 순현금흐름(Operating cash flow, OCF)

전반적으로 양의 흐름이 지속되었으나 연도별 변동성이 크다. 초기 연도에는 약 1,910~2,180 백만 달러 수준의 양호한 운영현금창출이 나타났고, 2009년에는 하락하여 약 939에 이르는 수준으로 낮아졌다. 2010년대 중반까지도 1,400~1,800 백만 달러대의 범위에서 변동을 보였으며, 2013년에는 약 2,044로 다시 상승한 뒤 2014년에는 1,210으로 대폭 축소되었다. 2017년에는 약 793으로 낮아짐을 보였고, 2020년에 2,215로 최고점에 도달한 뒤 2021년 835로 하락하면서 2022년에는 음수(-142)로 전환되었다. 이처럼 운영현금흐름은 높은 변동폭을 보이고, 2020년 이후에도 안정적이지 않은 흐름을 이어갔다.

투자활동에서 제공하는 순현금흐름(Investing cash flow, ICF)

전반적으로 큰 변동성과 음수 흐름이 지속되었다. 2005년에는 약 4,933 백만 달러의 큰 양수로 시작되었으나, 이후 다수 연도에서 음수로 전환되며 부정적 현금흐름이 일반적이었다(예: 2007년 -135, 2008년 -2,154 등). 2010년대 중반 이후로도 음수 흐름이 주를 이루다가 2021년에 2,402의 큰 양수로 급반전하는 이례적 사례가 나타났다. 2022년에는 -518로 다시 음수로 돌아갔다. 이러한 패턴은 자산 매입/매각이나 대규모 투자활동의 시점에 따라 현금흐름의 방향이 크게 달라짐을 시사한다.

재무활동에 사용되는 순현금흐름(Financing cash flow, FCF)

전 기간에 걸쳐 음수로 표기되며, 크게 두드러진 현금유출이 반복되었다. 특히 2005년의 대규모 음수(-7,152)와 2010년대 전반의 심각한 음수 영역(-1,604~-2,810)이 두드러진다. 2020년에는 음수 폭이 비교적 작아져 -90으로 개선되었고, 2021년에도 약 -152로 감소했으나 2022년에는 다시 큰 폭의 음수(-2,981)로 악화되었다. 이는 자금조달 활동이 지속적으로 유출로 작용했음을 시사한다.

전반적으로 연도별 순현금흐름의 패턴은 운영현금흐름의 비교적 양호한 창출과 투자활동의 변동성, 재무활동의 지속적 음수 흐름이 맞물려 형성된다. 2020년대 초반에는 운영현금창출과 투자활동의 일부 개선으로 순현금흐름이 강화되기도 했으나, 2022년에는 운영현금이 약화되고 재무활동의 큰 음수로 인해 전체적으로 다시 부정적인 흐름으로 전환되었다. 이러한 패턴은 현금지출의 주된 구성요소가 재무활동에서 비롯되거나 제약될 때, 운영과 투자활동의 흐름에 신중한 관리가 필요함을 시사한다.

주어진 연간 재무 데이터의 관찰 가능한 추세를 내부 보고서 형식으로 분석한다. 세 가지 지표의 연도별 흐름과 변동의 특징을 파악한다.

기본 주당순이익

해당 지표는 초기 연도에 마이너스 값을 보이다가 2006년과 2007년에 양의 흐름으로 전환된다. 그러나 2008년에는 급격한 하락으로 대폭 마이너스(-17.43)를 기록했고 2009년에는 소폭 회복해 양의 값으로 전환한다. 이후 2010년대 초반에는 점진적으로 개선되며 2014년에는 약 5.38까지 상승하는 강한 회복 구간이 나타난다. 2015년과 2016년에는 다소 감소하며 2017년에는 다시 낮아지지만, 2018년부터 2019년까지 재차 상승하는 경향을 보인다. 2020년에는 다소 하락한 뒤 2021년에는 높은 수준(약 7.02)으로 절정에 이르지만 2022년에는 다시 하락해 약 1.61을 기록했다. 전 기간에 걸쳐 보편적으로 양의 값으로의 전환과 회복이 반복되었으나, 2008년의 급락과 2022년의 감소가 뚜렷한 변곡점으로 작용한다.

희석된 주당순이익

기본 EPS와 유사한 패턴을 보이며 큰 차이는 거의 없다. 2005년에는 마이너스 값을 기록했고 2006년과 2007년에 양의 흐름이 나타난 뒤 2008년에는 급격한 하락으로 마이너스로 돌아간다. 2009년 이후의 회복은 기본 EPS와 비슷한 궤도를 따라가며 2010년대 중반까지 점진적으로 개선되었다. 2014년 약 5.27 수준으로 상승한 이후 2015년~2017년에는 다시 다소 하락하고 2018년 이후 2019년까지 상승세가 이어진다. 2020년~2021년에는 강한 상승을 보이다가 2022년에는 1.61로 하락하는 흐름이다. 기본 EPS와의 차이는 연도별로 소폭 존재하지만 일반적으로 수십분의 일 차이 내에서 수렴하는 경향이 지속된다.

주당 배당금

배당금은 2005년 0.56에서 2008년까지 점차 증가해 최대치에 가까운 1.06을 기록한다. 그러나 2009년에는 대폭 축소되어 0.20으로 하락하고, 이후 2010년에는 비슷한 수준의 소폭 증가를 보이며 2011년부터 2014년까지 점진적으로 상승한다. 2015년~2016년에는 소폭 상승했고 2017년부터 2019년까지 다시 안정적 상승세를 보인다. 2020년 이후 0.96으로 안정화되었고 2021년에도 0.96을 유지하다 2022년에도 동일하게 0.96으로 마무리된다. 전 기간에 걸쳐 배당금은 대체로 상승 추세를 보이다가 2009년의 급락 이후 안정적이고 보수적인 정책으로 재편된 모습이다.