기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
eBay Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2014년에는 약 5,677백만 달러의 순현금 제공이 발생한 이후, 2015년과 2016년에는 각각 약 2,877백만 달러와 2,827백만 달러로 하락하는 추세를 보였습니다. 이후 2017년에 일부 회복되어 3,146백만 달러로 증가했으나, 2018년에는 다시 2,661백만 달러로 감소하는 모습을 나타냈습니다. 전반적으로 이 지표는 일시적 변동성을 겪으며, 안정적인 현금 흐름이 유지되지 않는 모습이 관찰됩니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2014년에는 약 4,407백만 달러의 FCFF를 기록하여 상당한 현금 생성 능력을 보여줬으며, 이후 2015년과 2016년에 각각 약 2,351백만 달러와 2,344백만 달러로 큰 폭으로 감소하는 경향이 나타났습니다. 그러나 2017년에는 약 2,665백만 달러로 소폭 회복됐으며, 2018년에는 다시 약 2,302백만 달러로 하락하는 경향을 보였습니다. 전체적으로 볼 때, FCFF는 2014년 이후로 변동성을 가지면서, 일정 수준의 현금 흐름을 유지하는 가운데도 일시적인 축소와 회복 과정을 반복하는 양상을 드러냅니다.
지급된 이자, 세금 순
eBay Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31).
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2 2018 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= 314 × 6.99% = 22
- 실효 소득세율(EITR)
- 2014년과 2015년 사이에 큰 폭으로 하락한 이후, 2016년부터 2018년까지는 상대적으로 안정된 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2014년에는 98.7%에 달하는 매우 높은 세율을 기록했으며, 이는 2015년 19.08%로 급감하는 변화를 보여줍니다. 이후 2016년부터 2018년까지는 35%, 35% 그리고 6.99%로 변화하며, 일부 연도에는 상당한 변동성을 보이고 있습니다. 이러한 패턴은 세금 관련 정책의 변화, 일회성 세금 효과 또는 조세 계획의 차이에 의한 것으로 해석될 수 있습니다.
- 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순
- 이 지표는 연도별로 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 2014년에는 1백만 달러였던 것이, 2015년에는 142백만 달러로 소폭 상승하였고, 2016년과 2017년에는 각각 143백만 달러와 185백만 달러로 지속적으로 증가하였습니다. 2018년에는 292백만 달러로 급증하는 모습을 나타내어, 이자 비용이 전반적으로 늘어나고 있음을 보여줍니다. 이러한 증가는 차입 규모의 확대, 이자 비용 증가 또는 금융 비용 구조의 변화와 관련 있을 수 있으며, 금융활동과 관련된 지출이 증가하는 추세를 반영하는 것일 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
eBay Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 33,294) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 2,302) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 14.46 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Amazon.com Inc. | 59.23 |
| Home Depot Inc. | 25.20 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 20.02 |
| TJX Cos. Inc. | 35.47 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
eBay Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 35,495) | 47,034) | 36,629) | 28,866) | 63,477) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 2,302) | 2,665) | 2,344) | 2,351) | 4,407) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 15.42 | 17.65 | 15.63 | 12.28 | 14.40 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31).
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3 2018 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 35,495 ÷ 2,302 = 15.42
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- 기업 가치(EV)의 추세
- 2014년 이후 2015년에는 급격히 감소하여 28,866백만 달러로 하락했으며, 이후 2016년에는 다소 회복되어 36,629백만 달러를 기록하였다. 그러나 2017년에는 다시 상승하여 47,034백만 달러에 도달했고, 2018년에는 35,495백만 달러로 하락하는 모습을 보였다. 이러한 변화는 기업의 시장 평가와 관련된 투자자의 기대 또는 시장 환경의 변동성을 반영할 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)의 추세
- 2014년 4,407백만 달러에서 2015년 2,351백만 달러로 큰 폭으로 감소했으나, 이후 2016년에는 다시 2,344백만 달러로 거의 비슷한 수준을 유지하였다. 2017년에는 2,665백만 달러로 소폭 증가했으며, 2018년에는 2,302백만 달러로 다소 줄어들었다. 전반적으로 FCFF는 일관된 성장보다는 약간의 변동성을 보이고 있으며, 이는 회사의 영업 활동 또는 투자 전략에 따른 변화일 수 있다.
- EV/FCFF 비율의 변화
- 이 비율은 2014년 14.4를 시작으로 2015년 12.28로 낮아졌다가, 2016년에는 15.63으로 상승하였다. 2017년에는 17.65로 더 높아졌으며, 2018년에는 다시 15.42로 낮아지는 등 변동성을 보였다. 이 비율의 변화는 기업 가치가 근본적인 현금 흐름에 비해 어떻게 평가되고 있는지를 보여주며, 기업의 성장 기대치 또는 시장의 평가가 변화함에 따라 비율이 영향을 받았음을 시사한다.