TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

영업활동으로 인한 순현금 제공

2020년부터 2022년까지는 변동이 크지 않은 가운데 2020년과 2021년에는 각각 4,067백만 달러와 4,562백만 달러로 견고한 수준을 유지하였으며, 2022년에는 3,057백만 달러로 일시적으로 낮아졌습니다. 이후 2023년에는 다시 4,084백만 달러로 회복되고 2024년과 2025년에는 각각 6,057백만 달러와 6,116백만 달러로 큰 폭으로 증가하는 추세를 보여, 전반적으로 영업활동 현금흐름이 개선되고 있음을 시사합니다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

2020년부터 2022년까지는 변동이 있으며, 2020년과 2021년에는 각각 2,887백만 달러와 4,119백만 달러로 증가했으나, 2022년에는 2,119백만 달러로 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 2023년에는 2,697백만 달러로 일부 회복되었으며, 2024년과 2025년에는 각각 4,397백만 달러와 4,255백만 달러로 다시 상승하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 기업의 자본적 활동과 내부 현금흐름의 개선을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다.

실효 소득세율(EITR)

2020년부터 2025년까지 실효 소득세율은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 약 25% 내외의 범위에서 변동하고 있다. 특히, 2021년에 일시적으로 21%로 하락했으나 이후 다시 25% 가까운 수준으로 회복되었다. 이러한 안정적인 세율은 회사의 세무 전략이 일정하게 유지되고 있음을 시사한다.

부채에 대한 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순

이 항목은 시간에 따라 상당한 변동을 보여준다. 2020년에 42백만 달러에서 2021년에는 급격히 121백만 달러로 증가했으며, 이후 2022년에는 다시 103백만 달러로 소폭 감소하였다. 2023년에는 65백만 달러로 낮아졌고, 2024년과 2025년에는 각각 60백만 달러와 56백만 달러로 지속적으로 줄어드는 추세를 보이고 있다. 이 패턴은 회사의 차입 규모 또는 이자 비용이 2021년 이후 점차 감소하는 방향으로 조정되었음을 시사한다.

자본화된 이자, 세금 순

이 항목은 전반적으로 작은 규모(수백만 달러씩)로 유지되며, 2020년부터 2025년까지 큰 변동은 없지만 약간의 변동성을 보여준다. 2020년과 2021년에는 각각 2백만 달러와 4백만 달러를 기록했으며, 이후 2022년, 2023년, 2024년, 2025년에는 3, 5, 2, 2백만 달러를 기록하여 안정된 수준을 유지하는 모습이다. 이는 회사가 이자 자본화 정책을 일정하게 유지하고 있으며, 이와 관련된 비용이 크게 변화하지 않음을 의미할 수 있다.

기업 가치는 연속적인 증가세를 보이고 있으며, 2020년 약 55,072백만 달러에서 2025년 약 137,090백만 달러에 이르기까지 지속적으로 확장되었습니다. 이러한 성장 추세는 기업의 시장 평가가 전반적으로 긍정적임을 시사하며, 특히 2021년과 2024년 사이에 큰 폭의 증가가 관찰됩니다. 이는 기업의 경기 민감도 또는 성장 관련 기대치가 높아지고 있음을 반영할 수 있습니다.

회사의 잉여 현금 흐름(FCFF)은 일정 수준에서 변동을 보이면서도 전체적으로는 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 약 2,887백만 달러에서 2025년 약 4,255백만 달러에 이르기까지 변화가 있으며, 2021년과 2024년에 각각 최고치를 기록하는 등 두드러진 증감이 존재합니다. 이는 기업이 영업활동을 통해 창출하는 현금 흐름이 전반적으로 향상되고 있으며, 일부 해에는 일시적인 변동이 있었음을 시사합니다.

기업 가치 대비 잉여 현금 흐름( EV/FCFF) 비율은 2020년 19.08에서 2022년 33.03으로 증가하며 기업의 평가가 현금 흐름 대비 높아지고 있음을 보여줍니다. 이후 2023년에는 31.93으로 소폭 하락하였고, 2024년에는 다시 24.44로 낮아졌지만 2025년에는 다시 32.22로 상승하는 패턴을 나타냅니다. 이러한 변동은 시장의 기대, 성장 전망, 또는 기업의 투자 정책 변화에 따른 것으로 해석될 수 있습니다. 전반적으로 EV/FCFF 비율이 상당히 높아지고 있음을 감안하면, 투자자들이 기업의 미래 수익 잠재력을 높게 평가하고 있음을 일부 시사할 수 있습니다.