경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
AT&T Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 4489백만 달러를 기록했으며, 2021년에는 32698백만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2022년에는 1500백만 달러로 급감한 후 2023년에는 22742백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 18826백만 달러로 소폭 감소했습니다.
자본 비용은 전반적으로 안정적인 추세를 보였지만, 약간의 변동이 있었습니다. 2020년 7.58%에서 2021년 6.92%로 감소한 후 2022년에는 7.51%로 다시 상승했습니다. 2023년에는 7.2%로 소폭 감소했지만, 2024년에는 8.38%로 증가했습니다.
투자 자본은 2020년 412041백만 달러에서 2021년 439195백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 309447백만 달러로 크게 감소한 후 2023년에는 326144백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2024년에는 314065백만 달러로 감소했습니다.
경제적 이익은 전반적으로 부정적인 값을 보였습니다. 2020년에는 -26736백만 달러, 2021년에는 2316백만 달러로 잠시 긍정적인 값을 보였지만, 2022년에는 -21743백만 달러로 다시 감소했습니다. 2023년에는 -735백만 달러, 2024년에는 -7482백만 달러로 소폭 감소했습니다. 경제적 이익의 지속적인 부정적인 값은 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 제한적임을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년에 크게 증가했지만, 이후 변동성이 컸습니다.
- 자본 비용
- 전반적으로 안정적이지만, 2024년에 증가했습니다.
- 투자 자본
- 2022년에 크게 감소한 후 소폭 변동했습니다.
- 경제적 이익
- 대부분의 기간 동안 부정적인 값을 유지했습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
AT&T Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 AT&T에 귀속되는 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 AT&T에 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
7 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
9 중단된 운영 제거.
- 순이익(손실)의 추세
- 2020년에는 약 5,176백만 달러의 손실이 기록되었으나, 2021년에는 순이익이 크게 개선되어 약 20,081백만 달러로 전환되었습니다. 이후 2022년에는 약 8,524백만 달러의 손실로 반전되었으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 14,400백만 달러와 10,948백만 달러의 순이익을 기록하여 다시 회복하는 모습을 보였습니다. 전반적으로는 큰 변동성이 있으나, 최근 두 연도에는 긍정적인 흐름이 지속되고 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 변화
- 2020년에는 약 4,489백만 달러였으며, 2021년에는 크게 증가하여 32,698백만 달러를 기록하였습니다. 이후 2022년에는 약 1,500백만 달러로 급감하였지만, 2023년과 2024년에는 각각 22,742백만 달러와 18,826백만 달러로 다시 회복하는 모습을 나타내고 있습니다. 이러한 변화는 핵심 영업 성과가 연도별로 큰 변동성을 겪고 있었음을 시사하며, 특히 2021년과 2023년의 상승세는 강한 영업 활동 또는 일회성 이익의 영향을 반영했을 수 있습니다.
현금 영업세
AT&T Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 소득세 비용 추세
- 2020년부터 2022년까지 소득세 비용은 다소 변동이 있었으며, 특히 2021년에 급격한 증가를 보여주었다. 이는 해당 연도에 예상치 못한 세무상 이벤트 또는 조정이 있었던 것으로 해석될 수 있으며, 이후 2022년에는 다소 감소하는 모습을 나타냈다. 그러나 2023년과 2024년에 다시 상승하는 경향을 보여 지속적인 증가세가 감지된다. 이러한 변화는 기업의 세무 전략 또는 세법 변경 등의 요인에 기인할 수 있다.
- 현금 영업세 추세
- 현금 영업세는 2020년과 2021년에 거의 동일한 수준을 유지하다가 2022년 이후로 급증하는 양상을 보인다. 특히 2023년과 2024년에는 각각 약 4298백만 달러와 5277백만 달러로 큰 폭으로 증가하였다. 이는 영업 활동에서의 현금 유입이 상당히 늘어난 결과로 볼 수 있으며, 기업의 영업 현금 창출 능력 또는 영업 규모가 확대된 것으로 해석될 수 있다. 이러한 현상은 기업이 주변 시장에서의 경쟁력 강화 또는 신규 사업 기회 확대에 힘쓰고 있음을 시사한다.
투자 자본
AT&T Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 AT&T에 귀속되는 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 공사중인 빼기.
7 투자 증권의 공제.
- 전체 부채 및 임대 부채
- 2020년 말 대비 2021년에는 총 부채와 임대 부채가 상당한 증가를 보여, 약 20만 2321백만 달러로 전년 대비 큰 폭의 상승이 관찰되었습니다. 이후 2022년에는 부채가 15만 8096백만 달러로 전년에 비해 감소하는 추세를 보였으며, 이는 약 9.1%의 감소입니다. 2023년과 2024년에는 다시 소폭 상승하는 모습을 나타내어 각각 15만 8423백만 달러와 14만 4456백만 달러를 기록하였지만, 2020년 대비 전체적인 감감세가 뚜렷하게 유지되고 있습니다. 이러한 변화는 부채 수준 조정이나 부채 구조 재편의 가능성을 시사할 수 있습니다.
- 주주 지분
- 2020년부터 2021년까지 주주 지분은 증가 추세를 보였으며, 166,332백만 달러로 전년 대비 늘어났습니다. 그러나 그 이후 2022년에는 주주 지분이 97,500백만 달러로 급감하였고, 그 이후 2023년과 2024년에는 각각 103,297백만 달러와 104,372백만 달러를 기록하며 약간의 회복세를 나타내었습니다. 이와 같은 증감은 기업의 이익 배당 정책이나 자본 재조정, 또는 재무 전략의 변화에 따른 영향일 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2020년부터 2021년까지 투자 자본은 지속적인 증가를 보여, 439,195백만 달러로 상승하였습니다. 이후 2022년에는 309,447백만 달러로 급감하는 모습을 나타내었으며, 이는 약 29.6%의 감소입니다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 326,144백만 달러와 314,065백만 달러로 회복세를 띠며, 이전보다 높았던 수준을 일부 회복하는 경향이 관찰됩니다. 이러한 동향은 자본 투자의 효율성이나 기업 성장 전략의 변화와 관련될 수 있으며, 특히 2022년의 급감은 일시적인 조정 또는 재무 구조 재편과 연관될 가능성을 내포합니다.
자본 비용
AT&T Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.000% 무기한 우선주, 시리즈 A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 4.750% 무기한 우선주, 시리즈 C | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.000% 무기한 우선주, 시리즈 A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 4.750% 무기한 우선주, 시리즈 C | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.000% 무기한 우선주, 시리즈 A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 4.750% 무기한 우선주, 시리즈 C | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.000% 무기한 우선주, 시리즈 A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 4.750% 무기한 우선주, 시리즈 C | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5.000% 무기한 우선주, 시리즈 A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 4.750% 무기한 우선주, 시리즈 C | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
AT&T Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 상당한 손실을 기록한 후 2021년에 양호한 이익으로 전환되었지만, 이후 2022년과 2023년에는 다시 손실이 발생했습니다. 2024년에는 손실이 증가한 것으로 나타났습니다.
투자 자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2020년에서 2021년 사이에는 증가했지만, 이후 2022년과 2023년, 2024년에 걸쳐 꾸준히 감소했습니다. 이러한 감소는 자본 배분 전략의 변화 또는 자산 매각과 같은 요인에 기인할 수 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 2020년에는 상당히 낮은 비율을 보였으며, 2021년에는 소폭 상승했습니다. 그러나 2022년에는 다시 감소하여 음수 값을 기록했고, 2023년과 2024년에도 음수 값을 유지했습니다. 2024년에는 비율이 더욱 악화된 것으로 나타났습니다. 이는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 저하되었음을 시사합니다.
전반적으로 경제적 이익의 변동성과 투자 자본의 감소 추세, 그리고 경제적 스프레드 비율의 지속적인 음수 값은 수익성 및 자본 효율성 측면에서 우려를 제기합니다. 이러한 추세의 근본적인 원인을 파악하고 개선하기 위한 전략을 수립하는 것이 중요합니다.
경제적 이익 마진 비율
AT&T Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 영업수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 큰 손실을 기록한 후 2021년에 흑자 전환되었으나, 이후 2022년과 2023년에는 다시 손실을 기록했습니다. 2024년에는 손실 규모가 2023년보다 확대되었습니다. 전반적으로 경제적 이익은 불안정한 추세를 나타냅니다.
- 영업수익
- 영업수익은 2020년부터 2022년까지 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 소폭 감소했지만, 2022년에는 상당한 감소폭을 기록했습니다. 그러나 2023년과 2024년에는 소폭 증가하여 1220억 달러 수준을 유지했습니다. 영업수익은 감소세에서 벗어나 안정화되는 모습을 보이고 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받았습니다. 2020년에는 높은 손실 마진을 기록했으며, 2021년에는 소폭 개선되었지만 2022년에는 다시 악화되었습니다. 2023년과 2024년에는 지속적으로 음의 마진을 유지하며, 특히 2024년에는 마진이 더욱 악화되었습니다. 전반적으로 경제적 이익 마진 비율은 낮은 수준을 유지하고 있으며, 수익성 측면에서 개선이 필요함을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, 영업수익은 안정화되는 추세를 보이지만, 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율은 여전히 불안정하며 수익성 개선이 필요한 상황입니다. 경제적 이익의 변동성은 수익 구조의 취약성을 나타낼 수 있으며, 향후 수익성 개선을 위한 전략 수립이 중요할 것으로 판단됩니다.